Hiểu về các vòng gọi vốn cho các công ty khởi nghiệp

Khởi nghiệp chắc chắn không phải chuyện đùa!

Hãy tưởng tượng đến những giờ phút dài ngồi động não cùng nhóm của bạn để xây dựng sản phẩm hoàn hảo cho thị trường, xử lý những con số và cơ sở dữ liệu lớn nhằm hiện thực hóa thương hiệu mà chỉ bạn mới có thể hình dung trong đầu.

Bạn đã bao giờ cố gắng đảm bảo nguồn tài trợ cho công ty khởi nghiệp của mình và cảm thấy bối rối với các thuật ngữ như vòng gọi vốn A, vòng gọi vốn hạt giống và những thuật ngữ tương tự chưa? 

Sau đó, bài viết này sẽ giải đáp thắc mắc của bạn về ý nghĩa của những thuật ngữ này liên quan đến việc tìm nguồn vốn cho doanh nghiệp của bạn. Bạn cần nguồn vốn lớn để tài trợ cho doanh nghiệp của mình và đó là lúc các nhà đầu tư vào cuộc.

Các doanh nghiệp cần nhiều khoản đầu tư vốn để có thể phát triển, mở rộng và đạt được tiềm năng đầy đủ, bất kể ngành nào. Có nhiều loại vốn đầu tư khác nhau cho mỗi doanh nghiệp, dù là công ty khởi nghiệp hay công ty đã thành lập. 

Giai đoạn tăng trưởng và định giá của một doanh nghiệp quyết định số tiền mà các nhà đầu tư muốn đầu tư vào doanh nghiệp đó. Đây được gọi là vòng gọi vốn. Thông thường, các công ty khởi nghiệp và doanh nghiệp mới được gia đình và bạn bè tài trợ (bootstrapping) nhưng để mở rộng và tiếp tục thử nghiệm thị trường, họ cần thêm vốn tài trợ. 

Nguồn tài chính này được cung cấp bởi nhà đầu tư thiên thần và Công ty đầu tư mạo hiểm người sẽ đánh giá khả năng tồn tại của doanh nghiệp và định giá tiềm năng của doanh nghiệp. 

Mỗi vòng tài trợ phụ thuộc vào giai đoạn tăng trưởng của doanh nghiệp. Ví dụ, một doanh nghiệp chưa bắt đầu hoạt động hoặc vẫn đang trong giai đoạn phát triển và thử nghiệm sản phẩm sẽ tìm kiếm nguồn tài trợ trước hạt giống. Các vòng này có thể hoàn thành trong khoảng thời gian từ một tháng đến sáu tháng tùy thuộc vào ngành và doanh nghiệp.

Các công ty khởi nghiệp là những dự án có rủi ro cao, không có bằng chứng chắc chắn nào về khả năng tồn tại trên thị trường, do đó, các ngân hàng không cho họ vay. Việc tìm kiếm nhà đầu tư sẽ rất khó khăn đối với bất kỳ doanh nhân nào không biết về các vòng gọi vốn.

Vòng gọi vốn là gì?

Vòng gọi vốn chỉ đơn giản là giai đoạn tìm kiếm nguồn đầu tư cho doanh nghiệp từ các nhà đầu tư mạo hiểm để mở rộng, phát triển sản phẩm theo thị hiếu thị trường hoặc chỉ để đưa ý tưởng kinh doanh của bạn đi vào hoạt động. Vì các khoản vay ngân hàng không còn là giải pháp khả thi nữa nên lựa chọn tốt nhất của bạn là các nhà đầu tư mạo hiểm như các nhà đầu tư thiên thần và các công ty đầu tư mạo hiểm. 

Thông thường, các vòng này do một hoặc hai công ty dẫn đầu, sau đó các công ty khác sẽ theo sau. Giống như nếu một doanh nhân thành công trong việc tìm được nhà đầu tư, sự hiện diện của anh ta sẽ thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư khác vào doanh nghiệp. 

nhà đầu tư thiên thần là những cá nhân tài trợ cho các công ty giai đoạn đầu có tiềm năng cao để đổi lấy vốn chủ sở hữu. Đây thường là những doanh nghiệp có rủi ro cao vì ở giai đoạn đầu, họ thường không có bất kỳ hồ sơ theo dõi nào để chứng minh khả năng sinh lời hoặc thậm chí là khả năng tồn tại lâu dài trên thị trường. 

Họ cũng cung cấp những lợi ích khác ngoài tài trợ như chuyên môn, mối quan hệ, cố vấn kinh doanh và hỗ trợ.

Công ty đầu tư mạo hiểm chủ yếu quan tâm đến việc tài trợ tiềm năng dài hạn của một doanh nghiệp để đổi lấy vốn chủ sở hữu. 

Cần làm gì khi tìm kiếm nhà đầu tư?

• Đánh giá giai đoạn tăng trưởng hiện tại của doanh nghiệp bạn.
• Tiến hành nghiên cứu thị trường và xác định mức độ cần thiết để chuyển sang giai đoạn tiếp theo dựa trên dữ liệu có thể xác minh được.
• Chọn nhà đầu tư mạo hiểm phù hợp nhất với doanh nghiệp của bạn.
• Tạo một bản giới thiệu thú vị.
• Tìm kiếm cơ hội để giới thiệu ý tưởng kinh doanh và kết nối với các nhà đầu tư tiềm năng.
• Tiếp tục các bài thuyết trình của bạn, xây dựng mối quan hệ kinh doanh vững chắc sau các vòng thuyết trình.
• Ghi lại quá trình của bạn và lặp lại.

Có những loại vòng gọi vốn khởi nghiệp nào?

Vòng tài trợ hạt giống, hạt giống, vòng A, vòng B, vòng C, vòng D, vòng E và vòng F.

Vòng tài trợ hạt giống trước

Giống như trong Nông nghiệp, khi hạt giống được chuẩn bị trước thời kỳ trồng trọt, đây là khoản tài trợ để doanh nghiệp bắt đầu hoạt động. Vào thời điểm này, doanh nghiệp được tài trợ hầu như chưa có động lực, chủ yếu chỉ là một 'ý tưởng' được bán cho các nhà đầu tư. Đây là một trong những khoản tài trợ đầu tiên mà doanh nghiệp nhận được từ các nhà đầu tư trong giai đoạn đầu.

Một số công ty khởi nghiệp chỉ có MVP hoặc bản mẫu sản phẩm của họ để thử nghiệm thị trường (và xác thực) khi tìm kiếm loại tài trợ này. Thường là tài trợ ngắn hạn với số tiền từ 150,000 đến 500,000 đô la. Mặc dù một số công ty khởi nghiệp như Spleet ở Nigeria đã huy động được 625,000 đô la và Chatterbox đã thành công trong việc huy động 1.5 triệu Euro vòng tài trợ hạt giống.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các doanh nghiệp trong danh mục này phải có tiềm năng sinh lời cao để có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Nó cũng phải là một doanh nghiệp có khả năng mở rộng với nguồn tài chính mới.

Các nhà đầu tư thiên thần thường đầu tư vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu để đổi lấy tỷ lệ sở hữu. 

Tài trợ hạt giống

Đây là vòng tài trợ tiếp theo. Ở giai đoạn này, doanh nghiệp đã đạt được một số lực kéo nhưng vẫn đang trong quá trình phát triển và thử nghiệm sản phẩm. Nó vẫn chưa thực sự có được sản phẩm 'hoàn hảo' cho thị trường. 

Vẫn còn rất nhiều rủi ro ở giai đoạn này vì doanh nghiệp còn ít kinh nghiệm với thị trường và có thể không tiến tới giai đoạn tiếp theo. 

Nguồn vốn hạt giống chủ yếu được sử dụng để tiến hành nghiên cứu thị trường, thử nghiệm sản phẩm thêm và điều chỉnh cho phù hợp với nhu cầu thị trường, cũng như tuyển dụng các vị trí quan trọng trong tổ chức.

Tùy thuộc vào ngành, doanh nghiệp có thể phát hành nợ chuyển đổi hoặc thỏa thuận đơn giản về vốn chủ sở hữu trong tương lai (SAFE) cho các nhà đầu tư, nếu doanh nghiệp còn quá trẻ để phát hành vốn chủ sở hữu hoặc muốn hoãn định giá cho đến các vòng tiếp theo.

Nguồn tài trợ khoảng 3 triệu đô la đến 30 triệu đô la dựa trên yêu cầu của từng ngành. Các vườn ươm doanh nghiệp, các tổ chức tăng tốc và các nhà đầu tư thiên thần là những nhà đầu tư chính cho các công ty trong giai đoạn này.

Tài trợ Series A

Trong khi vòng gọi vốn hạt giống được sử dụng để thử nghiệm và phát triển sản phẩm, vòng gọi vốn loạt được thực hiện khi doanh nghiệp sẵn sàng tiến vào thị trường. Nghĩa là, để mở rộng quy mô sản xuất và xây dựng trên cơ sở người dùng hiện có, mọi hành động của công ty hiện đều hướng đến mục tiêu dài hạn.

Giai đoạn đầu tiên được gọi là vòng gọi vốn Series A. Vòng gọi vốn này được sử dụng để mở rộng dựa trên dữ liệu từ đợt gọi vốn trước đó. 

Đến thời điểm này, giai đoạn thử nghiệm đã kết thúc, bạn đã có sản phẩm phù hợp với thị trường, có người dùng thực sự của sản phẩm và doanh nghiệp đã sẵn sàng cho sản xuất quy mô lớn. Không nhiều công ty khởi nghiệp đạt đến giai đoạn này vì tính phức tạp của nó.

Các nhà đầu tư thường là các công ty đầu tư mạo hiểm hoặc thiên thần, họ sẽ tài trợ từ 3 đến 30 triệu đô la và mong đợi lợi nhuận thường trong vòng một năm.

Tài trợ chuỗi B

Ở vòng gọi vốn này, một doanh nghiệp đã ghi nhận được một số thành công. Doanh nghiệp đó có lượng người dùng sẵn sàng và nhiều tiềm năng tăng trưởng. 

Một công ty trong giai đoạn này có thể cần nhiều vốn tài trợ hơn để đa dạng hóa thị trường mục tiêu, phát triển nhiều loại sản phẩm hơn, đưa ra các chiến lược tiếp thị mới và mở thêm chi nhánh ở nước ngoài.

Một công ty khởi nghiệp cũng có thể được định giá ở mức này. Đầu tư ở vòng B thường lớn vì doanh nghiệp đã chứng minh được sự thành công và hai hoặc nhiều công ty VC có thể chọn tài trợ cho doanh nghiệp ở giai đoạn này. 

Tài trợ chuỗi C

Vòng Series C chủ yếu được tài trợ bởi các công ty VC lớn vì cần số vốn lớn. Các công ty ở giai đoạn này đã có chỗ đứng vững chắc, họ có thể tìm kiếm nguồn vốn mới để tài trợ cho việc mở rộng sang các lãnh thổ mới như mua lại các doanh nghiệp khác, tung ra các dòng sản phẩm mới, v.v. 

Đây là một trong những khoản đầu tư tốn kém nhất nhưng lại có lợi nhuận cao nhất đối với nhà đầu tư. Nó cũng ít rủi ro hơn. Mặc dù vậy, đây là một trong những vòng khó khăn nhất đối với chủ doanh nghiệp.

Tài trợ vòng D, E và F

Hầu hết các doanh nghiệp ngừng tìm kiếm nguồn tài trợ đầu tư ở vòng C vì khi đó, công ty đã có chỗ đứng vững chắc và có thể tự tạo ra doanh thu. Tuy nhiên, một số ít công ty tiến tới vòng D và hơn thế nữa đang tìm cách đạt được sự công nhận toàn cầu trên thị trường. Do đó, họ cần thêm vốn và sự hợp tác từ các nhà đầu tư.

Trong kết luận

Để biết vòng tài trợ nào phù hợp nhất với công ty khởi nghiệp của bạn, trước tiên bạn phải xác định mức độ tăng trưởng và sau đó lập kế hoạch phù hợp để bán ý tưởng kinh doanh của mình cho các nhà đầu tư tiềm năng. Bởi vì chắc chắn, mọi công ty khởi nghiệp đều cần nguồn tài trợ bên ngoài tại một thời điểm nào đó để mở rộng quy mô và phát triển theo thời gian.

Hiểu được cách thức hoạt động của tài chính khởi nghiệp sẽ giúp bạn định vị tốt hơn trong không gian nhà đầu tư. Vì vậy, bây giờ bạn có thể bắt đầu lập kế hoạch về cách đưa doanh nghiệp của mình lên tầm cao mới bằng tiền lương của người khác. Việc huy động vốn có thể khó khăn ở một số thời điểm nhưng chắc chắn sẽ được đền đáp xứng đáng nếu đạt được.