Razumijevanje rundi financiranja za startupe

Pokretanje posla definitivno nije šala!

Zamislite sve duge sate mozganja sa svojim timom kako biste izgradili savršeni proizvod za tržište, hrskajući velike brojke i baze podataka u pokušaju da oživite brend koji samo vi možete vidjeti u svojoj glavi.

Jeste li ikada pokušali osigurati financiranje za svoj startup i zbunili ste se s pojmovima kao što su serija A, pre-seed runda financiranja i slično? 

Onda će ovaj članak razjasniti vašu nesigurnost o tome što ti pojmovi znače u vezi s pronalaženjem sredstava za vaše poslovanje. Potreban vam je ozbiljan kapital za financiranje vašeg poslovanja i tu dolaze investitori.

Tvrtke trebaju nekoliko kapitalnih ulaganja kako bi mogle rasti, širiti se i doseći puni potencijal, bez obzira na industriju. Postoje različite vrste kapitalnog financiranja za svako poduzeće, bilo da se radi o startupu ili o etabliranom poduzeću. 

Faza rasta i vrednovanje poduzeća određuju koliko investitori žele uložiti u njega. To se naziva rundama financiranja. Obično se osnivanje i nova poduzeća financiraju od strane obitelji i prijatelja (bootstrapping), ali kako bi se proširili i nastavili testirati svoje tržište, potrebno im je više financiranja. 

Ovo financiranje osigurava anđeli investitori i tvrtke rizičnog kapitala koji će procijeniti održivost poslovanja i dati vrijednost njegovom potencijalu. 

Svaki krug financiranja ovisi o fazi rasta poduzeća. Na primjer, poduzeće koje još nije počelo s radom ili je još uvijek u fazi razvoja i testiranja proizvoda tražit će financiranje prije pokretanja. Ove se runde mogu završiti u bilo kojem razdoblju od mjesec dana do šest mjeseci, ovisno o industriji i poslovanju.

Startupi su visokorizični pothvati bez sigurnih dokaza o opstanku na tržištu stoga im banke ne daju kredite. Dobivanje investitora bilo bi teško za svakog poduzetnika koji ne zna što su krugovi financiranja.

Što je krug financiranja?

Krug financiranja jednostavno je razdoblje pronalaženja ulaganja za tvrtku od rizičnih kapitalista kako biste se proširili, razvili svoj proizvod prema tržišnom ukusu ili samo kako biste pokrenuli svoju poslovnu ideju. Budući da bankovni zajmovi ne dolaze u obzir, najbolji izbor su rizični kapitalisti kao što su anđeoski investitori i tvrtke rizičnog kapitala. 

Obično te krugove vode jedna ili dvije tvrtke, a zatim slijede ostale. To je kao ako poduzetnik uspije pridobiti investitora, njegova prisutnost privlači interes drugih investitora za posao. 

Anđeoski investitori su pojedinci koji financiraju tvrtke u ranoj fazi s velikim potencijalom u zamjenu za kapital. To su obično visokorizični poslovi jer u toj ranoj fazi obično nemaju nikakvu evidenciju kojom bi dokazali svoju profitabilnost ili čak dugoročno opstanak na tržištu. 

Oni također nude druge pogodnosti osim financiranja kao što su stručnost, veze, poslovno mentorstvo i podrška.

Tvrtke rizičnog kapitala su uglavnom zainteresirani za financiranje dugoročnog potencijala poslovanja u zamjenu za kapital. 

Što učiniti kada tražite investitore?

• Procijenite trenutnu fazu rasta vašeg poslovanja.
• Provedite istraživanje tržišta i na temelju provjerljivih podataka odredite koliko vam je potrebno za prijelaz na sljedeću fazu.
• Odaberite investitora rizičnog kapitala koji najbolje odgovara vašem poslovanju.
• Stvorite zanimljivu pitch deck.
• Potražite prilike za predstavljanje svoje poslovne ideje i umrežite se s potencijalnim investitorima.
• Pratite svoje prezentacije, izgradite čvrste poslovne odnose nakon rundi.
• Dokumentirajte svoj proces i ponovite.

Različite vrste rundi financiranja startupa?

Pre-seed, seed, serija A, serija B, serija C, serija D, E i F krugovi financiranja.

Pre-seed runda financiranja

Baš kao u poljoprivredi kada se sjeme priprema prije razdoblja sadnje, ovo je financiranje za pokretanje posla. U ovom trenutku posao koji se financira jedva još ima ikakvu snagu, to je uglavnom samo 'ideja' koja se prodaje investitorima. To je jedno od prvih sredstava koje tvrtka dobiva od investitora u svojoj ranoj fazi.

Neki startupi imaju samo MVP ili prototip svog proizvoda za tržišno testiranje (i provjeru valjanosti), kada traže ovu vrstu financiranja. Obično je riječ o kratkoročnom financiranju s iznosima u rasponu od 150,000 do 500,000 USD. Iako su neki startupi poput Spleeta u Nigeriji prikupili 625,000 dolara, a Chatterbox je uspio prikupiti 1.5 milijuna eura pre-seed runde financiranja.

Međutim, vrijedno je napomenuti da tvrtke u ovoj kategoriji moraju imati visok potencijal profitabilnosti kako bi mogle privući interes ulagača. Također mora biti onaj koji je prilagodljiv novim financiranjem.

Anđeoski investitori uglavnom ulažu u startupe u ranoj fazi u zamjenu za postotak vlasništva. 

Financiranje sjemena

Ovo je sljedeći krug financiranja. U ovoj fazi posao je dobio nešto na snazi, ali je još uvijek u procesu razvoja i testiranja proizvoda. Još uvijek nije dobio onaj 'savršeni' proizvod za tržište. 

Još uvijek postoji toliko rizika u ovoj fazi jer tvrtka ima malo iskustva s tržištem i možda neće uspjeti prijeći u sljedeću fazu. 

Početno financiranje uglavnom se koristi za provođenje istraživanja tržišta, daljnje testiranje proizvoda i ugađanje kako bi odgovaralo potrebama tržišta te popunjavanje ključnih pozicija u organizaciji.

Ovisno o industriji, poduzeće može ulagačima izdati konvertibilni dug ili jednostavne ugovore o budućem kapitalu (SAFE), ako je premlado za izdavanje kapitala ili želi odgoditi procjenu do daljnjih krugova.

Financiranje je oko 3 do 30 milijuna dolara na temelju zahtjeva pojedine industrije. Poslovni inkubatori, akceleratori i anđeli investitori glavni su investitori za tvrtke u ovoj fazi.

Financiranje serije A

Dok se početni krugovi financiranja koriste za testiranje i razvoj proizvoda, serijska sredstva dobivaju se kada je tvrtka spremna za veliki prodor na tržište. Odnosno, za povećanje proizvodnje i nadogradnju na postojeću korisničku bazu, sve akcije tvrtke sada su dugoročno usmjerene.

Prva faza naziva se serija A krug financiranja. Ovaj krug financiranja koristi se za proširenje na temelju podataka iz prethodnog financiranja. 

Do tog trenutka faza testiranja je gotova, sada imate proizvod koji odgovara tržištu, postoje stvarni korisnici vašeg proizvoda i posao je spreman za proizvodnju velikih razmjera. Malo startupa dolazi do ove faze zbog njene složenosti.

Investitori su obično VC tvrtke ili anđeli koji će dati između 3 i 30 milijuna dolara i očekuju povrat obično unutar godinu dana.

Financiranje serije B

U ovom krugu financiranja tvrtka je zabilježila određeni uspjeh. Ima spremnu bazu korisnika i puno potencijala za rast. 

Poduzeće u ovoj fazi može trebati više financiranja kako bi diversificiralo svoje ciljno tržište, razvilo veću raznolikost proizvoda, pokrenulo nove marketinške strategije i otvorilo više podružnica u inozemstvu.

Startup se također može vrednovati na ovoj razini. Ulaganje u seriju B obično je veliko jer se posao pokazao uspješnim i dvije ili više VC tvrtki mogu odlučiti financirati ga u ovoj fazi. 

Financiranje serije C.

Krugove serije C uglavnom financiraju velike VC tvrtke zbog ogromnog potrebnog kapitala. Tvrtke u ovoj fazi već su dobro uspostavljene, mogle bi tražiti novi kapital da sponzoriraju svoje širenje na nove teritorije kao što je stjecanje drugih poslova, pokretanje novih proizvodnih linija i tako dalje. 

To je jedna od najskupljih, ali isplativih investicija za investitora. Također nosi manji rizik. Iako je to jedna od najtežih rundi za poduzetnike.

Financiranje serije D, E i F

Većina poduzeća prestaje tražiti financiranje ulaganja u seriji C jer je do tada tvrtka već dobro uspostavljena i može izvoriti vlastiti prihod. Međutim, nekoliko tvrtki koje guraju do kruga D i dalje žele steći globalno priznanje na tržištu. Stoga im treba više kapitala i partnerstva investitora.

U zaključku

Da biste znali koji krug financiranja najbolje odgovara vašem startupu, prvo morate odrediti razinu rasta, a zatim isplanirati odgovarajuću prodaju svoje poslovne ideje potencijalnim investitorima. Jer svakako, svakom startupu u nekom trenutku treba vanjsko financiranje kako bi se s vremenom povećao i proširio.

Razumijevanje načina na koji funkcionira financiranje startupa bolje će vas pozicionirati za prostor za investitore. Dakle, sada možete početi planirati kako ubrzati svoje poslovanje na višu razinu uz plaću drugih ljudi. Prikupljanje sredstava može biti teško u nekom trenutku, ali sigurno se dobro plaća ako se dobije.