Collier à coût zéro : signification, avantages, avantages et inconvénients

Le collier à coût zéro peut protéger contre les risques, mais il a aussi ses inconvénients. Voici tout ce que vous devez savoir.

En bourse, le risque est inévitable. Les investisseurs avisés ne sont pas exemptés de courir le risque d'une baisse de leur investissement. Ils appliquent plutôt une stratégie de gestion des risques bien pensée qui empêcherait leurs investissements de diminuer complètement. 

Minimiser les risques est nécessaire si les investisseurs doivent tirer profit du titre dans lequel ils ont investi. Ainsi, nous avons discuté ici d'une stratégie efficace de gestion des risques qui peut être appliquée lors d'investissements dans des contrats à terme et des options.

Qu'est-ce qu'un collier à coût zéro ?

Le collier à coût zéro est une stratégie de trading appliquée pour réduire les risques. Il s'agit d'une forme de stratégie d'options que l'investisseur utilise pour réduire ses pertes en achetant des options d'achat et de vente.

Le terme collier à coût zéro peut être utilisé de manière interchangeable avec l'option à coût zéro ou l'emballage de haie en raison de son application. Un bon exemple d'achat d'option de col à coût zéro est l'achat d'un put et la vente d'un call à un prix d'exercice inférieur. 

L'objectif de cette stratégie de négociation est de minimiser les pertes subies lors de la négociation et de maximiser le gain potentiel sur la détention d'actions. Lorsque l'investisseur achète des actions (qui ont dans le passé produit de bons retours sur investissement) pour les conserver pendant une longue période, les risques sont réduits au minimum. Ainsi, la stratégie du collier à coût zéro est couramment utilisée pour les investissements à long terme dans les options.

Comment fonctionne un collier à coût zéro ?

La stratégie de tunnel à coût zéro est essentiellement appliquée pour atténuer le risque de perte lors de marchés en baisse. L'option de vente dans cette stratégie empêche l'investisseur de perdre le gain accumulé au cours des périodes de détention à long terme sans avoir besoin de mettre l'action en vente. Ainsi, pour créer un cost collar en créditant le compte d'un petit montant, l'investisseur sélectionne une option de vente qui est plus éloignée de la monnaie que l'option d'achat correspondante. L'investisseur achète une option de vente protectrice et vend un appel couvert. 

L'investisseur bénéficie également généralement de la stratégie de tunnel à coût zéro en reportant l'imposition associée aux ventes des actions prévues et aux rendements en dividendes de la détention à long terme des actions. 

La stratégie du collier à coût zéro est généralement utilisée sur les marchés baissiers en éliminant les options hors de la monnaie du portefeuille de l'investisseur. 

Souvent, les traders d'options ou les investisseurs utilisent cette stratégie lorsque le prix du titre sous-jacent est supérieur au prix d'exercice de l'option d'achat vendue. Par conséquent, la perte maximale de l'investisseur correspond au prix d'achat de l'action sous-jacente moins le prix d'exercice de l'option de vente achetée. En outre, le gain maximal possible correspond à la différence de prix du titre sous-jacent qui est inférieure au prix d'exercice de l'option d'achat achetée.

Bien que cette stratégie puisse sembler simple et prometteuse pour les rendements futurs, il faut mentionner qu'elle est quelque peu difficile à établir et à exécuter.

Avantages du collier à coût zéro

La stratégie du collier à coût zéro est bénéfique des manières suivantes. 

1. Risques réduits

Supposons qu'il y ait une baisse du cours de l'action plutôt qu'une hausse (peut-être par la prédiction faite par l'investisseur détenant des actions dans l'attente d'une tendance à la hausse sur le marché). L'investisseur ou le commerçant n'a pas à accepter de pertes et à mettre des actions en vente à un prix inférieur. L'investisseur a toujours la possibilité de vendre au prix indiqué dans l'option de vente.

2. Rétention des investissements

En raison des fluctuations du marché et des tendances à la baisse, l'investisseur peut souhaiter quitter rapidement le marché. Cependant, l'investisseur n'est pas obligé de quitter le marché, surtout si, par prédiction, une reprise et une hausse du cours des actions sont prévisibles à une date future.

3. Assurance

L'anxiété et l'inquiétude commencent à surgir lorsque nous ne sommes pas certains des résultats des investissements, en particulier ceux qui ont une valeur élevée. Un collier à coût zéro vous garantit la tranquillité d'esprit car vous êtes assuré de ne pas courir à perte à la fin.

4. Le coût est compensé

Dans le collier à coût zéro, l'investisseur n'est pas exposé à des coûts supplémentaires, car le coût de l'option de vente est compensé par la vente de l'option d'achat.

Certains autres avantages d'une stratégie de gestion des risques Zero Cost Collar sont;

  • L'investisseur est couvert par le collier à coût zéro en cas de diminution significative de la valeur de l'investissement
  • La stratégie de col à coût zéro protège l'investisseur ou le trader même en cas de baisse de l'indice boursier. 
  • Avec le collier à coût zéro, les investisseurs ont la garantie d'un potentiel de retour sur investissement.

Facteurs à prendre en compte lors de l'application de l'option de col à coût zéro

1. Gains limités, comme vous rencontrez des pertes limitées ou minimisées, vous aurez également des gains limités.

2. Temps de livraison, une hausse du prix du marché peut être manquée en raison de périodes de négociation incohérentes.

3. Zéro gain, la stratégie de collier à coût zéro garantit votre protection contre les pertes, cependant, vos revenus ne sont pas certains non plus. Il y a la probabilité que vous ne gagniez rien à la fin de la journée. 

Avantages et inconvénients du collier à coût zéro

Certains des avantages de l'utilisation d'un collier à coût zéro sont : 

  1. Il réduit les risques de baisse associés à la négociation d'actions en protégeant à un coût net nul.
  2. Un collier de coût zéro peut être utilisé pour corriger la valeur future des actions à une marge étroite, et garantit ainsi les paiements à l'avenir.
  3. Avec cette stratégie de gestion des risques, les investisseurs peuvent recevoir des dividendes à condition qu'ils détiennent des actions ou qu'ils possèdent des actions.

D'un autre côté, les inconvénients du collier à coût zéro sont : 

  1. Une fois qu'un collier de coût a été placé, la position de stock devient limitée.
  2. Dans la plupart des cas, les investisseurs peuvent ne pas trouver d'options d'achat et de vente appropriées ayant des primes similaires pour exécuter un tunnel à coût nul.
  3. En raison des incertitudes et de la volatilité du marché, les options de vente hors de la monnaie sont très souvent plus chères 
  4. La stratégie de trading de colliers à coût zéro est compliquée en ce sens qu'elle possède une double position d'options, donc soumise à des coûts de transaction supplémentaires.

Conclusion 

Le collier à coût zéro peut servir le commerçant ou l'investisseur expérimenté en gérant les investissements à haut risque. En entreprenant de développer un portefeuille, l'investisseur doit apprendre à calculer et à prévoir le marché boursier, et avec un collier à coût zéro, minimiser le risque de baisse ou de perte importante. 

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Ozah Oghenekaro

Je m'appelle Ozah Oghenekaro, je prends plaisir à la recherche et à l'écriture créative. J'ai un vif intérêt pour la recherche et l'organisation d'informations. J'aime écouter de la musique et faire du sport quand je ne travaille pas.

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