স্টার্টআপের জন্য ফান্ডিং রাউন্ড বোঝা

একটি ব্যবসা শুরু করা অবশ্যই কোন রসিকতা নয়!

বাজারের জন্য নিখুঁত পণ্য তৈরি করতে আপনার টিমের সাথে দীর্ঘ ঘন্টার বুদ্ধিমত্তার কথা কল্পনা করুন, বড় পরিসংখ্যান এবং ডেটাবেসগুলিকে সঙ্কুচিত করে সেই ব্র্যান্ডটিকে প্রাণবন্ত করার জন্য যা শুধুমাত্র আপনি আপনার মাথায় দেখতে পাচ্ছেন।

আপনি কি কখনও আপনার স্টার্টআপের জন্য তহবিল সংগ্রহ করার চেষ্টা করেছেন এবং সিরিজ A, প্রি-সিড ফান্ডিং রাউন্ড ইত্যাদি শব্দের সাথে বিভ্রান্ত হয়েছেন? 

তারপর এই নিবন্ধটি আপনার ব্যবসার জন্য তহবিল সোর্সিং সম্পর্কিত এই শর্তাবলীর অর্থ কী সে সম্পর্কে আপনার অনিশ্চয়তা পরিষ্কার করবে। আপনার ব্যবসার তহবিল জোগাতে আপনার গুরুতর মূলধনের প্রয়োজন এবং সেখানেই বিনিয়োগকারীরা আসে।

ব্যবসার বৃদ্ধি, প্রসারিত এবং পূর্ণ সম্ভাবনায় পৌঁছাতে সক্ষম হওয়ার জন্য বেশ কয়েকটি মূলধন বিনিয়োগের প্রয়োজন, শিল্প যাই হোক না কেন। একটি স্টার্টআপ বা একটি প্রতিষ্ঠিত কোম্পানি হোক না কেন প্রতিটি ব্যবসার জন্য বিভিন্ন ধরণের মূলধন তহবিল রয়েছে। 

একটি ব্যবসার বৃদ্ধির স্তর এবং মূল্যায়ন নির্ধারণ করে যে বিনিয়োগকারীরা এতে কতটা রাখতে চান। এগুলোকে ফান্ডিং রাউন্ড বলা হয়। সাধারণত, স্টার্টআপ এবং নতুন ব্যবসা পরিবার এবং বন্ধুদের দ্বারা অর্থায়ন করা হয় (বুটস্ট্র্যাপিং) কিন্তু প্রসারিত করতে এবং তাদের বাজার পরীক্ষা চালিয়ে যেতে, তাদের আরও অর্থায়ন প্রয়োজন। 

এই অর্থায়ন দ্বারা প্রদান করা হয় দেবদূত বিনিয়োগকারীদের এবং ভেঞ্চার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলি যারা ব্যবসার কার্যকারিতা মূল্যায়ন করবে এবং এর সম্ভাবনার উপর একটি মান স্থাপন করবে। 

প্রতিটি ফান্ডিং রাউন্ড একটি ব্যবসার বৃদ্ধির পর্যায়ে নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি ব্যবসা যেটি এখনও কাজ শুরু করেনি বা এখনও তার পণ্য বিকাশ এবং পরীক্ষার পর্যায়ে রয়েছে প্রাক-বীজ তহবিল চাইবে। এই রাউন্ডগুলি শিল্প এবং ব্যবসার উপর নির্ভর করে এক মাস থেকে ছয় মাসের মধ্যে যে কোনও কিছুতে সম্পন্ন করা যেতে পারে।

স্টার্টআপগুলি হল উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ উদ্যোগ যার বাজারে টিকে থাকার কোনও নির্দিষ্ট প্রমাণ নেই তাই, ব্যাঙ্কগুলি তাদের ঋণ দেয় না। একজন বিনিয়োগকারী পাওয়া যে কোনো উদ্যোক্তার পক্ষে কঠিন হবে যিনি অর্থায়নের রাউন্ডগুলি সম্পর্কে অজ্ঞ।

একটি তহবিল রাউন্ড কি?

একটি তহবিল রাউন্ড হল একটি ব্যবসার জন্য বিনিয়োগ সংগ্রহের একটি সময়কাল যেখানে ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্টদের কাছ থেকে বিনিয়োগ সংগ্রহ করা হয় যাতে তারা তাদের পণ্যের প্রসার ঘটাতে পারে, বাজারের রুচি অনুযায়ী পণ্য তৈরি করতে পারে, অথবা কেবল আপনার ব্যবসায়িক ধারণা চালু করতে পারে। যেহেতু ব্যাংক ঋণ বাস্তবসম্মত নয়, তাই সেরা বিকল্প হলো ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্ট যেমন অ্যাঞ্জেল ইনভেস্টর এবং ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফার্ম। 

সাধারণত, এই রাউন্ডগুলি এক বা দুটি সংস্থার নেতৃত্বে থাকে তারপর অন্যরা অনুসরণ করে। এটি এমন যে একজন উদ্যোক্তা যদি একজন বিনিয়োগকারী পেতে সফল হন, তার উপস্থিতি ব্যবসায় অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের আগ্রহকে আকর্ষণ করে। 

দেবদূত বিনিয়োগকারীরা ব্যক্তি যারা ইক্যুইটির বিনিময়ে উচ্চ সম্ভাবনা সহ প্রাথমিক পর্যায়ের কোম্পানিগুলিকে অর্থায়ন করে। এগুলি সাধারণত উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসা কারণ, সেই প্রাথমিক পর্যায়ে, তাদের লাভজনকতা বা এমনকি দীর্ঘমেয়াদে বাজারে টিকে থাকার প্রমাণ করার জন্য সাধারণত তাদের কোনো ট্র্যাক রেকর্ড থাকে না। 

তারা তহবিল ছাড়াও অন্যান্য সুবিধাও অফার করে যেমন দক্ষতা, সংযোগ, ব্যবসায়িক পরামর্শদান এবং সহায়তা।

ভেঞ্চার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলি বেশিরভাগই ইক্যুইটির বিনিময়ে একটি ব্যবসার দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাব্য অর্থায়নে আগ্রহী। 

বিনিয়োগকারীদের জন্য খুঁজছেন যখন কি করতে হবে?

• আপনার ব্যবসার বর্তমান বৃদ্ধির পর্যায়ে মূল্যায়ন করুন।
• বাজার গবেষণা পরিচালনা করুন এবং যাচাইযোগ্য ডেটার উপর ভিত্তি করে পরবর্তী পর্যায়ে আপনাকে কতটা যেতে হবে তা নির্ধারণ করুন।
• আপনার ব্যবসার জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত ভেঞ্চার ক্যাপিটালিস্ট বেছে নিন।
• একটি আকর্ষণীয় পিচ ডেক তৈরি করুন।
• সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের সাথে আপনার ব্যবসার ধারণা এবং নেটওয়ার্ক পিচ করার সুযোগ সন্ধান করুন।
• আপনার উপস্থাপনা অনুসরণ করুন, রাউন্ডের পর দৃঢ় ব্যবসায়িক সম্পর্ক গড়ে তুলুন।
• আপনার প্রক্রিয়া নথিভুক্ত করুন এবং পুনরাবৃত্তি করুন।

বিভিন্ন ধরনের স্টার্টআপ ফান্ডিং রাউন্ড?

প্রাক-বীজ, বীজ, সিরিজ A, সিরিজ B, সিরিজ C, সিরিজ D, E, এবং F ফান্ডিং রাউন্ড।

প্রাক-বীজ তহবিল রাউন্ড

ঠিক যেমন কৃষিতে যখন একটি বীজ রোপণের সময়ের আগে প্রস্তুত করা হয়, এটি একটি ব্যবসার জন্য অর্থায়ন হচ্ছে মাটি থেকে নামতে। এই মুহুর্তে যে ব্যবসাটি অর্থায়ন করা হচ্ছে তাতে এখনও কোনো ট্র্যাকশন নেই, এটি বেশিরভাগই বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করা একটি 'ধারণা'। এটি একটি ব্যবসার প্রাথমিক পর্যায়ে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে পাওয়া প্রথম তহবিলগুলির মধ্যে একটি।

এই ধরনের তহবিল খোঁজার সময় কিছু স্টার্টআপের শুধুমাত্র একটি MVP বা বাজার পরীক্ষার (এবং বৈধতা) জন্য তাদের পণ্যের একটি প্রোটোটাইপ থাকে। এটি সাধারণত $150,000 থেকে $500,000 পর্যন্ত পরিমাণ সহ স্বল্পমেয়াদী অর্থায়ন। যদিও নাইজেরিয়ার স্প্লিটের মতো কিছু স্টার্টআপ $625,000 সংগ্রহ করেছে এবং চ্যাটারবক্স 1.5 মিলিয়ন ইউরো প্রাক-বীজ তহবিল সংগ্রহে সফল হয়েছে।

যাইহোক, এটা লক্ষণীয় যে এই শ্রেণীর ব্যবসায় বিনিয়োগকারীদের আগ্রহ আকৃষ্ট করতে সক্ষম হওয়ার জন্য উচ্চ লাভের সম্ভাবনা থাকতে হবে। এটি অবশ্যই নতুন অর্থায়নের সাথে পরিমাপযোগ্য হতে হবে।

অ্যাঞ্জেল বিনিয়োগকারীরা বেশিরভাগ মালিকানার শতাংশের বিনিময়ে প্রাথমিক পর্যায়ের স্টার্টআপগুলিতে বিনিয়োগ করে। 

বীজ তহবিল

এটি তহবিলের পরবর্তী রাউন্ড। এই পর্যায়ে, ব্যবসাটি কিছুটা ট্র্যাকশন অর্জন করেছে তবে এখনও পণ্য বিকাশ এবং পরীক্ষার প্রক্রিয়ার অধীনে রয়েছে। এটি এখনও বাজারের জন্য 'নিখুঁত' পণ্যটি সত্যিই পায়নি। 

এই পর্যায়ে এখনও অনেক ঝুঁকি রয়েছে কারণ ব্যবসার বাজারের সাথে সামান্য অভিজ্ঞতা আছে এবং এটি পরবর্তী পর্যায়ে নাও যেতে পারে। 

বীজ তহবিল বেশিরভাগই বাজার গবেষণা পরিচালনা করতে, পণ্যের আরও পরীক্ষা করতে এবং বাজারের চাহিদা অনুসারে পরিবর্তন করতে এবং সংস্থায় গুরুত্বপূর্ণ পদ পূরণ করতে ব্যবহৃত হয়।

শিল্পের উপর নির্ভর করে ব্যবসাটি বিনিয়োগকারীদের জন্য ভবিষ্যতের ইক্যুইটি (SAFE) এর জন্য রূপান্তরযোগ্য ঋণ বা সহজ চুক্তি জারি করতে পারে, যদি এটি ইকুইটি ইস্যু করার জন্য খুব কম বয়সী হয় বা পরবর্তী রাউন্ড পর্যন্ত মূল্যায়ন পিছিয়ে দিতে চায়।

স্বতন্ত্র শিল্পের প্রয়োজনীয়তার ভিত্তিতে তহবিল প্রায় $3 মিলিয়ন থেকে $30 মিলিয়ন। বিজনেস ইনকিউবেটর, এক্সিলারেটর এবং দেবদূত বিনিয়োগকারীরা এই পর্যায়ে কোম্পানিগুলির জন্য প্রধান বিনিয়োগকারী।

সিরিজ একটি তহবিল

বীজ তহবিল রাউন্ডগুলি পরীক্ষা এবং পণ্য বিকাশের জন্য ব্যবহৃত হয়, যখন একটি ব্যবসা বাজারে বড় হওয়ার জন্য প্রস্তুত হয় তখন সিরিজ তহবিল অর্জিত হয়। অর্থাৎ, এর উৎপাদনকে স্কেল করার জন্য এবং বিদ্যমান ব্যবহারকারীর ভিত্তির উপর ভিত্তি করে গড়ে তোলার জন্য, কোম্পানির সমস্ত ক্রিয়াকলাপ এখন দীর্ঘমেয়াদী দিকে পরিচালিত হয়েছে।

প্রথম পর্যায়কে সিরিজ এ ফান্ডিং রাউন্ড বলা হয়। এই তহবিল রাউন্ডটি পূর্ববর্তী অর্থায়নের ডেটার উপর ভিত্তি করে প্রসারিত করতে ব্যবহৃত হয়। 

এই সময়ের মধ্যে পরীক্ষার পর্যায় শেষ হয়ে গেছে, আপনার কাছে এখন একটি বাজার-যোগ্য পণ্য রয়েছে, আপনার পণ্যের প্রকৃত ব্যবহারকারী রয়েছে এবং ব্যবসাটি বড় আকারের উৎপাদনের জন্য প্রস্তুত। জটিলতার কারণে খুব বেশি স্টার্টআপ এই পর্যায়ে পৌঁছায় না।

বিনিয়োগকারীরা সাধারণত ভিসি ফার্ম বা ফেরেশতা হয় যারা $3 থেকে $30 মিলিয়নের মধ্যে দেয় এবং সাধারণত এক বছরের মধ্যে রিটার্ন আশা করে।

সিরিজ বি অর্থায়ন

এই ফান্ডিং রাউন্ডে, একটি ব্যবসা সফলতার কিছু পরিমাপ রেকর্ড করেছে। এটির একটি প্রস্তুত ব্যবহারকারী বেস এবং প্রচুর বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে। 

এই পর্যায়ে একটি ফার্ম তার লক্ষ্য বাজারকে বৈচিত্র্যময় করতে, আরও পণ্যের বৈচিত্র্য বিকাশ করতে, নতুন বিপণন কৌশল চালু করতে এবং বিদেশী স্থানে আরও শাখা খুলতে আরও অর্থায়নের প্রয়োজন হতে পারে।

এই স্তরে একটি স্টার্টআপের মূল্যও নির্ধারণ করা যেতে পারে। সিরিজ B-তে বিনিয়োগ সাধারণত বড় হয় কারণ ব্যবসাটি সফল প্রমাণিত হয়েছে এবং এই পর্যায়ে দুই বা ততোধিক ভিসি ফার্ম এটিকে অর্থায়ন করতে বেছে নিতে পারে। 

সিরিজ সি তহবিল

সিরিজ সি রাউন্ডগুলি বেশিরভাগই বড় ভিসি সংস্থাগুলি দ্বারা অর্থায়ন করে কারণ বিপুল মূলধনের প্রয়োজন হয়৷ এই পর্যায়ে কোম্পানিগুলি ইতিমধ্যেই সুপ্রতিষ্ঠিত, তারা অন্য ব্যবসার অধিগ্রহণ, নতুন পণ্য লাইন চালু করা ইত্যাদির মতো নতুন অঞ্চলগুলিতে তাদের সম্প্রসারণকে স্পনসর করার জন্য নতুন মূলধন খুঁজতে পারে। 

এটি একজন বিনিয়োগকারীর জন্য সবচেয়ে ব্যয়বহুল কিন্তু লাভজনক বিনিয়োগের একটি। এটি কম ঝুঁকিও বহন করে। যদিও, এটি ব্যবসার মালিকদের জন্য সবচেয়ে কঠিন রাউন্ডগুলির মধ্যে একটি।

সিরিজ D, E, এবং F তহবিল

বেশিরভাগ ব্যবসাই সি সিরিজে বিনিয়োগের অর্থায়নের চেষ্টা বন্ধ করে দেয় কারণ ততক্ষণে, কোম্পানিটি ইতিমধ্যেই সুপ্রতিষ্ঠিত এবং তার নিজস্ব আয়ের উৎস হতে পারে। যাইহোক, কয়েকটি কোম্পানি যারা রাউন্ড ডি এবং তার পরেও চাপ দেয় তারা বাজারে বিশ্বব্যাপী স্বীকৃতি পেতে চাইছে। তাই তাদের বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে আরও মূলধন এবং অংশীদারিত্বের প্রয়োজন।

উপসংহার ইন

কোন ফান্ডিং রাউন্ড আপনার স্টার্টআপের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত তা জানতে, আপনাকে প্রথমে বৃদ্ধির স্তর নির্ধারণ করতে হবে এবং তারপর সম্ভাব্য বিনিয়োগকারীদের কাছে আপনার ব্যবসার ধারণা বিক্রি করার জন্য যথাযথভাবে পরিকল্পনা করতে হবে। কারণ স্পষ্টতই, প্রতিটি স্টার্টআপকে সময়ের সাথে স্কেল এবং প্রসারিত করার জন্য কিছু সময়ে বাহ্যিক অর্থায়নের প্রয়োজন হয়।

স্টার্টআপ ফাইন্যান্সিং কীভাবে কাজ করে তা বোঝা বিনিয়োগকারী স্থানের জন্য আপনাকে আরও ভাল অবস্থানে আনবে। তাই এখন আপনি পরিকল্পনা শুরু করতে পারেন কিভাবে অন্য লোকেদের পেচেকে আপনার ব্যবসাকে পরবর্তী স্তরে ত্বরান্বিত করা যায়। কিছু সময়ে তহবিল সংগ্রহ করা কঠিন হতে পারে তবে এটি যদি অর্জিত হয় তবে এটি অবশ্যই ভাল অর্থ প্রদান করবে।