Mua lại trong kinh doanh: Ý nghĩa, các loại, ưu và nhược điểm

Bằng cách này hay cách khác, bạn có thể đã nghe về một số vụ mua lại doanh nghiệp lớn trên báo chí hoặc từ những người thân cận. Ví dụ, vụ Facebook mua lại Instagram và Whatsapp.

Việc mua lại doanh nghiệp xảy ra thường xuyên đến mức các doanh nhân hoặc chủ công ty không phải làm quá nhiều để đạt được thỏa thuận về việc chuyển nhượng doanh nghiệp. Có nhiều hình thức, từ các thỏa thuận thân thiện và sáp nhập đến đôi khi là thâu tóm đối kháng. Bài viết này trình bày chi tiết tất cả những gì bạn cần biết về việc mua lại trong kinh doanh, cách thức hoạt động và lợi ích của nó.

Mục lục ẩn

Mua lại là gì?

Quá trình mua lại

Các loại hình mua lại

Lợi ích của việc mua lại trong kinh doanh

Ưu và nhược điểm của việc mua lại

Mua lại là gì?

Khi xét về mặt kinh doanh, nó chỉ đơn giản là việc mua một phần hoặc toàn bộ cổ phiếu hoặc tài sản của công ty. Việc mua lại được thực hiện để nắm quyền sở hữu và kiểm soát một công ty mục tiêu và cải thiện thế mạnh để thúc đẩy lợi nhuận.

Khi một công ty mua lại một công ty hoặc doanh nghiệp khác, công ty đó sẽ có được quyền sở hữu và quyền ra quyết định chung trong công ty được mua lại. Để có được một vụ mua lại, một thỏa thuận phải đạt được thông qua sự thân thiện hoặc thông qua sự thù địch.

Trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư thường tìm kiếm các công ty hoặc công ty có thể mua lại. Để mua lại công ty mong muốn, công ty hoặc công ty mua sẽ cần phải mua hơn một nửa cổ phiếu và tài sản của công ty kia. Bằng cách này, công ty mua sẽ nắm giữ quyền sở hữu công ty mong muốn; điều này trao cho công ty mua quyền đưa ra quyết định về tài sản đã mua bất kể sự chấp thuận của các cổ đông lớn từ công ty đã mua. Tuy nhiên, có thể không cần thay đổi tên, mục tiêu hoặc cấu trúc của công ty.

Dựa trên tình hình và bối cảnh, việc mua lại có thể được tổ chức theo thỏa thuận chung giữa hai công ty liên quan. Thỏa thuận này bao gồm hội đồng quản trị, các cổ đông chính và các thành viên tích cực của họ.

Phần lớn các vụ mua lại liên quan đến việc mua 50% hoặc nhiều hơn cổ phiếu và tài sản của công ty mong muốn. Đây còn được gọi là "đầu tư đa số". Đầu tư đa số trao cho công ty mua lại quyền quyết định các hành động mà công ty sẽ thực hiện mà không cần sự cho phép của hội đồng quản trị của công ty mong muốn/mục tiêu.

Quá trình mua lại

Việc mua lại thường có lợi cho cả hai bên tham gia tích cực. Công ty mua lại được thành lập để mua lại các điểm mạnh cũng như điểm yếu hoặc sự suy yếu của công ty mục tiêu để đạt được lợi nhuận/lợi ích có mục đích. Mặt khác, công ty mục tiêu được cung cấp khoản tăng vốn thông qua việc bán cổ phiếu của mình với mức giá có giá trị.

Một công ty đang tìm kiếm sự gia tăng hiện diện trên thị trường thông qua việc mua lại sẽ tìm kiếm các công ty có sẵn và triển vọng có giá trị thị trường tốt để mua lại. Sau khi xác định được công ty mục tiêu, công ty mua lại sẽ liên hệ với công ty mục tiêu để thiết lập mối quan tâm của họ trong việc mua lại.

Việc mua lại có thể là kết quả hòa bình của các cuộc đàm phán thân thiện giữa hai công ty, trong đó công ty mục tiêu chấp nhận việc mua lại và đồng ý với các điều khoản được đề xuất, đây cũng được gọi là Tiếp quản thân thiện và là cách mua lại phổ biến nhất trong các doanh nghiệp.

Một cách khác để thâu tóm là thông qua việc sử dụng vũ lực của công ty thâu tóm đối với công ty mục tiêu. Trong một số trường hợp, công ty mục tiêu có thể miễn cưỡng đi đến thỏa thuận với công ty thâu tóm, điều này dẫn đến việc công ty thâu tóm mua một phần hoặc toàn bộ cổ phiếu của công ty mục tiêu. Họ thực hiện điều này bằng cách đề nghị trả giá cao hơn cho cổ phiếu của các cổ đông hiện tại, cao hơn nhiều so với mức họ có thể kiếm được từ thị trường mở, do đó dụ họ bán một cách miễn cưỡng. Điều này cũng thường được gọi là Tiếp quản thù địch.

Tuy nhiên, việc thâu tóm thù địch chỉ có thể xảy ra nếu công ty mục tiêu được niêm yết là công ty đại chúng. Cho dù việc thâu tóm được xử lý một cách thân thiện hay thù địch, thì các cổ phiếu được thâu tóm từ công ty mục tiêu thường được mua với giá cao hơn nhiều so với giá trị thị trường hiện tại của chúng. Còn được gọi là “cao cấp".

Các loại hình mua lại

Việc mua lại thường được thực hiện thông qua các khoản thanh toán bằng tiền cho cổ phiếu của các cổ đông lớn của công ty mục tiêu. Quá trình mua lại có nhiều hình thức khác nhau và có thể xảy ra do một số lý do. Sau đây là một số lý do:

Thu thập theo chiều ngang

Đây là một chiến lược mua lại liên quan đến việc sáp nhập một hoặc nhiều công ty/doanh nghiệp với một công ty khác hoạt động trong cùng một ngành kinh doanh. Sự kết hợp của các công ty dẫn đến mối quan hệ hiệp lực dẫn đến vị thế cạnh tranh được cải thiện do thị phần tăng lên.

Việc mua lại theo chiều ngang đã mở rộng năng lực của công ty mua lại, tuy nhiên, các hoạt động kinh doanh cơ bản vẫn được duy trì và thay vì thay đổi hoàn toàn thì chúng còn được cải thiện.

Mua lại theo chiều dọc

Hình thức mua lại này xảy ra khi một công ty hoặc một doanh nghiệp mua lại một công ty khác ở một khía cạnh hoàn toàn khác của chuỗi cung ứng đối với hàng hóa và dịch vụ mà họ tiếp thị.

Nó cung cấp một phương pháp thay thế để tăng thị phần bằng cách kiểm soát quyền tiếp cận nguồn cung. Việc mua lại theo chiều dọc thường dẫn đến tình trạng thừa thãi.

Mua lại tập đoàn

Mua lại theo tập đoàn là sự kết hợp các công ty hoặc các công ty trong nhiều công ty hoạt động ở các vị trí địa lý khác nhau. Nó cung cấp cơ hội để giảm chi phí vốn trong khi vẫn đạt được các hiệu quả khác cần thiết cho năng suất.

Không có sự cạnh tranh ở đây, vì hai công ty liên quan hoạt động ở các thị trường riêng biệt. Việc mua lại tập đoàn được thực hiện đơn giản với mục đích; đạt được sự hiệp lực, giảm rủi ro và mở rộng sang các thị trường và dự án mới.

Lợi ích của việc mua lại trong kinh doanh

Dưới đây là một số lợi ích của việc mua lại mà người mua tiềm năng có thể cân nhắc

Cải thiện sức mạnh thị trường

Việc mua lại có thể giúp bên mua hoặc công ty mua lại tăng thị phần nhanh chóng bằng cách sáp nhập các thế lực thị trường. Do sự hiệp lực đi kèm với việc mua lại, sự hiện diện trên thị trường được tăng cường và cũng như sự cạnh tranh giảm xuống khi công ty mua lại đạt được lợi thế cạnh tranh trên thị trường.

Giảm chi phí sản xuất

Nhờ việc sáp nhập với một công ty khác có năng lực và cơ sở sản xuất, chi phí sản xuất sẽ giảm nhờ tận dụng được các nguồn lực này.

Tiếp cận kiến thức chuyên môn

Bằng cách sáp nhập các doanh nghiệp nhỏ với các doanh nghiệp lớn, sẽ có khả năng tiếp cận dễ dàng và miễn phí với các chuyên gia, chuyên viên và chuyên gia như chuyên gia pháp lý và tài chính.

Tiếp cận vốn

Sau khi mua lại, khả năng tiếp cận dễ dàng với Vốn như một công ty có tính hiệp lực được tăng cường. Kết quả của thỏa thuận là có sẵn và khả năng tiếp cận bình đẳng với nguồn tài trợ và vốn.

Ưu và nhược điểm của việc mua lại

Lý do chính để mạo hiểm mua lại doanh nghiệp là để cải thiện lợi nhuận tài chính, mặc dù trong quá trình kinh doanh, chắc chắn sẽ có một số rủi ro đi kèm.