Відмінності між злиттям і поглинанням

Злиття і поглинань це терміни, які зазвичай використовуються в подібному контексті, тому вони скорочені як M&A. Незважаючи на те, що обидві концепції стосуються поєднання двох фірм або компаній, вони все одно дуже відрізняються. 

Як правило, злиття та поглинання (M&A) — це просто консолідація компаній. Це дві найбільш часто застосовувані корпоративні стратегії реструктуризації, які спрямовані на досягнення кращої синергії для підвищення продуктивності та виробництва. 

Що таке злиття?

Злиття відбувається, коли дві або більше окремих організацій об’єднуються для створення єдиного нового підприємства. Це просто консолідація двох або більше підприємств для створення нового підприємства чи підприємства. Угода про злиття завжди обопільна, коли обидві сторони погоджуються на злиття. 

Злиття зазвичай здійснюються для збільшення частки ринку, збільшення отриманих доходів і зростання прибутку. Обидві залучені сторони, як правило, однакові за загальною спроможністю та працюють разом синергетично, будучи рівними в усіх відношеннях. Таким чином, комбінація називається «злиття рівних». Коли обидва генеральні директори компаній, що зливаються, погоджуються об’єднатися в інтересах обох компаній, це називається «угодою купівлі-продажу», що є іншою формою злиття, хоча й схожою за контекстом. 

Закони, що регулюють злиття

Перед злиттям обидві залучені сторони повинні письмово викласти все, що вимагається в документації про продаж і угодах купівлі-продажу, останніх річних звітах і відповідних документах відповідно до рішення про злиття, підрозділів працівників і фінансових звітів. Закони, що регулюють злиття, можуть відрізнятися залежно від регіону чи країни. 

Ведення переговорів про злиття

Коли мова йде про злиття, переговори зазвичай зводяться навколо кількості акцій обох підприємств у новій організації.

Існує пропорційний розподіл нових акцій між компаніями, який не обов'язково передбачає грошові операції. 

Що таке придбання? 

Придбання відбувається, коли одна компанія поглинає іншу та стає новим власником. У цій ситуації фінансово домінуюче підприємство купує менше або слабше підприємство. Придбання зазвичай здійснюються шляхом дружніх угод або шляхом недружнього поглинання. 

Менша фірма чи компанія продовжує працювати згідно зі статутом набагато більшої. Компанія-покупець може вирішити залишити або звільнити працівників придбаної компанії, залежно від умов угоди. Однак у випадку ворожого поглинання справа зазвичай інша, оскільки компанія-покупець купує частку основних акціонерів і має всю владу над придбаною компанією. 

Поглинання зазвичай здійснюються з тих самих причин, що й злиття, тобто збільшення частки ринку, підвищення прибутку та підвищення конкурентної переваги. 

Закони, що регулюють придбання 

Перед придбанням компанії іншою особою процес придбання піддається оцінці, щоб перевірити, чи відповідає він конституції та законам країни чи регіону.

Обидві залучені компанії повинні надати ясність необхідним органам. Це робиться для захисту від ворожого захоплення.

Ведення переговорів про придбання 

Під час придбання більша/велика фірма або компанія купує іншу, якою зазвичай є менше або менше підприємство. Переговори про придбання ведуться навколо ціни покупки, і дуже часто також передбачають величезні грошові суми.

Відмінності між злиттям і поглинанням 

Хоча і злиття, і поглинання стосуються консолідації двох або більше підприємств з єдиною метою досягнення синергії, між ними є кілька суттєвих відмінностей; 

Сенс 

Злиття — це просто різновид корпоративної стратегії, за якої дві окремі компанії об’єднують зусилля для досягнення спільної мети. З іншого боку, придбання — це корпоративна стратегія, згідно з якою одна фірма чи компанія купує іншу та отримує контроль над нею. 

Умови використання 

Під час злиття компанії, що зливаються, приймають спільне рішення, тому злиття вважаються дружніми об’єднаннями. Тоді як придбання вважається або дружнім, або ворожим. 

Назва або ім'я

Коли відбувається злиття, утворюється нова назва. Це може бути поєднання чи злиття назв обох компаній або просто створення нової назви. Тоді як, коли відбувається придбання, назва компанії-покупця залишається у використанні. 

Сила або авторитет

Під час злиття одна фірма або компанія не витісняє іншу або є вищою, тоді як інша є нижчою. Однак у випадку придбання компанія-покупець має всі повноваження та диктує умови.

Ключові відмінності між злиттям і поглинанням

1. Метод

Під час злиття дві або більше окремих фірм/компаній об’єднуються, щоб утворити нове підприємство. У той час як під час придбання одна фірма/компанія бере на себе управління справами та операціями іншої придбаної.

2. Мета

Метою злиття є підвищення операційної ефективності за рахунок синергічної продуктивності. У той час як у випадку придбання метою є сприяння швидкому зростанню та збільшення частки ринку. 

3. Порівняльний статус

У злитті обидві сторони мають подібний престиж, розмір і діяльність. У той час як у випадку придбання компанія-покупець є більшою та фінансово життєздатнішою, ніж цільова та менша.

4. Акції

При злитті відбувається випуск нових акцій об’єднаними компаніями. Хоча при придбанні нові акції не випускаються, оскільки компанія-покупець контролює всі операції.

5. Прийняття рішень

При злитті між залученими сторонами досягається взаємна згода. У той час як у випадку придбання рішення може бути взаємним, а може і ні.

Таким чином, у деяких випадках компанія-покупець поглинає цільову компанію без взаємної згоди чи домовленості, що називається «ворожим поглинанням». 

6. Залучені компанії 

У злитті мінімальна кількість компаній, що беруть участь, становить три. Тоді як у придбанні кількість залучених компаній обмежена двома.

Висновок 

Злиття та поглинання відбуваються з кількох причин і на підставі умов і угод. Хоча обидва є двома різними випадками, їх часто неправильно розуміють як однакові, хоча вони відрізняються. 

Слід пам’ятати, що коли відбувається злиття, з’являється нова компанія з новою або переглянутою ідеологією та діяльністю. У разі придбання компанія-покупець зберігає ідеологію, назву, а також права та повноваження приймати рішення.