Razumevanje krogov financiranja zagonskih podjetij

Ustanovitev podjetja zagotovo ni šala!

Predstavljajte si vse dolge ure nevihte možganov z vašo ekipo, da bi zgradili popoln izdelek za trg, z drobljenjem velikih številk in baz podatkov v želji, da bi zaživeli blagovno znamko, ki jo lahko vidite samo vi v svoji glavi.

Ste že kdaj poskušali zagotoviti financiranje za svoj startup in ste se zmedli z izrazi, kot so serija A, predsemenski krog financiranja in podobno? 

Potem bo ta članek razjasnil vašo negotovost glede tega, kaj ti izrazi pomenijo v zvezi z pridobivanjem sredstev za vaše podjetje. Potrebujete resen kapital za financiranje svojega podjetja in tu pridejo na vrsto vlagatelji.

Podjetja potrebujejo več kapitalskih naložb, da lahko rastejo, se širijo in dosežejo polni potencial, ne glede na panogo. Obstajajo različne vrste kapitalskega financiranja za vsako podjetje, ne glede na to, ali gre za novoustanovljeno ali uveljavljeno podjetje. 

Stopnja rasti in vrednotenje podjetja določata, koliko vlagatelji želijo vložiti vanj. Ti se imenujejo krogi financiranja. Ponavadi ustanavljanje in nova podjetja financirajo družina in prijatelji (bootstrapping), vendar za širitev in nadaljnje preizkušanje svojega trga potrebujejo več financiranja. 

To financiranje zagotavlja angelski vlagatelji in podjetja tveganega kapitala ki bo ocenil sposobnost preživetja podjetja in ocenil njegov potencial. 

Vsak krog financiranja je odvisen od stopnje rasti podjetja. Na primer, podjetje, ki še ni začelo delovati ali je še vedno v fazi razvoja in testiranja izdelka, bo iskalo predsemensko financiranje. Te kroge je mogoče zaključiti v enem mesecu do šestih mesecih, odvisno od panoge in posla.

Startupi so visoko tvegani podvigi brez zanesljivih dokazov o preživetju na trgu, zato jim banke ne dajejo posojil. Vsak podjetnik, ki ne ve, kaj so krogi financiranja, bi težko dobil vlagatelja.

Kaj je krog financiranja?

Krog financiranja je preprosto obdobje pridobivanja naložb za podjetje od vlagateljev tveganega kapitala, da bi se razširili, razvili svoj izdelek po okusu trga ali samo da bi svojo poslovno idejo začeli izvajati. Ker bančna posojila niso na voljo, so vaša najboljša stava tvegani kapitalisti, kot so angelski vlagatelji in podjetja tveganega kapitala. 

Običajno te kroge vodita eno ali dve podjetji, nato pa sledijo druga. To je tako, kot če podjetniku uspe pridobiti investitorja, njegova prisotnost pritegne zanimanje drugih vlagateljev za posel. 

Angelski vlagatelji so posamezniki, ki financirajo podjetja v zgodnji fazi razvoja z velikim potencialom v zameno za lastniški kapital. Običajno gre za visoko tvegana podjetja, saj v tej zgodnji fazi običajno nimajo nobenih izkušenj, ki bi dokazovale njihovo dobičkonosnost ali celo dolgoročno preživetje na trgu. 

Poleg financiranja ponujajo tudi druge ugodnosti, kot so strokovno znanje, povezave, poslovno mentorstvo in podpora.

Družbe tveganega kapitala se večinoma zanimajo za financiranje dolgoročnega potenciala podjetja v zameno za lastniški kapital. 

Kaj storiti, ko iščete vlagatelje?

• Ocenite trenutno stopnjo rasti vašega podjetja.
• Izvedite tržno raziskavo in na podlagi preverljivih podatkov določite, koliko potrebujete za prehod na naslednjo stopnjo.
• Izberite vlagatelja tveganega kapitala, ki je najbolj primeren za vaše podjetje.
• Ustvarite zanimivo igrišče.
• Poiščite priložnosti, da predstavite svojo poslovno idejo in se povežete s potencialnimi vlagatelji.
• Spremljajte svoje predstavitve, zgradite trdne poslovne odnose po krogih.
• Dokumentirajte svoj postopek in ponovite.

Različne vrste krogov financiranja zagonskih podjetij?

Predhodni, začetni, krogi financiranja serije A, serije B, serije C, serije D, E in F.

Predhodni krog financiranja

Tako kot v kmetijstvu, ko je seme pripravljeno pred obdobjem sajenja, je to financiranje za začetek podjetja. Na tej točki posel, ki se financira, komajda še deluje, je večinoma le 'ideja', ki se prodaja vlagateljem. To je eno prvih sredstev, ki jih podjetje prejme od vlagateljev v zgodnji fazi.

Nekatera zagonska podjetja imajo pri iskanju tovrstnega financiranja samo MVP ali prototip svojega izdelka za tržno testiranje (in validacijo). Običajno gre za kratkoročno financiranje z zneski od 150,000 $ do 500,000 $. Čeprav so nekatera zagonska podjetja, kot je Spleet v Nigeriji, zbrala 625,000 dolarjev, je Chatterboxu uspelo zbrati 1.5 milijona evrov predhodnega financiranja.

Vendar je vredno omeniti, da morajo imeti podjetja v tej kategoriji visok potencial donosnosti, da lahko pritegnejo zanimanje vlagateljev. Biti mora tudi tak, ki ga je mogoče razširiti s svežim financiranjem.

Angelski vlagatelji večinoma vlagajo v startupe v začetni fazi v zameno za odstotek lastništva. 

Financiranje semen

To je naslednji krog financiranja. Na tej stopnji se je podjetje nekoliko okrepilo, vendar je še vedno v procesu razvoja in testiranja izdelka. Pravzaprav še ni dobil tistega 'popolnega' izdelka za trg. 

Na tej stopnji je še vedno veliko tveganja, ker ima podjetje malo izkušenj s trgom in morda ne bo prešlo na naslednjo stopnjo. 

Začetno financiranje se večinoma uporablja za izvajanje tržnih raziskav, nadaljnje testiranje izdelka in prilagajanje potrebam trga ter zapolnitev ključnih položajev v organizaciji.

Odvisno od panoge lahko podjetje vlagateljem izda zamenljivi dolg ali preproste pogodbe za prihodnji lastniški kapital (SAFE), če je premlado za izdajo lastniškega kapitala ali želi odložiti vrednotenje do naslednjih krogov.

Financiranje znaša od 3 do 30 milijonov dolarjev glede na zahteve posamezne industrije. Podjetniški inkubatorji, pospeševalniki in angelski investitorji so glavni vlagatelji za podjetja v tej fazi.

Financiranje serije A

Medtem ko se začetni krogi financiranja uporabljajo za testiranje in razvoj izdelkov, se serijsko financiranje pridobi, ko je podjetje pripravljeno na velik prodor na trg. To pomeni, da so vsi ukrepi podjetja zdaj dolgoročno usmerjeni za povečanje proizvodnje in nadgradnjo na obstoječi bazi uporabnikov.

Prva faza se imenuje krog financiranja serije A. Ta krog financiranja se uporablja za razširitev na podlagi podatkov iz prejšnjega financiranja. 

V tem času je faza testiranja končana, zdaj imate izdelek, ki ustreza trgu, obstajajo dejanski uporabniki vašega izdelka in podjetje je pripravljeno za obsežno proizvodnjo. Zaradi zapletenosti le malo startupov pride do te stopnje.

Vlagatelji so običajno podjetja tveganega kapitala ali angeli, ki bodo dali med 3 in 30 milijoni dolarjev in pričakujejo donose običajno v enem letu.

Financiranje serije B.

V tem krogu financiranja je podjetje zabeležilo nekaj uspeha. Ima pripravljeno bazo uporabnikov in veliko možnosti za rast. 

Podjetje na tej stopnji bo morda potrebovalo več financiranja za diverzifikacijo svojega ciljnega trga, razvoj več različnih izdelkov, uvedbo novih tržnih strategij in odprtje več podružnic v tujini.

Na tej ravni bi lahko ovrednotili tudi startup. Naložba v seriji B je običajno velika, saj se je podjetje izkazalo za uspešno in se lahko dve ali več podjetij tveganega kapitala odločijo, da ga bodo financirala v tej fazi. 

Financiranje serije C.

Krog serije C večinoma financirajo velika podjetja tveganega kapitala zaradi velikega zahtevanega kapitala. Podjetja na tej stopnji so že dobro uveljavljena, morda iščejo nov kapital za sponzoriranje svoje širitve na nova ozemlja, kot je nakup drugih poslov, uvedba novih proizvodnih linij in tako naprej. 

To je ena najdražjih, a donosnih naložb za vlagatelja. Prav tako prinaša manjše tveganje. Čeprav je to eden najtežjih krogov za lastnike podjetij.

Financiranje serije D, E in F

Večina podjetij preneha iskati naložbeno financiranje pri seriji C, ker je do takrat podjetje že dobro uveljavljeno in lahko vir lastnih prihodkov. Vendar si redka podjetja, ki težijo k krogu D in naprej, želijo pridobiti svetovno prepoznavnost na trgu. Zato potrebujejo več kapitala in partnerstva vlagateljev.

V zaključku

Če želite vedeti, kateri krog financiranja najbolj ustreza vašemu zagonu, morate najprej določiti stopnjo rasti in nato ustrezno načrtovati prodajo vaše poslovne ideje potencialnim vlagateljem. Ker zagotovo vsak startup potrebuje zunanje financiranje na neki točki, da se sčasoma poveča in razširi.

Če boste razumeli, kako deluje financiranje zagonskih podjetij, se boste bolje uvrstili med vlagatelje. Zdaj lahko začnete načrtovati, kako pospešiti svoje podjetje na višjo raven s plačo drugih ljudi. Zbiranje sredstev bo morda na neki točki težavno, vendar se zagotovo dobro izplača, če ga pridobimo.