Acquisitie in het bedrijfsleven: betekenis, typen, voor- en nadelen

Op de een of andere manier heb je misschien wel eens gehoord over verschillende overnames van grote namen in het nieuws of van naaste medewerkers. Bijvoorbeeld de overname van Instagram en Whatsapp door Facebook.

Bedrijfsovername komt zo vaak voor dat ondernemers of bedrijfseigenaren niet veel hoeven te doen om tot overeenstemming te komen over een bedrijfsoverdracht. Het neemt verschillende vormen aan, van vriendschappelijke overeenkomsten en fusies tot soms vijandige overnames. Dit artikel beschrijft alles wat u moet weten over een overname in het bedrijfsleven, hoe het werkt en de voordelen daarvan.

Wat is een acquisitie?

Wanneer het in zakelijke termen wordt beschouwd, is het gewoon de aankoop van een deel of alle aandelen of activa van een bedrijf. Acquisities worden gedaan om eigendom en controle over een doelbedrijf te krijgen en de sterke punten te verbeteren om de winst te bevorderen.

Wanneer een bedrijf een ander bedrijf of bedrijf overneemt, krijgt het eigendom en algehele besluitvorming in het gekochte bedrijf. Om tot een overname te komen, moet een overeenkomst worden bereikt, hetzij in der minne of via vijandelijkheden.

In de meeste gevallen zoeken investeerders vaak naar bedrijven of bedrijven die beschikbaar zijn voor overname. Om het gewenste bedrijf te verwerven, zal het kopende bedrijf of bedrijf meer dan de helft van de aandelen en activa van het andere bedrijf moeten kopen. Door dit te doen, klampt het kopende bedrijf zich vast aan het eigendom van het gewenste bedrijf; dit geeft het overnemende bedrijf de bevoegdheid om beslissingen te nemen over de verworven activa, ongeacht de goedkeuring van de belangrijkste aandeelhouders van het gekochte bedrijf. Het is echter mogelijk dat er geen wijziging van de naam, het doel of de structuur van het bedrijf nodig is.

Op basis van de situatie en instellingen kan een overname worden georganiseerd door een gemeenschappelijke overeenkomst tussen de twee betrokken bedrijven. Dit omvat hun raad van bestuur, belangrijke aandeelhouders en actieve leden.

Bij de meeste acquisities gaat het om de aankoop van 50% of meer van de aandelen en activa van het gewenste bedrijf. Dit wordt ook wel een "meerderheidsinvestering" genoemd. Meerderheidsinvesteringen verlenen de overnemende vennootschap de bevoegdheid om te beslissen over de door de vennootschap te ondernemen acties zonder toestemming van de raad van bestuur van de gewenste/doelvennootschap.

Het acquisitieproces

Overnames zijn doorgaans gunstig voor beide actief betrokken partijen. Het overnemende bedrijf is bedoeld om de sterke en zwakke punten van het doelbedrijf te verwerven of vervalt voor zijn doelbewuste winst/winst. De doelvennootschap daarentegen krijgt een kapitaalverhoging via de verkoop van haar aandelen tegen een waardevolle prijs.

Een bedrijf dat op zoek is naar een toename van zijn aanwezigheid op de markt door middel van acquisitie, zoekt naar beschikbare en potentiële bedrijven met een goede marktwaarde om te verwerven. Na het lokaliseren van een doelbedrijf neemt het overnemende bedrijf contact op met het doelbedrijf om hun interesse in een overname vast te stellen.

Acquisitie kan het minnelijke resultaat zijn van vriendschappelijke onderhandelingen tussen twee bedrijven waarbij het doelbedrijf de overname accepteert en overeenstemming bereikt over de voorgestelde voorwaarden. Dit wordt ook wel een Friendly Takeover genoemd en is de meest voorkomende manier van acquisitie in bedrijven.

De andere manier van verwerving is door het gebruik van geweld door het overnemende bedrijf op het doelbedrijf. In sommige gevallen kan de doelvennootschap terughoudend zijn om tot een overeenkomst te komen met de overnemende vennootschap, met als gevolg dat de overnemende vennootschap een deel of het geheel van de aandelen van de doelvennootschap koopt. Ze doen dit door aan te bieden een hogere prijs te betalen voor de aandelen van de bestaande aandeelhouders, veel meer dan wat ze zouden kunnen profiteren van de open markt, waardoor ze met tegenzin worden verleid om te verkopen. Dit wordt ook vaak een vijandige overname genoemd.

Vijandige overnames kunnen echter alleen plaatsvinden als het doelbedrijf wordt vermeld als een beursgenoteerd bedrijf. Of de overname nu wel of niet in der minne of vijandig wordt afgehandeld, de verworven aandelen van de doelonderneming worden gewoonlijk gekocht tegen een prijs die veel hoger is dan hun huidige marktwaarde. Ook wel bekend als de "Premium'.

Soorten acquisities

Overnames worden meestal uitgevoerd via geldelijke betalingen voor de aandelen van de belangrijkste aandeelhouders van het doelbedrijf. Het acquisitieproces neemt verschillende vormen aan en kan verschillende oorzaken hebben. Hier zijn een paar:

Horizontale acquisitie

Dit is een acquisitiestrategie waarbij een of meer bedrijven/firma's worden samengevoegd met een ander bedrijf dat in dezelfde branche actief is. De combinatie van bedrijven resulteert in een synergetische relatie die leidt tot een verbeterde concurrentiepositie door een groter marktaandeel.

Horizontale acquisities breidden de capaciteit van het overnemende bedrijf uit, maar de fundamentele bedrijfsvoering blijft behouden en wordt niet volledig gewijzigd, maar verbeterd.

Verticale acquisitie

Deze vorm van acquisitie vindt plaats wanneer een bedrijf of bedrijf een ander bedrijf koopt in een geheel ander aspect van de toeleveringsketen voor de goederen en diensten die zij op de markt brengen.

Het biedt een alternatieve methode om het marktaandeel te vergroten door de toegang tot voorraden te controleren. Verticale acquisitie leidt meestal tot overbodigheid.

Conglomeraat acquisitie

Een conglomeraatacquisitie is de combinatie van bedrijven of bedrijven in verschillende bedrijven die op verschillende geografische locaties actief zijn. Het biedt de mogelijkheid om de kapitaalkosten te verlagen terwijl andere efficiëntieverbeteringen worden bereikt die nodig zijn voor de productiviteit.

Er is hier geen concurrentie, aangezien de twee betrokken bedrijven op verschillende markten opereren. De conglomeraatacquisitie wordt eenvoudigweg gedaan voor; synergie bereiken, risico's verminderen en uitbreiden naar nieuwe markten en ondernemingen.

Voordelen van acquisitie in het bedrijfsleven

Hieronder staan enkele van de voordelen van overname die de potentiële overnemer in overweging kan nemen:

Marktmacht verbeteren

Een overname kan de overnemende partij of de overnemende onderneming helpen om zijn marktaandeel snel te vergroten door marktmacht samen te voegen. Door de synergie die gepaard gaat met een overname, wordt de aanwezigheid op de markt vergroot en wordt de concurrentie verminderd, ook als het overnemende bedrijf een concurrentievoordeel op de markt verkrijgt.

Lagere productiekosten

Als gevolg van de fusie met een ander bedrijf dat productiecapaciteiten en faciliteiten heeft, worden de productiekosten verlaagd door het gebruik van deze middelen.

Toegang tot expertise

Door kleinschalige bedrijven samen te voegen met grootschalige bedrijven, is er een gratis en gemakkelijke toegang tot experts, professionals en specialisten zoals juridische en financiële specialisten.

Toegang tot kapitaal

Na een overname wordt de gemakkelijke toegang tot Capital als synergetisch bedrijf verbeterd. Door de overeenkomst is er beschikbaarheid en gelijke toegang tot financiering en kapitaal.

Voor- en nadelen van acquisities

De belangrijkste reden om in het bedrijfsleven overnames te doen, is om het financiële gewin te verbeteren, hoewel er bij bedrijven zeker enkele risico's aan verbonden zijn.