Akuisisi Dalam Bisnis: Pengertian, Jenis, Kelebihan & Kekurangannya

Dengan satu atau lain cara, Anda mungkin pernah mendengar tentang beberapa akuisisi bisnis besar baik di berita maupun dari rekan dekat. Misalnya, akuisisi Instagram dan Whatsapp oleh Facebook. 

Akuisisi bisnis sering terjadi sehingga pengusaha atau pemilik perusahaan tidak perlu melakukan banyak hal untuk mencapai kesepakatan tentang pengalihan bisnis. Akuisisi dapat dilakukan dalam berbagai bentuk, mulai dari kesepakatan yang bersahabat dan merger hingga pengambilalihan yang terkadang bersifat antagonis. Artikel ini merinci semua yang perlu Anda ketahui tentang akuisisi dalam bisnis, cara kerjanya, dan manfaatnya.

Apa itu Akuisisi?

Bila dilihat dari segi bisnis, akuisisi hanyalah pembelian sebagian atau seluruh saham atau aset perusahaan. Akuisisi dilakukan untuk mengambil alih kepemilikan dan kendali perusahaan target serta meningkatkan kekuatannya untuk meningkatkan laba. 

Ketika sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan atau bisnis lain, perusahaan tersebut memperoleh kepemilikan dan pengambilan keputusan secara keseluruhan di perusahaan yang dibeli. Agar akuisisi dapat terjadi, kesepakatan harus dicapai baik secara damai maupun melalui permusuhan.  

Dalam kebanyakan kasus, investor sering mencari perusahaan atau firma yang tersedia untuk diakuisisi. Untuk mengakuisisi perusahaan yang diinginkan, perusahaan atau firma yang membeli perlu membeli lebih dari setengah saham dan aset perusahaan lain. Dengan melakukan ini, perusahaan yang membeli tetap memegang kepemilikan perusahaan yang diinginkan; hal ini memberi perusahaan yang mengakuisisi kewenangan untuk membuat keputusan tentang aset yang diakuisisi terlepas dari persetujuan pemegang saham utama dari perusahaan yang dibeli. Namun, hal itu mungkin tidak memerlukan perubahan nama, tujuan, atau struktur perusahaan. 

Berdasarkan situasi dan kondisi, akuisisi dapat dilakukan melalui kesepakatan bersama antara kedua perusahaan yang terlibat. Ini termasuk dewan direksi, pemegang saham utama, dan anggota aktif.

Mayoritas akuisisi melibatkan pembelian 50% atau lebih saham dan aset perusahaan yang diinginkan. Hal ini juga dikenal sebagai "investasi mayoritas". Investasi mayoritas memberi perusahaan pengakuisisi kewenangan untuk memutuskan tindakan yang akan diambil oleh perusahaan tanpa memerlukan izin dari dewan direksi perusahaan yang diinginkan/target. 

Proses Akuisisi

Akuisisi biasanya menguntungkan kedua belah pihak yang terlibat secara aktif. Perusahaan yang mengakuisisi bermaksud mengakuisisi kekuatan dan juga kelemahan atau kekurangan perusahaan target demi keuntungan yang diharapkan. Di sisi lain, perusahaan target diberi tambahan modal melalui penjualan sahamnya dengan harga yang pantas. 

Perusahaan yang ingin meningkatkan kehadirannya di pasar melalui akuisisi mencari perusahaan yang tersedia dan prospektif dengan nilai pasar yang baik untuk diakuisisi. Setelah menemukan perusahaan target, perusahaan yang mengakuisisi menghubungi perusahaan target untuk menyatakan minatnya dalam akuisisi. 

Akuisisi dapat merupakan hasil negosiasi yang bersahabat antara dua perusahaan di mana perusahaan target menerima akuisisi dan menyetujui persyaratan yang diajukan. Pengambilalihan ini juga dikenal sebagai Pengambilalihan Secara Bersahabat, dan merupakan cara akuisisi yang paling umum dalam bisnis. 

Cara akuisisi lainnya adalah melalui penggunaan kekerasan oleh perusahaan pengakuisisi terhadap perusahaan target. Dalam beberapa kasus, perusahaan target mungkin enggan untuk mencapai kesepakatan dengan perusahaan pengakuisisi, yang mengakibatkan perusahaan pengakuisisi membeli sebagian atau seluruh saham perusahaan target. Mereka melakukan ini dengan menawarkan untuk membayar harga yang lebih tinggi untuk saham pemegang saham yang ada, jauh lebih tinggi daripada yang dapat mereka peroleh dari pasar terbuka, sehingga memikat mereka untuk menjual dengan enggan. Ini juga umumnya disebut sebagai Pengambilalihan Secara Bermusuhan.

Namun, pengambilalihan paksa hanya dapat terjadi jika perusahaan target terdaftar sebagai perusahaan publik. Terlepas dari apakah akuisisi tersebut ditangani secara damai atau dengan permusuhan, saham yang diperoleh dari perusahaan target biasanya dibeli dengan harga yang jauh lebih tinggi daripada nilai pasarnya saat ini. Atau dikenal sebagai “Premium".

Jenis Akuisisi 

Akuisisi biasanya dilakukan melalui pembayaran moneter untuk saham pemegang saham utama perusahaan target. Proses akuisisi memiliki bentuk yang berbeda-beda dan dapat terjadi karena beberapa alasan. Berikut ini beberapa di antaranya:

Akuisisi Horisontal 

Ini adalah strategi akuisisi yang melibatkan penggabungan satu atau beberapa perusahaan/firma dengan perusahaan lain yang beroperasi di lini bisnis yang sama. Penggabungan perusahaan menghasilkan hubungan sinergis yang mengarah pada peningkatan posisi kompetitif karena peningkatan pangsa pasar. 

Akuisisi horizontal memperluas kapasitas perusahaan yang mengakuisisi, namun operasi bisnis fundamental tetap dipertahankan dan bukannya diubah seluruhnya, malah ditingkatkan.

Akuisisi vertikal 

Bentuk akuisisi ini terjadi ketika suatu firma atau perusahaan membeli perusahaan lain dalam aspek rantai pasokan yang sepenuhnya berbeda untuk barang dan jasa yang mereka pasarkan.

Ini menyediakan metode alternatif untuk meningkatkan pangsa pasar dengan mengendalikan akses ke pasokan. Akuisisi vertikal biasanya menghasilkan kelebihan pasokan. 

Akuisisi konglomerat 

Akuisisi konglomerat adalah penggabungan perusahaan-perusahaan dalam berbagai perusahaan yang beroperasi di lokasi geografis yang berbeda. Akuisisi ini memberikan peluang untuk pengurangan biaya modal sekaligus mencapai efisiensi lain yang diperlukan untuk produktivitas.

Tidak ada persaingan di sini, karena kedua perusahaan yang terlibat beroperasi di pasar yang berbeda. Akuisisi konglomerat dilakukan hanya untuk tujuan; mencapai sinergi, mengurangi risiko, dan memperluas ke pasar dan usaha baru. 

Manfaat Akuisisi dalam Bisnis 

Berikut ini adalah beberapa manfaat akuisisi yang dapat dipertimbangkan oleh calon pengakuisisi

Meningkatkan Kekuatan Pasar

Akuisisi dapat membantu pihak pengakuisisi atau perusahaan yang mengakuisisi untuk meningkatkan pangsa pasarnya dengan cepat dengan menggabungkan kekuatan pasar. Berkat sinergi yang muncul dari akuisisi, keberadaan pasar meningkat dan persaingan pun berkurang karena perusahaan yang mengakuisisi memperoleh keunggulan kompetitif di pasar.

Mengurangi biaya produksi

Akibat penggabungan dengan perusahaan lain yang mempunyai kapasitas dan fasilitas produksi, biaya produksi berkurang karena pemanfaatan sumber daya tersebut.

Akses ke Keahlian 

Dengan menggabungkan bisnis skala kecil dengan bisnis skala besar, ada akses mudah dan gratis ke para ahli, profesional, dan spesialis seperti spesialis hukum dan keuangan.

Akses ke Modal

Setelah akuisisi, kemudahan akses ke modal sebagai perusahaan yang bersinergi semakin ditingkatkan. Sebagai hasil dari kesepakatan tersebut, tersedia dan akses yang sama terhadap pendanaan dan modal.

Pro dan Kontra Akuisisi 

Alasan utama untuk melakukan akuisisi dalam bisnis adalah untuk meningkatkan keuntungan finansial, meskipun seiring berjalannya bisnis, pasti ada beberapa risiko yang terlibat.

Keuntungan Akuisisi

• Pengurangan biaya sebagai hasil sinergi
• Peningkatan pangsa pasar
• Peningkatan pendapatan
• Keuntungan Modal 
• Akses ke spesialis dan inovasi. 

Kontra Akuisisi

• Perusahaan yang mengakuisisi mungkin harus membayar lebih dari yang telah dianggarkan 
• Bentrokan budaya antara perusahaan dan firma
• Citra merek mungkin rusak.