Κατανόηση των γύρων χρηματοδότησης για νεοφυείς επιχειρήσεις

Το να ξεκινήσεις μια επιχείρηση σίγουρα δεν είναι αστείο!

Φανταστείτε όλες τις πολλές ώρες καταιγισμού ιδεών με την ομάδα σας για να δημιουργήσετε το τέλειο προϊόν για την αγορά, συγκεντρώνοντας μεγάλα στοιχεία και βάσεις δεδομένων σε μια προσπάθεια να ζωντανέψετε τη μάρκα που μόνο εσείς μπορείτε να δείτε στο μυαλό σας.

Προσπαθήσατε ποτέ να εξασφαλίσετε χρηματοδότηση για την εκκίνηση σας και μπερδευτήκατε με όρους όπως η σειρά Α, ο γύρος χρηματοδότησης εκ των προτέρων και τα παρόμοια; 

Στη συνέχεια, αυτό το άρθρο θα ξεκαθαρίσει την αβεβαιότητα σας σχετικά με το τι σημαίνουν αυτοί οι όροι σε σχέση με την προμήθεια κεφαλαίων για την επιχείρησή σας. Χρειάζεστε σοβαρά κεφάλαια για να χρηματοδοτήσετε την επιχείρησή σας και εκεί έρχονται οι επενδυτές.

Οι επιχειρήσεις χρειάζονται αρκετές επενδύσεις κεφαλαίου για να μπορέσουν να αναπτυχθούν, να επεκταθούν και να αξιοποιήσουν το πλήρες δυναμικό, ανεξάρτητα από τον κλάδο. Υπάρχουν διαφορετικοί τύποι κεφαλαιακής χρηματοδότησης για κάθε επιχείρηση είτε πρόκειται για startup είτε για καθιερωμένη εταιρεία. 

Το στάδιο ανάπτυξης και η αποτίμηση μιας επιχείρησης καθορίζουν πόσα οι επενδυτές θέλουν να επενδύσουν σε αυτήν. Αυτοί ονομάζονται γύροι χρηματοδότησης. Συνήθως, οι νεοφυείς επιχειρήσεις και οι νέες επιχειρήσεις χρηματοδοτούνται από την οικογένεια και τους φίλους (bootstrapping) αλλά για να επεκταθούν και να συνεχίσουν να δοκιμάζουν την αγορά τους, χρειάζονται περισσότερη χρηματοδότηση. 

Η χρηματοδότηση αυτή παρέχεται από επενδυτές αγγέλου και επιχειρήσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων ο οποίος θα αξιολογήσει τη βιωσιμότητα της επιχείρησης και θα δώσει αξία στις δυνατότητές της. 

Κάθε γύρος χρηματοδότησης εξαρτάται από το στάδιο ανάπτυξης μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση που δεν έχει ξεκινήσει ακόμη τη λειτουργία της ή βρίσκεται ακόμη στο στάδιο ανάπτυξης και δοκιμής προϊόντων της, θα αναζητήσει χρηματοδότηση εκ των προτέρων. Αυτοί οι γύροι μπορούν να ολοκληρωθούν σε οτιδήποτε, από ένα μήνα έως έξι μήνες, ανάλογα με τον κλάδο και την επιχείρηση.

Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις είναι επιχειρήσεις υψηλού κινδύνου χωρίς συγκεκριμένα στοιχεία επιβίωσης στην αγορά, επομένως, οι τράπεζες δεν τους δίνουν δάνεια. Η απόκτηση επενδυτή θα ήταν δύσκολη για κάθε επιχειρηματία που αγνοεί τι είναι οι γύροι χρηματοδότησης.

Τι είναι ένας γύρος χρηματοδότησης;

Ένας γύρος χρηματοδότησης είναι απλώς μια περίοδος προμήθειας επένδυσης για μια επιχείρηση από επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, προκειμένου να επεκταθεί, να αναπτύξει το προϊόν σας σύμφωνα με τα γούστα της αγοράς ή απλώς να βάλει σε λειτουργία την επιχειρηματική σας ιδέα. Δεδομένου ότι τα τραπεζικά δάνεια είναι εκτός εικόνας, το καλύτερο στοίχημά σας είναι οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, όπως οι άγγελοι επενδυτές και οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων. 

Συνήθως, αυτοί οι γύροι διευθύνονται από μία ή δύο εταιρείες και ακολουθούν οι υπόλοιπες. Είναι σαν εάν ένας επιχειρηματίας καταφέρει να αποκτήσει έναν επενδυτή, η παρουσία του προσελκύει το ενδιαφέρον άλλων επενδυτών για την επιχείρηση. 

Οι επενδυτές αγγέλου είναι άτομα που χρηματοδοτούν εταιρείες πρώιμου σταδίου με υψηλές δυνατότητες με αντάλλαγμα μετοχικό κεφάλαιο. Αυτές είναι συνήθως επιχειρήσεις υψηλού κινδύνου, επειδή, σε εκείνο το αρχικό στάδιο, συνήθως δεν έχουν κανένα ιστορικό που να αποδεικνύει την κερδοφορία ή ακόμη και την επιβίωσή τους στην αγορά μακροπρόθεσμα. 

Προσφέρουν επίσης άλλα οφέλη εκτός από τη χρηματοδότηση, όπως τεχνογνωσία, συνδέσεις, επιχειρηματική καθοδήγηση και υποστήριξη.

Επιχειρήσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων ενδιαφέρονται κυρίως για τη χρηματοδότηση του μακροπρόθεσμου δυναμικού μιας επιχείρησης σε αντάλλαγμα για ίδια κεφάλαια. 

Τι να κάνετε όταν αναζητάτε επενδυτές;

• Αξιολογήστε το τρέχον στάδιο ανάπτυξης της επιχείρησής σας.
• Πραγματοποιήστε έρευνα αγοράς και καθορίστε πόσα χρειάζεστε για να προχωρήσετε στο επόμενο στάδιο με βάση επαληθεύσιμα δεδομένα.
• Επιλέξτε τον επιχειρηματία επιχειρηματικού κεφαλαίου που ταιριάζει καλύτερα στην επιχείρησή σας.
• Δημιουργήστε ένα ενδιαφέρον pitch deck.
• Αναζητήστε ευκαιρίες για να προωθήσετε την επιχειρηματική σας ιδέα και να δικτυωθείτε με πιθανούς επενδυτές.
• Παρακολουθήστε τις παρουσιάσεις σας, δημιουργήστε σταθερές επιχειρηματικές σχέσεις μετά από γύρους.
• Τεκμηριώστε τη διαδικασία σας και επαναλάβετε.

Διαφορετικοί τύποι κύκλων χρηματοδότησης εκκίνησης;

Γύροι χρηματοδότησης εκ των προτέρων, seed, σειρές A, σειρές B, σειρές C, Series D, E και F.

Γύρος χρηματοδότησης εκ των προτέρων

Ακριβώς όπως στη Γεωργία, όταν ένας σπόρος προετοιμάζεται πριν από την περίοδο φύτευσης, αυτό είναι χρηματοδότηση για να ξεκινήσει μια επιχείρηση. Σε αυτό το σημείο η επιχείρηση που χρηματοδοτείται δεν έχει ακόμη ελάχιστη έλξη, είναι ως επί το πλείστον απλώς μια «ιδέα» που πωλείται σε επενδυτές. Είναι μια από τις πρώτες χρηματοδοτήσεις που λαμβάνει μια επιχείρηση από επενδυτές στο αρχικό της στάδιο.

Ορισμένες νεοφυείς επιχειρήσεις έχουν μόνο ένα MVP ή ένα πρωτότυπο του προϊόντος τους για δοκιμή αγοράς (και επικύρωση), όταν αναζητούν αυτού του είδους τη χρηματοδότηση. Συνήθως πρόκειται για βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση με ποσά που κυμαίνονται από $150,000 έως $500,000. Παρόλο που ορισμένες νεοφυείς επιχειρήσεις όπως η Spleet στη Νιγηρία συγκέντρωσαν $625,000 και η Chatterbox πέτυχε να συγκεντρώσει 1.5 εκατομμύριο ευρώ προκαταρκτικής χρηματοδότησης.

Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι επιχειρήσεις αυτής της κατηγορίας πρέπει να έχουν υψηλές δυνατότητες κερδοφορίας για να μπορέσουν να προσελκύσουν το ενδιαφέρον των επενδυτών. Πρέπει επίσης να είναι επεκτάσιμο με νέα χρηματοδότηση.

Οι επενδυτές άγγελοι επενδύουν ως επί το πλείστον σε startups σε αρχικό στάδιο με αντάλλαγμα το ποσοστό ιδιοκτησίας. 

Χρηματοδότηση σπόρων

Αυτός είναι ο επόμενος γύρος χρηματοδότησης. Σε αυτό το στάδιο, η επιχείρηση έχει κερδίσει κάποια έλξη, αλλά εξακολουθεί να βρίσκεται υπό τη διαδικασία ανάπτυξης και δοκιμής προϊόντος. Δεν έχει πραγματικά αυτό το «τέλειο» προϊόν για την αγορά ακόμα. 

Υπάρχει ακόμη πολύς κίνδυνος σε αυτό το στάδιο, επειδή η επιχείρηση έχει μικρή εμπειρία με την αγορά και μπορεί να μην φτάσει στο επόμενο στάδιο. 

Η χρηματοδότηση εκκίνησης χρησιμοποιείται κυρίως για τη διεξαγωγή έρευνας αγοράς, για περαιτέρω δοκιμή του προϊόντος και για προσαρμογές που ταιριάζουν στις ανάγκες της αγοράς και για κάλυψη κρίσιμων θέσεων στον οργανισμό.

Ανάλογα με τον κλάδο, η επιχείρηση μπορεί να εκδώσει μετατρέψιμο χρέος ή απλές συμφωνίες για μελλοντικές μετοχές (SAFE) σε επενδυτές, εάν είναι πολύ νέος για να εκδώσει μετοχές ή θέλει να αναβάλει την αποτίμηση για περαιτέρω γύρους.

Η χρηματοδότηση είναι περίπου 3 έως 30 εκατομμύρια δολάρια με βάση τις ατομικές απαιτήσεις του κλάδου. Οι θερμοκοιτίδες επιχειρήσεων, οι επιταχυντές και οι επενδυτές άγγελοι είναι οι κύριοι επενδυτές για τις εταιρείες σε αυτό το στάδιο.

Χρηματοδότηση της σειράς Α

Ενώ οι γύροι χρηματοδότησης εκκίνησης χρησιμοποιούνται για δοκιμές και ανάπτυξη προϊόντων, η χρηματοδότηση σειράς λαμβάνεται όταν μια επιχείρηση είναι έτοιμη να βγει στην αγορά. Δηλαδή, για να κλιμακώσει την παραγωγή της και να αξιοποιήσει την υπάρχουσα βάση χρηστών, όλες οι ενέργειες της εταιρείας είναι πλέον προσανατολισμένες προς τη μακροπρόθεσμη.

Το πρώτο στάδιο ονομάζεται γύρος χρηματοδότησης Σειρά Α. Αυτός ο γύρος χρηματοδότησης χρησιμοποιείται για επέκταση με βάση τα δεδομένα από προηγούμενες χρηματοδοτήσεις. 

Μέχρι αυτή τη στιγμή το στάδιο της δοκιμής έχει τελειώσει, έχετε πλέον ένα προϊόν που ταιριάζει στην αγορά, υπάρχουν πραγματικοί χρήστες του προϊόντος σας και η επιχείρηση είναι έτοιμη για παραγωγή μεγάλης κλίμακας. Δεν είναι πολλές οι νεοφυείς επιχειρήσεις που φτάνουν σε αυτό το στάδιο λόγω της πολυπλοκότητάς τους.

Οι επενδυτές είναι συνήθως εταιρείες VC ή άγγελοι που θα δώσουν μεταξύ 3 και 30 εκατομμυρίων δολαρίων και αναμένουν αποδόσεις συνήθως εντός ενός έτους.

Χρηματοδότηση της σειράς Β

Σε αυτόν τον γύρο χρηματοδότησης, μια επιχείρηση σημείωσε κάποια επιτυχία. Έχει μια έτοιμη βάση χρηστών και πολλές δυνατότητες ανάπτυξης. 

Μια επιχείρηση σε αυτό το στάδιο μπορεί να χρειαστεί περισσότερη χρηματοδότηση για να διαφοροποιήσει την αγορά-στόχο της, να αναπτύξει περισσότερη ποικιλία προϊόντων, να ξεκινήσει νέες στρατηγικές μάρκετινγκ και να ανοίξει περισσότερα υποκαταστήματα σε ξένες τοποθεσίες.

Μια εκκίνηση μπορεί επίσης να εκτιμηθεί σε αυτό το επίπεδο. Οι επενδύσεις στη σειρά Β είναι συνήθως μεγάλες, καθώς η επιχείρηση έχει αποδειχθεί επιτυχημένη και δύο ή περισσότερες εταιρείες VC μπορούν να επιλέξουν να τη χρηματοδοτήσουν σε αυτή τη φάση. 

Χρηματοδότηση της σειράς Γ

Οι γύροι της σειράς C χρηματοδοτούνται κυρίως από μεγάλες εταιρείες VC λόγω του τεράστιου κεφαλαίου που απαιτείται. Οι εταιρείες σε αυτό το στάδιο έχουν ήδη καθιερωθεί, ενδέχεται να αναζητήσουν νέα κεφάλαια για να χορηγήσουν την επέκτασή τους σε νέες περιοχές όπως η εξαγορά άλλων επιχειρήσεων, η κυκλοφορία νέων γραμμών προϊόντων κ.λπ. 

Είναι μια από τις πιο ακριβές αλλά κερδοφόρες επενδύσεις για έναν επενδυτή. Επίσης εγκυμονεί λιγότερους κινδύνους. Αν και, είναι ένας από τους πιο δύσκολους γύρους για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων.

Χρηματοδότηση σειρών Δ, Ε και ΣΤ

Οι περισσότερες επιχειρήσεις σταματούν να αναζητούν επενδυτική χρηματοδότηση στη σειρά Γ, επειδή μέχρι τότε, η εταιρεία έχει ήδη εδραιωθεί και μπορεί να αντλεί τα δικά της έσοδα. Ωστόσο, οι λίγες εταιρείες που προχωρούν στον γύρο D και πέραν αυτού προσπαθούν να κερδίσουν παγκόσμια αναγνώριση στην αγορά. Ως εκ τούτου, χρειάζονται περισσότερα κεφάλαια και συνεργασία από τους επενδυτές.

Εν κατακλείδι

Για να μάθετε ποιος γύρος χρηματοδότησης ταιριάζει καλύτερα στην εκκίνηση σας, πρέπει να προσδιορίσετε πρώτα το επίπεδο ανάπτυξης και μετά να σχεδιάσετε κατάλληλα να πουλήσετε την επιχειρηματική σας ιδέα σε πιθανούς επενδυτές. Γιατί σίγουρα, κάθε startup χρειάζεται κάποια στιγμή εξωτερική χρηματοδότηση για να κλιμακωθεί και να επεκταθεί με την πάροδο του χρόνου.

Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί η χρηματοδότηση εκκίνησης θα σας τοποθετήσει καλύτερα στον χώρο των επενδυτών. Έτσι τώρα μπορείτε να αρχίσετε να σχεδιάζετε πώς να επιταχύνετε την επιχείρησή σας στο επόμενο επίπεδο στο μισθό άλλων ανθρώπων. Η συγκέντρωση κεφαλαίων μπορεί να είναι δύσκολη κάποια στιγμή, αλλά σίγουρα πληρώνει καλά εάν αποκτηθεί.