Akvizice v podnikání: Význam, typy, klady a zápory

Tak či onak jste mohli slyšet o několika akvizicích velkých firem, ať už ve zprávách nebo od blízkých spolupracovníků. Například akvizice Instagramu a Whatsapp Facebookem. 

K akvizici podniku dochází tak často, že podnikatelé nebo majitelé společností nemusí dělat příliš mnoho, aby dosáhli dohody o převodu podniku. Má několik podob, od přátelských dohod a fúzí až po někdy antagonistická převzetí. Tento článek podrobně popisuje vše, co potřebujete vědět o akvizici v podnikání, jak funguje a jaké jsou její výhody.

Co je to akvizice?

Z obchodního hlediska je to jednoduše nákup části nebo všech akcií nebo aktiv společnosti. Akvizice se uskutečňují za účelem převzetí vlastnictví a kontroly nad cílovou společností a zlepšení jejích silných stránek k podpoře zisku. 

Když společnost získá další společnost nebo podnik, získá vlastnictví a celkové rozhodování v kupované společnosti. Aby došlo k akvizici, musí být dosaženo dohody buď přátelskou cestou, nebo prostřednictvím nepřátelství.  

Ve většině případů investoři často hledají společnosti nebo firmy, které jsou k dispozici pro akvizici. K získání požadované společnosti musí kupující společnost nebo firma koupit více než polovinu akcií a aktiv druhé společnosti. Kupující společnost tím lpí na vlastnictví požadované společnosti; to dává nástupnické společnosti pravomoc rozhodovat o nabytém majetku bez ohledu na souhlas hlavních akcionářů kupované společnosti. Nemusí však vyžadovat změnu názvu, cíle nebo struktury společnosti. 

Na základě situace a nastavení lze zorganizovat akvizici na základě společné dohody mezi dvěma zúčastněnými společnostmi. To zahrnuje jejich představenstvo, klíčové akcionáře a aktivní členy.

Většina akvizic zahrnuje nákup 50 % nebo více akcií a aktiv požadované společnosti. Jinak se tomu říká „většinová investice“. Většinové investice poskytují nabývající společnosti pravomoc rozhodovat o krocích, které společnost podnikne, aniž by vyžadovala povolení od představenstva požadované/cílové společnosti. 

Proces akvizice

Akvizice jsou obvykle výhodné pro obě aktivně zúčastněné strany. Nabývající společnost je zaměřena na získání silných i slabých stránek cílové společnosti pro svůj účelný zisk/zisk. Na druhé straně je cílové společnosti poskytnuto navýšení kapitálu prostřednictvím prodeje jejích akcií za hodnotnou cenu. 

Společnost, která hledá zvýšení své přítomnosti na trhu prostřednictvím akvizice, hledá dostupné a perspektivní společnosti s dobrou tržní hodnotou. Po vyhledání cílové společnosti nabývající společnost kontaktuje cílovou společnost, aby prokázala svůj zájem o akvizici. 

Akvizice může být smírným výsledkem přátelských jednání mezi dvěma firmami, ve kterých cílová společnost akvizici přijme a dohodne se na navrhovaných podmínkách, toto je také známé jako přátelské převzetí a je to nejběžnější způsob akvizice v podnicích. 

Dalším způsobem akvizice je použití síly nabývající společností na cílovou společnost. V některých případech se může cílová společnost zdráhat dospět k dohodě s nabývající společností, což vede k tomu, že nabývající společnost koupí část nebo celý podíl akcií cílové společnosti. Dělají to tím, že nabídnou, že zaplatí vyšší cenu za akcie stávajících akcionářů, mnohem více, než kolik by mohli profitovat z otevřeného trhu, čímž je lákají k neochotnému prodeji. To je také běžně označováno jako nepřátelské převzetí.

K nepřátelským převzetím však může dojít pouze v případě, že je cílová společnost uvedena jako veřejná společnost. Bez ohledu na to, zda je akvizice řešena přátelsky nebo nepřátelsky, získané akcie od cílové firmy jsou obvykle nakupovány za cenu mnohem vyšší, než je jejich aktuální tržní hodnota. Jinak známý jako „ Premium".

Typy akvizic 

Akvizice se obvykle provádějí prostřednictvím peněžních plateb za akcie hlavních akcionářů cílové společnosti. Proces akvizice má různé formy a může nastat z několika důvodů. Zde je několik:

Horizontální akvizice 

Jedná se o akviziční strategii, která zahrnuje sloučení jedné nebo více společností/firem s jinou, která působí ve stejném oboru podnikání. Spojení společností vede k synergickému vztahu, který vede ke zlepšení konkurenční pozice díky zvýšení podílu na trhu. 

Horizontální akvizice rozšířily kapacitu přebírající společnosti, avšak základní obchodní operace jsou zachovány, spíše než aby byly zcela změněny, jsou zdokonalovány.

Vertikální akvizice 

K této formě akvizice dochází, když firma nebo společnost koupí jinou firmu ve zcela odlišném aspektu dodavatelského řetězce za zboží a služby, které uvádí na trh.

Poskytuje alternativní metodu zvýšení podílu na trhu řízením přístupu k dodávkám. Vertikální akvizice obvykle vede k nadbytku. 

Akvizice konglomerátu 

Akvizice konglomerátu je spojení firem nebo společností v různých firmách působících v různých geografických lokalitách. Poskytuje příležitost ke snížení kapitálových nákladů při dosažení dalších efektivností nezbytných pro produktivitu.

Neexistuje zde žádná konkurence, protože obě zúčastněné firmy působí na samostatných trzích. Akvizice konglomerátu se provádí jednoduše za účelem; dosažení synergie, snížení rizika a expanze na nové trhy a podniky. 

Výhody akvizice v podnikání 

Níže jsou uvedeny některé z výhod akvizice, které může potenciální nabyvatel zvážit

Zlepšit tržní sílu

Akvizice může nabyvateli nebo nabývající společnosti pomoci rychle zvýšit svůj podíl na trhu sloučením tržních sil. Díky synergii, která je spojena s akvizicí, je posílena přítomnost na trhu a omezena konkurence také tím, jak získávající společnost získá konkurenční výhodu na trhu.

Snížené výrobní náklady

V důsledku sloučení s jinou společností, která disponuje výrobními kapacitami a zázemím, se o využití těchto zdrojů snižují výrobní náklady.

Přístup k odbornosti 

Sloučením malých podniků s velkými podniky je bezplatný a snadný přístup pro odborníky, profesionály a specialisty, jako jsou právní a finanční specialisté.

Přístup ke kapitálu

Po akvizici se zlepšuje snadný přístup ke kapitálu jako synergické společnosti. Výsledkem dohody je dostupnost a rovný přístup k financování a kapitálu.

Klady a zápory akvizic 

Hlavním důvodem, proč se pustit do akvizice v podnikání, je zlepšit finanční zisk, i když s tím, jak se podniky vyvíjejí, musí být spojena určitá rizika.

Výhody akvizic

• Snížení nákladů v důsledku synergie
• Zvýšení podílu na trhu
• Zlepšení příjmů
• Zisk v kapitálu 
• Přístup ke specialistům a inovacím. 

Nevýhody akvizic

• Nabývající společnost možná bude muset zaplatit mnohem více, než kolik plánovala 
• Kultura se střetává mezi společnostmi a firmami
• Obrázek značky může být poškozen.