Ошейник с нулевой стоимостью: значение, преимущества, плюсы и минусы

На фондовом рынке столкновение с риском неизбежно. Умелые инвесторы не освобождаются от риска падения своих доходов. инвестиций. Скорее, они применяют хорошо продуманную стратегию управления рисками, которая предотвратит полное уменьшение их инвестиций.

Минимизация риска необходима, если инвесторы должны получить прибыль от безопасность они инвестировали. Таким образом, мы обсудили здесь эффективную стратегию управления рисками, которую можно применять при инвестировании во фьючерсы и опционы.

Что такое ошейник с нулевой стоимостью?

Воротник с нулевой стоимостью — это торговая стратегия, которая применяется для снижения рисков. Это форма опционной стратегии, которую инвестор использует для сокращения убытков, покупая опционы колл и пут.

Термин «ошейник с нулевой стоимостью» может использоваться как синоним опциона с нулевой стоимостью или «обертки хеджирования» из-за его применения. Хорошим примером покупки опциона с нулевой стоимостью является покупка пут и продажа колла по более низкой цене исполнения.

Цель этой торговой стратегии состоит в том, чтобы свести к минимуму потери, возникающие во время торговли, и максимизировать потенциальную прибыль от владения акциями. Когда инвестор покупает акции (которые в прошлом приносили хорошую прибыль от инвестиций) для удержания в течение длительного времени, риски снижаются до минимума. Таким образом, стратегия нулевой стоимости воротника обычно используется для долгосрочных инвестиций в опционы.

Как работает ошейник с нулевой стоимостью?

Стратегия воротника с нулевой стоимостью в основном применяется для снижения риска убытков во время падения рынков. Опцион пут в этой стратегии предотвращает потерю инвестором прибыли, накопленной за долгосрочные периоды владения, без необходимости выставлять акции на продажу. Таким образом, чтобы создать ограничитель затрат путем зачисления на счет небольшой суммы, инвестор выбирает опцион пут, который находится дальше от денег, чем соответствующий опцион колл. Инвестор покупает защитный опцион пут и продает покрытый опцион колл.

Инвестор также обычно получает выгоду от стратегии воротника с нулевой стоимостью, откладывая налогообложение, связанное с продажей предполагаемых акций, и дивидендными доходами от долгосрочного владения акциями.

Стратегия нулевой стоимости обычно используется на медвежьих рынках путем исключения из портфеля инвестора опционов без денег.

Часто трейдеры опционов или инвесторы используют эту стратегию, когда цена базовой ценной бумаги выше, чем цена исполнения проданного опциона колл. Таким образом, максимальный убыток инвестора равен цене покупки базовых акций за вычетом цены приобретения пут-опциона. Кроме того, максимально возможная прибыль — это разница в цене базовой ценной бумаги, которая меньше цены исполнения купленного опциона колл.

Хотя эта стратегия может показаться простой и многообещающей в будущем, следует отметить, что ее довольно сложно установить и реализовать.

Преимущества ошейника с нулевой стоимостью

Стратегия нулевой стоимости воротника выгодна в следующих отношениях.

1. Снижение рисков

Предположим, что цена акций падает, а не растет (возможно, в результате прогноза, сделанного инвестором, держащим акции в ожидании восходящей тенденции на рынке). Инвестору или трейдеру не нужно терпеть убытки и выставлять акции на продажу по более низкой цене. Инвестор по-прежнему имеет возможность продать по указанной цене в опционе пут.

2. Удержание инвестиций

Из-за рыночных колебаний и нисходящих тенденций инвестор может захотеть поспешно уйти с рынка. Тем не менее, инвестору не нужно уходить с рынка, особенно если прогнозируется восстановление и рост цен на акции в будущем.

3. страхование

Тревога и беспокойство начинают появляться, когда мы не уверены в результатах инвестиций, особенно тех, которые имеют большую ценность. Ошейник с нулевой стоимостью гарантирует вам душевное спокойствие, поскольку вы уверены, что в конце концов не останетесь в убытке.

4. Стоимость компенсируется

При нулевой стоимости инвестор не несет дополнительных расходов, поскольку стоимость опциона пут компенсируется продажей опциона колл.

Некоторые другие преимущества стратегии управления рисками Zero Cost Collar:;

Инвестор покрывается ошейником с нулевыми затратами в случае значительного снижения стоимости инвестиций.

Стратегия нулевой стоимости защищает инвестора или трейдера даже при падении фондового индекса.

Воротник с нулевой стоимостью гарантирует инвесторам потенциальный возврат инвестиций.

Факторы, которые следует учитывать при применении опциона с нулевыми затратами

1. Ограниченный доход, поскольку вы испытываете ограниченные или сведенные к минимуму потери, вы также будете иметь ограниченные прибыли.

2. тайминг, рост рыночной цены может быть упущен из-за непоследовательных периодов в торговле.

3. Нулевой доход, стратегия с нулевыми затратами гарантирует вашу защиту от убытков, однако ваш заработок также не является гарантированным. Есть вероятность, что вы ничего не заработаете в конце дня.

Плюсы и минусы ошейника с нулевой стоимостью

Некоторые из преимуществ использования ошейника с нулевой стоимостью:

Это снижает риски убытков, связанные с торговля акциями путем защиты при нулевых чистых затратах.
Воротник с нулевой стоимостью может использоваться для корректировки будущей стоимости акций до небольшой маржи и, таким образом, гарантирует выплаты в будущем.
С помощью этой стратегии управления рисками инвесторы могут получать дивиденды при условии, что они владеют акциями или акциями.

С другой стороны, недостатки ошейника с нулевой стоимостью:

После размещения ценностного ограничителя позиция на складе становится ограниченной.
В большинстве случаев инвесторы могут не найти подходящие опционы колл и пут с аналогичными премиями для исполнения коллара с нулевой стоимостью.
Из-за неопределенности и волатильности рынка опционы пут без денег очень часто оцениваются выше.
Стратегия торговли с нулевыми затратами сложна тем, что она имеет позицию с двойными опционами, что требует дополнительных транзакционных издержек.

Заключение

Воротник с нулевой стоимостью может служить опытному трейдеру или инвестору, управляя инвестициями с высоким риском. Приступая к расширению портфеля, инвестор должен научиться рассчитывать и прогнозировать фондовый рынок, а с нулевыми затратами свести к минимуму риск убытков или значительных убытков.