Zero Cost Collar: Betydning, fordeler, fordeler og ulemper

I aksjemarkedet er risikomøte uunngåelig. Behendige investorer fritas ikke fra å løpe risikoen for et fall i investeringene sine. Snarere bruker de en gjennomtenkt risikostyringsstrategi som vil forhindre at investeringene deres blir fullstendig redusert. 

Minimering av risiko er nødvendig hvis investorer må tjene penger på verdipapiret de har investert i. Derfor har vi her diskutert en effektiv risikostyringsstrategi som kan brukes når de investerer i futures og opsjoner.

Hva er Zero Cost Collar?

Zero cost collar er en handelsstrategi som brukes for å redusere risiko. Det er en form for en opsjonsstrategi som investoren bruker for å kutte tap ved å kjøpe kjøps- og salgsopsjoner.

Begrepet nullkostnadskrage kan brukes om hverandre med nullkostnadsopsjon eller hekkinnpakning på grunn av bruken. Et godt eksempel på nullkostnadskjøp av krageopsjoner er å kjøpe en put og selge en samtale til en lavere innløsningspris. 

Målet med denne handelsstrategien er å minimere tap som oppstår under handel og maksimere potensiell gevinst på aksjebeholdning. Når investor kjøper aksjer (som tidligere har gitt god avkastning på investeringen) for å holde i lang tid, reduseres risikoen minimalt. Dermed er nullkostnadskragestrategien ofte brukt for langsiktige investeringer i opsjoner.

Hvordan fungerer en nullkostnadshalsbånd?

Null-kostnad-krage-strategien brukes i hovedsak for å redusere risikoen for å gå med tap i fallende markeder. Salgsalternativet i denne strategien forhindrer investoren i å miste gevinsten som er akkumulert over de langsiktige holdeperiodene uten å måtte sette aksjen ut for salg. Således, for å opprette en kostnadskrave ved å kreditere kontoen med et lite beløp, velger investoren en salgsopsjon som er lenger ute av pengene enn den respektive kjøpsopsjonen. Investoren kjøper en beskyttende salgsopsjon og selger en dekket kjøp. 

Investoren drar også typisk nytte av nullkostnadsstrategien ved å utsette beskatning knyttet til salg av den tiltenkte aksjen og utbytteavkastning fra langsiktig beholdning av aksjen. 

Nullkostnadskravestrategien brukes vanligvis i bearish markeder ved å eliminere out-of-money-alternativer fra investorens portefølje. 

Ofte bruker opsjonshandlere eller -investorer denne strategien når den underliggende verdipapirprisen er høyere enn den solgte utløsningsprisen. Derfor er investorens maksimale tap kjøpesummen på den underliggende aksjen minus den kjøpte salgsopsjonen til innløsningsprisen. Den maksimalt mulige gevinsten er også forskjellen i underliggende verdipapirkurs som er mindre enn innløsningsprisen på den kjøpte kjøpsopsjonen.

Selv om denne strategien kan virke enkel og lovende for fremtidig avkastning, må det nevnes at den er noe vanskelig å etablere og gjennomføre.

Fordeler med nullkostnadskrage

Nullkostnadskragestrategien er fordelaktig på følgende måter. 

1. Reduserte risikoer

La oss si at det er et fall i aksjekursen i stedet for en økning (kanskje ved spådommen fra investoren som holder på aksjer med forventning om en oppadgående trend i markedet). Investoren eller traderen trenger ikke å akseptere tap og legge ut aksjer for salg til en lavere pris. Investoren har fortsatt mulighet til å selge til den noterte prisen i salgsopsjonen.

2. Oppbevaring av investeringer

På grunn av markedssvingninger og nedadgående trender, kan det være lurt å raskt forlate markedet. Investoren trenger imidlertid ikke å forlate markedet, spesielt hvis det er forutsigbart en bedring og aksjekursøkning på et fremtidig tidspunkt.

3. forsikring

Angst og bekymring begynner å dukke opp når vi er usikre på resultatet av investeringer, spesielt de som er av høy verdi. Et Zero Cost-halsbånd garanterer deg sinnsro siden du er trygg på at du ikke vil gå med tap til slutt.

4. Kostnaden utlignes

I Zero cost collar er investoren ikke eksponert for ekstra kostnader, fordi kostnaden for salgsopsjonen motvirkes av salget av kjøpsopsjonen.

Noen andre fordeler med en Zero Cost Collar risikostyringsstrategi er;

• Investoren er dekket av nullkostnadskravet fra betydelig reduksjon i verdien av investeringen

• Nullkostnadskragestrategien beskytter investoren eller traderen selv når det er et fall i aksjeindeksen. 

• Med Zero cost collar er investorene garantert en potensiell avkastning på investeringen.

Faktorer som må tas i betraktning ved bruk av nullkostnadskragealternativ

1. Begrenset inntjening, ettersom du opplever begrensede eller minimale tap, vil du også ha begrensede gevinster.

2. timing, kan en økning i markedsprisen gå glipp av på grunn av inkonsekvente perioder i handelen.

3. Null inntjening, nullkostnadskrage-strategi garanterer din beskyttelse mot tap, men inntektene dine er heller ikke sikre. Det er sannsynlighet for at du ikke tjener noe på slutten av dagen. 

Fordeler og ulemper med Zero Cost Collar

Noen av fordelene ved å bruke nullkostnadskrage er: 

1. Det reduserer nedsiderisikoen forbundet med aksjehandel ved å beskytte til null nettokostnad.
2. En nullkostnadskrage kan brukes til å korrigere aksjefremtidig verdi til en smal margin, og garanterer dermed utbetalinger i fremtiden.
3. Med denne risikostyringsstrategien kan investorer motta utbytte forutsatt at de har aksjer eller eier aksjer.

På den andre enden er ulempene med nullkostnadskrage: 

1. Når en kostnadskrage er plassert, blir lagerposisjonen begrenset.
2. I de fleste tilfeller kan det hende at investorer ikke finner passende kjøp og salgsopsjoner med lignende premier for å utføre en null-kostnadskrave.
3. På grunn av usikkerhet og markedsvolatilitet blir salgsopsjoner utenom penger ofte priset høyere 
4. Nullkostnadsstrategi for kragehandel er komplisert ved at den har en dobbel opsjonsposisjon, og dermed underlagt ekstra transaksjonskostnader.

Konklusjon  

Nullkostnadskrage kan tjene den erfarne traderen eller investoren ved å administrere høyrisikoinvesteringer. Når investoren planlegger å vokse en portefølje, må investor lære å beregne og forutsi aksjemarkedet, og med Zero cost-krage minimere risikoen for nedside eller betydelig tap.