სტარტაპების დაფინანსების რაუნდების გაგება

ბიზნესის დაწყება ნამდვილად არ არის ხუმრობა!

წარმოიდგინეთ თქვენი გუნდის მთელი ხანგრძლივი ფიქრი, რათა შექმნათ სრულყოფილი პროდუქტი ბაზრისთვის, შეაგროვოთ დიდი ფიგურები და მონაცემთა ბაზები იმ ბრენდის გასაცოცხლებლად, რომელსაც მხოლოდ თქვენ ხედავთ თქვენს თავში.

ოდესმე გიცდიათ თქვენი სტარტაპისთვის დაფინანსების უზრუნველყოფა და აგერიათ ისეთ ტერმინებში, როგორიცაა სერია A, წინასწარი დაფინანსების რაუნდი და მსგავსი? 

შემდეგ ეს სტატია გაასუფთავებს თქვენს გაურკვევლობას იმის შესახებ, თუ რას ნიშნავს ეს ტერმინები თქვენი ბიზნესისთვის სახსრების მოპოვებასთან დაკავშირებით. თქვენ გჭირდებათ სერიოზული კაპიტალი თქვენი ბიზნესის დასაფინანსებლად და სწორედ აქ შემოდიან ინვესტორები.

ბიზნესს სჭირდება რამდენიმე კაპიტალური ინვესტიცია, რათა შეძლოს ზრდა, გაფართოება და სრული პოტენციალის მიღწევა, მიუხედავად ინდუსტრიისა. არსებობს სხვადასხვა ტიპის კაპიტალის დაფინანსება ყველა ბიზნესისთვის, იქნება ეს სტარტაპი თუ დაარსებული კომპანია. 

ბიზნესის ზრდის ეტაპი და შეფასება განსაზღვრავს ინვესტორებს რამდენის ჩადება სურთ მასში. ამას ეწოდება დაფინანსების რაუნდები. ჩვეულებრივ, სტარტაპებს და ახალ ბიზნესებს აფინანსებენ ოჯახი და მეგობრები (ჩატვირთვა) მაგრამ იმისათვის, რომ გააფართოვონ და გააგრძელონ თავიანთი ბაზრის ტესტირება, მათ მეტი დაფინანსება სჭირდებათ. 

ამ დაფინანსებას უზრუნველყოფს ანგელოზი ინვესტორები მდე მეწარმე კაპიტალის ფირმები ვინც შეაფასებს ბიზნესის სიცოცხლისუნარიანობას და დააფასებს მის პოტენციალს. 

დაფინანსების თითოეული რაუნდი დამოკიდებულია ბიზნესის ზრდის ეტაპზე. მაგალითად, ბიზნესი, რომელსაც ჯერ არ დაუწყია ოპერირება ან ჯერ კიდევ პროდუქტის შემუშავებისა და ტესტირების ეტაპზეა, შეეცდება წინასწარ დაფინანსებას. ეს რაუნდები შეიძლება დასრულდეს ნებისმიერ დროს, თვიდან ექვს თვემდე, ინდუსტრიისა და ბიზნესის მიხედვით.

სტარტაპები მაღალი რისკის მქონე საწარმოებია, რომელთაც ბაზარზე გადარჩენის გარკვეული მტკიცებულება არ აქვთ, ამიტომ ბანკები მათ სესხებს არ აძლევენ. ინვესტორის მოპოვება რთული იქნება ნებისმიერი მეწარმისთვის, რომელიც არ იცის რა არის დაფინანსების რაუნდები.

რა არის დაფინანსების რაუნდი?

დაფინანსების რაუნდი უბრალოდ არის ბიზნესის ინვესტიციების მოპოვების პერიოდი ვენჩურული კაპიტალისტებისგან, რათა გააფართოვოთ, განავითაროთ თქვენი პროდუქტი საბაზრო გემოვნებით, ან უბრალოდ თქვენი ბიზნეს იდეის ამოქმედება. იმის გამო, რომ საბანკო სესხები გამორიცხულია, თქვენი საუკეთესო არჩევანია ვენჩურული კაპიტალისტები, როგორიცაა ანგელოზი ინვესტორები და სარისკო კაპიტალის ფირმები. 

ჩვეულებრივ, ამ რაუნდებს ხელმძღვანელობს ერთი ან ორი ფირმა, შემდეგ კი სხვები. თუ მეწარმე ახერხებს ინვესტორის მოპოვებას, მისი ყოფნა იზიდავს სხვა ინვესტორების ინტერესს ბიზნესის მიმართ. 

ანგელოზი ინვესტორები არიან პირები, რომლებიც აფინანსებენ ადრეულ ეტაპზე მაღალი პოტენციალის მქონე კომპანიებს კაპიტალის სანაცვლოდ. ეს, როგორც წესი, მაღალი რისკის მქონე ბიზნესია, რადგან ადრეულ ეტაპზე, მათ ჩვეულებრივ არ აქვთ რაიმე ჩანაწერი, რომ დაამტკიცონ თავიანთი მომგებიანობა ან თუნდაც გადარჩენა ბაზარზე გრძელვადიან პერსპექტივაში. 

ისინი ასევე გვთავაზობენ სხვა სარგებელს დაფინანსების გარდა, როგორიცაა ექსპერტიზა, კავშირები, ბიზნეს მენტორობა და მხარდაჭერა.

ვენჩურული კაპიტალის ფირმები ძირითადად დაინტერესებულნი არიან ბიზნესის გრძელვადიანი პოტენციალის დაფინანსებით კაპიტალის სანაცვლოდ. 

რა უნდა გააკეთოს ინვესტორების მოძიებისას?

• შეაფასეთ თქვენი ბიზნესის ზრდის მიმდინარე ეტაპი.
• ჩაატარეთ ბაზრის კვლევა და გადამოწმებადი მონაცემების საფუძველზე განსაზღვრეთ რამდენი გჭირდებათ შემდეგ ეტაპზე გადასასვლელად.
• აირჩიეთ საწარმოს კაპიტალისტი, რომელიც საუკეთესოდ შეეფერება თქვენს ბიზნესს.
• შექმენით საინტერესო მოედანი.
• მოძებნეთ შესაძლებლობები თქვენი ბიზნეს იდეის და პოტენციურ ინვესტორებთან ქსელის გასაფორმებლად.
• მიჰყევით თქვენს პრეზენტაციებს, დაამყარეთ მყარი საქმიანი ურთიერთობები რაუნდების შემდეგ.
• დაწერეთ თქვენი პროცესი და გაიმეორეთ.

სხვადასხვა ტიპის სტარტაპის დაფინანსების რაუნდი?

წინასწარი, სათესლე, სერია A, სერია B, სერია C, სერია D, E და F დაფინანსების რაუნდები.

წინასწარი დაფინანსების რაუნდი

ისევე, როგორც სოფლის მეურნეობაში, როდესაც თესლს ამზადებენ დარგვის პერიოდამდე, ეს არის დაფინანსება ბიზნესის დასაწყებად. ამ ეტაპზე ბიზნესს, რომელსაც აფინანსებენ, ჯერ ძლივს აქვს რაიმე მიზიდულობა, ის ძირითადად მხოლოდ ინვესტორებზე გაყიდული „იდეაა“. ეს არის ერთ-ერთი პირველი დაფინანსება, რომელსაც ბიზნესი იღებს ინვესტორებისგან ადრეულ ეტაპზე.

ზოგიერთ სტარტაპს აქვს მხოლოდ MVP ან მათი პროდუქტის პროტოტიპი ბაზრის ტესტირებისთვის (და ვალიდაციისთვის), როდესაც ეძებს ამ ტიპის დაფინანსებას. როგორც წესი, ეს არის მოკლევადიანი დაფინანსება 150,000$-დან $500,000-მდე. მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთმა სტარტაპმა, როგორიცაა Spleet-ი ნიგერიაში, შეაგროვა $625,000 და Chatterbox-მა მოახერხა 1.5 მილიონი ევროს წინასწარი დაფინანსების მოზიდვა.

თუმცა, აღსანიშნავია, რომ ამ კატეგორიის ბიზნესს უნდა ჰქონდეს მაღალი მომგებიანობის პოტენციალი, რათა შეძლოს ინვესტორების ინტერესის მოზიდვა. ის ასევე უნდა იყოს მასშტაბური ახალი დაფინანსებით.

ანგელოზი ინვესტორები ძირითადად ინვესტირებას ახდენენ ადრეული ეტაპის სტარტაპებში საკუთრების პროცენტული სანაცვლოდ. 

სათესლე დაფინანსება

ეს არის დაფინანსების მორიგი რაუნდი. ამ ეტაპზე, ბიზნესმა მოიპოვა გარკვეული მიზიდულობა, მაგრამ ჯერ კიდევ პროდუქტის შემუშავებისა და ტესტირების პროცესშია. მას ჯერ არ მიუღია "იდეალური" პროდუქტი ბაზრისთვის. 

ამ ეტაპზე ჯერ კიდევ ძალიან დიდი რისკია, რადგან ბიზნესს ბაზარზე მცირე გამოცდილება აქვს და შესაძლოა შემდეგ ეტაპზე ვერ მოხვდეს. 

სათესლე დაფინანსება ძირითადად გამოიყენება ბაზრის კვლევის ჩასატარებლად, პროდუქტის შემდგომი ტესტირებისთვის და ბაზრის საჭიროებებისთვის შესწორებების შესასრულებლად და ორგანიზაციაში გადამწყვეტი პოზიციების შესავსებად.

ინდუსტრიიდან გამომდინარე, ბიზნესმა შეიძლება გასცეს კონვერტირებადი ვალი ან მარტივი ხელშეკრულებები მომავალი კაპიტალისთვის (SAFE) ინვესტორებისთვის, თუ ის ძალიან ახალგაზრდაა კაპიტალის გამოშვებისთვის ან სურს შეფასების გადადება შემდგომ რაუნდამდე.

დაფინანსება დაახლოებით $3 მილიონიდან 30 მილიონ დოლარამდეა, ინდივიდუალური ინდუსტრიის მოთხოვნებიდან გამომდინარე. ბიზნეს ინკუბატორები, ამაჩქარებლები და ანგელოზი ინვესტორები არიან კომპანიების მთავარი ინვესტორები ამ ეტაპზე.

სერიის A დაფინანსება

მიუხედავად იმისა, რომ სათესლე დაფინანსების რაუნდები გამოიყენება ტესტირებისა და პროდუქტის განვითარებისთვის, სერიების დაფინანსება მიიღება მაშინ, როდესაც ბიზნესი მზად არის ბაზარზე დიდი გასასვლელად. ანუ, მისი წარმოების მასშტაბირება და არსებული მომხმარებლის ბაზაზე დაყრდნობით, კომპანიის ყველა ქმედება ახლა გრძელვადიან პერსპექტივაზეა მიმართული.

პირველ ეტაპს ეწოდება სერიის დაფინანსების რაუნდი. დაფინანსების ეს რაუნდი გამოიყენება წინა დაფინანსების მონაცემებზე დაყრდნობით. 

ამ დროისთვის ტესტირების ეტაპი დასრულდა, თქვენ უკვე გაქვთ ბაზრისთვის შესაფერისი პროდუქტი, არიან თქვენი პროდუქტის რეალური მომხმარებლები და ბიზნესი მზად არის ფართომასშტაბიანი წარმოებისთვის. არც ისე ბევრი სტარტაპი აღწევს ამ ეტაპზე მისი სირთულის გამო.

ინვესტორები, როგორც წესი, არიან VC ფირმები ან ანგელოზები, რომლებიც გასცემენ 3-დან 30 მილიონ დოლარამდე და მოელიან ანაზღაურებას, როგორც წესი, ერთი წლის განმავლობაში.

B სერიის დაფინანსება

ამ დაფინანსების რაუნდში ბიზნესმა დაფიქსირდა წარმატების გარკვეული საზომი. მას აქვს მზა მომხმარებლის ბაზა და ზრდის დიდი პოტენციალი. 

ამ ეტაპზე ფირმას შეიძლება დასჭირდეს მეტი დაფინანსება თავისი სამიზნე ბაზრის დივერსიფიკაციისთვის, პროდუქტების მეტი მრავალფეროვნების გასავითარებლად, ახალი მარკეტინგული სტრატეგიების დასაწყებად და მეტი ფილიალის გასახსნელად უცხოურ ადგილებში.

სტარტაპი ასევე შეიძლება დაფასდეს ამ დონეზე. ინვესტიცია B სერიაში, როგორც წესი, დიდია, რადგან ბიზნესი წარმატებული აღმოჩნდა და ორ ან მეტ VC ფირმას შეუძლია აირჩიოს მისი დაფინანსება ამ ეტაპზე. 

C სერიის დაფინანსება

სერიის C რაუნდები ძირითადად ფინანსდება დიდი VC ფირმების მიერ, საჭირო უზარმაზარი კაპიტალის გამო. კომპანიები ამ ეტაპზე უკვე კარგად ჩამოყალიბებულნი არიან, მათ შესაძლოა მოიძიონ ახალი კაპიტალი, რათა დააფინანსონ თავიანთი გაფართოება ახალ ტერიტორიებზე, როგორიცაა სხვა ბიზნესის შეძენა, ახალი პროდუქტების ხაზების გაშვება და ა.შ. 

ეს არის ერთ-ერთი ყველაზე ძვირი, მაგრამ მომგებიანი ინვესტიცია ინვესტორისთვის. ის ასევე ნაკლებ რისკს შეიცავს. თუმცა, ეს ერთ-ერთი ყველაზე რთული რაუნდია ბიზნესის მფლობელებისთვის.

სერიის D, E და F დაფინანსება

ბიზნესის უმეტესობა წყვეტს საინვესტიციო დაფინანსების ძიებას C სერიაში, რადგან ამ დროისთვის კომპანია უკვე კარგად არის ჩამოყალიბებული და შეუძლია საკუთარი შემოსავლის წყარო. თუმცა, რამდენიმე კომპანია, რომელიც აგრძელებს D რაუნდს და მის ფარგლებს გარეთ, ცდილობს მოიპოვოს გლობალური აღიარება ბაზარზე. ამიტომ მათ მეტი კაპიტალი და პარტნიორობა სჭირდებათ ინვესტორებისგან.

დასასრულს

იმის გასაგებად, თუ რომელი დაფინანსების რაუნდი შეეფერება თქვენს სტარტაპს, ჯერ უნდა განსაზღვროთ ზრდის დონე და შემდეგ სწორად დაგეგმოთ თქვენი ბიზნეს იდეის გაყიდვა პოტენციურ ინვესტორებზე. იმის გამო, რომ აუცილებლად, ყველა სტარტაპს რაღაც მომენტში სჭირდება გარე დაფინანსება, რათა დროთა განმავლობაში მასშტაბირება და გაფართოება მოხდეს.

იმის გაგება, თუ როგორ მუშაობს სტარტაპის დაფინანსება, უკეთესად დაგაყენებთ ინვესტორთა სივრცეში. ასე რომ, ახლა თქვენ შეგიძლიათ დაიწყოთ დაგეგმვა, თუ როგორ დააჩქაროთ თქვენი ბიზნესი შემდეგ დონეზე სხვა ადამიანების ხელფასის მიხედვით. რაღაც მომენტში შესაძლოა ძნელი იყოს სახსრების მოზიდვა, მაგრამ, რა თქმა უნდა, კარგად იხდის.