أفضل 10 شركات رأس مال مخاطر للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا في عام 2026

تشكل الاختراعات والابتكارات المحركات التي تحرك الاقتصاد، ولكن غالبية المبتكرين والمخترعين يفتقرون إلى الأموال اللازمة لتعظيم إمكانات السوق لمنتجاتهم.

الطريقة التقليدية للحصول على تمويل للشركات هي من خلال السوق العامة عبر الاكتتاب العام الأولي (IPO). إلا أن متطلبات معظم البورصات عادةً ما تكون بعيدة المنال بالنسبة للشركات الجديدة.

وهنا يأتي دور رأس المال الاستثماري. فهو يوفر التمويل اللازم للشركات الناشئة الواعدة لتوسيع نطاقها أو أرباحها، ثم المساعدة في طرح الشركة للاكتتاب العام، على أمل تحقيق السيولة النقدية خلال الاكتتاب العام الأولي.

قد يبدو الأمر بسيطًا، لكن الممارسة أكثر صعوبة، حيث تفشل معظم الشركات الناشئة تمامًا أو تفشل ببساطة في النمو وفقًا للتوقعات. ولهذا السبب تبدو شركات رأس المال الاستثماري انتقائية، حيث تحاول العثور على 1% من الشركات الناشئة التي ستنمو إلى تقييمات استثنائية.

فيما يلي نظرة على بعض شركات رأس المال الاستثماري الرائدة التي تبحث دائمًا عن الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا.

اقرأ أيضا: أفضل مواقع المستثمرين الملائكيين للشركات الناشئة

انظر أيضا: أفضل برامج تسريع الأعمال للشركات الناشئة

نظرة عامة على أفضل شركات رأس المال الاستثماري في مجال التكنولوجيا

الاسم	تاسست	استثمارات بارزة	مخارج	الموقع الإلكتروني
سيكويا كابيتال	1972	أبل، جوجل، باي بال، وأكثر من 1,000	أكثر من 330	sequoiacap.com
أكسل	1983	فيسبوك، سلاك، دروبوكس، إيتسي	أكثر من 311	أكسل.كوم
اي دي جي كابيتال	1992	بايدو، شيامي، تينسنت	أكثر من 200	idgcapital.com
500 تبدأ	2010	Udemy، تطبيق ride، Twilio	أكثر من 250	500.co
التوصيل والتشغيل	2006	باي بال، دروبوكس، ساوند هاوند	أكثر من 650	plugandplaytechcenter.com
أندرسن هورويتز	2009	تويتر، جوميو، أوكتا، ديجيتال أوشن	أكثر من 150	a16z.com
Y كومبيناتور	2005	سترايب، كوين بيز، ريديت، إير بي إن بي	أكثر من 300	ycombinator.com
النمر العالمي	2001	فيسبوك، يويباث، زياومي، سبوتيفاي	أكثر من 80	tigerglobal.com
كويك كابيتال بارتنرز	2016	رايد كلين، بيبا، بولي 6	4	quakecapital.com
صندوق تشن	2011	بلوسيد، إيهانج، نيو تيك	أكثر من 40	تشن فاند.كوم

كيف تعمل شركات رأس المال الاستثماري

الهدف من شركة رأس المال الاستثماري هو تحقيق عوائد على أموال المستثمرين. وهذا يعني أنه إذا قررت شركة رأس المال الاستثماري الاستثمار في شركتك الناشئة، فسوف تبذل قصارى جهدها أيضًا لضمان نجاح الشركة الناشئة. ويمكن أن تشمل هذه الجهود المساعدة في اتخاذ القرارات الأساسية للشركة، والتوظيف، وما إلى ذلك.

لا يُطلب من رائد الأعمال عادةً سداد رأس المال إذا فشل المشروع. لذا فإن الاستثمار في رأس المال الاستثماري هو عمل محفوف بالمخاطر. ومع ذلك، تعمل شركات رأس المال الاستثماري على تقليل هذه المخاطر من خلال التركيز على الصناعات ذات النمو المرتفع والاستثمار في شركات ناشئة مماثلة في هذه الصناعات.

مقابل المال الذي يتلقاه رائد الأعمال، سيطلب صندوق رأس المال الاستثماري حصةً في الشركة الناشئة. لا يوجد سعر ثابت هنا، ولكن يمكن أن يصل إلى 40% من الشركة الناشئة مقابل استثمار في مرحلة مبكرة يبلغ حوالي مليوني دولار، حسب الشركة والقطاع.

ومن بين القضايا الأخرى التي ينبغي النظر فيها الأحكام التفضيلية. وهذا يعني ببساطة أن حصة رأس المال الاستثماري تتمتع بفئة أعلى من حصص المستثمرين الآخرين الذين قد يأتون في المستقبل.

على سبيل المثال، إذا تم تصفية الشركة أو بيعها، فإن حامل الأسهم المفضلة سوف يسترد استثماراته بنسبة 100%، قبل النظر في تقاسم الأصول المتبقية للشركة الناشئة أو الأرباح. كما يمكن أن يمنح المستثمر المزيد من حقوق التصويت، بما في ذلك الحق في زيادة استثماره في الشركة قبل النظر في المستثمرين الآخرين.

جولات التمويل

يُشار إلى تمويل الشركات الناشئة باستخدام مصطلحات مختلفة، ويعتمد ذلك على فترة نمو الشركة الناشئة. فيما يلي قائمة بهذه المصطلحات:

• التمويل الأولي - المرحلة الأولى. تأتي الأموال عادةً من المؤسس والأصدقاء والعائلة وما إلى ذلك.
• تمويل البذور هنا يتدخل معظم المستثمرين الملائكة وشركات رأس المال الاستثماري الصغيرة. قد يشمل ذلك أيضًا استثمارات كبيرة من الأصدقاء والعائلة، بالإضافة إلى التمويل الجماعي. يمكن للشركات الناشئة جمع ما يصل إلى مليوني دولار أمريكي من خلال التمويل التأسيسي.
• الجولة الأولى من السلسلة (المرحلة المبكرة) – هذه هي أول جولة تمويلية كبرى لرأس المال الاستثماري، بمجرد أن تبدأ الشركة في الظهور بشكل جيد. يمكن أن يتراوح التمويل بين 2 مليون دولار إلى 15 مليون دولار.
• الجولة الثانية من السلسلة (المرحلة المبكرة) – إذا أثبت المشروع جدارته، لكنه لا يزال بحاجة إلى نمو متسارع، فإن هذه الجولة تأتي في الاعتبار. ويبلغ متوسط ​​التمويل هنا حوالي 30 مليون دولار.
• الجولة الثالثة من السلسلة (المرحلة المتأخرة) - الشركات الناجحة التي تريد تطوير منتجات جديدة، أو اقتحام مناطق جديدة، أو شراء منافس، تذهب إلى هذه الجولة.
• السلسلة د الجولة - غالبًا لا تكون هناك حاجة لذلك، ولكن يمكن أن يصل الأمر إلى E، F، G، وما إلى ذلك اعتمادًا على احتياجات الشركة الناشئة.
• خروج - عادةً ما يكون هذا طرحًا عامًا أوليًا أو عملية شراء من أحد المنافسين، حتى يتمكن المستثمرون من صرف أموالهم.

رأس المال الاستثماري مقابل المستثمرين الملائكة

تتعامل الشركات الناشئة غالبًا مع المستثمرين الملائكة أو شركات رأس المال الاستثماري. وكلاهما مصدران للاستثمار ولكنهما يختلفان قليلاً عن بعضهما البعض.

المستثمرون الملائكيون هم عادةً أفراد تبلغ ثروتهم الصافية مليون دولار أو أكثر أو يبلغ متوسط ​​دخلهم السنوي أكثر من 1 ألف دولار. ويميلون في الغالب إلى الاستثمار في الصناعات التي يجيدونها. وغالبًا ما يستثمرون في وقت مبكر ويمكن أن يكونوا مرشدين رائعين.

يمكن أن يأتي رأس المال الاستثماري من مدير صندوق فردي أو شركة تدير صندوقًا. ويتحملون مخاطر أقل من المستثمرين الملائكة، وعادة ما يستثمرون فقط في الصناعات ذات الوعد الجيد. تحصل شركات رأس المال الاستثماري على أموالها من صناديق التقاعد والشركات الكبرى وأدوات الاستثمار الأخرى. ويتمثل هدفهم الأول إما في طرح عام أولي أو شراء الشركة التي يستثمرون فيها.

	مستثمر الملاك	رأس المال الاستثماري
مصدر الأموال:	شخصي	مجمعة خارجيا
اجلس على متن الطائرة:	ربما	قطعا
تحمل المخاطر:	أكثر	أقل
مرحلة التمويل:	في وقت مبكر	يفضل في وقت لاحق
متوسط ​​الاستثمار:	$330,000	11.7 مليون دولار
العائد المتوقع على الاستثمار:	20٪ - 25٪	25٪ - 35٪

أفضل 10 شركات رأس مال مخاطر للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا

1. سيكويا كابيتال

تأسست شركة سيكويا في عام 1972 على يد دون فالنتين، وهي على الأرجح شركة رأس المال الاستثماري الأكثر شهرة عندما يتعلق الأمر بالشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا. يقع مقرها الرئيسي في مينلو بارك، كاليفورنيا، ولها مكاتب في إسرائيل والصين ولندن وهونج كونج والهند.

تركز الشركة على الشركات الناشئة في مجال الهاتف المحمول والإنترنت والرعاية الصحية والطاقة ومشاريع التكنولوجيا المالية. كما تشارك في جميع المستويات من التمويل الأولي إلى جولات التمويل الأكبر.

استثمرت شركة سيكويا في أكثر من 1,000 شركة خلال أربعة عقود من عمرها، وتسيطر هذه الشركات مجتمعة على قيمة سوقية تزيد عن 3 تريليون دولار اليوم. وتتضمن هذه القائمة العديد من العلامات التجارية الرائدة في مجال التكنولوجيا في العالم، من أبل إلى جوجل، وإنفيديا، ولينكد إن، وأوراكل، وياهو!، وإنستغرام، وسترايب، ويوتيوب، وواتساب، وباي بال، وما إلى ذلك.

الموقع الإلكتروني: sequoiacap.com

2. تسريع

تُعرف رسميًا باسم Accel Partners، وهي أيضًا أمريكي شركة رأس مال مخاطر. تأسست في عام 1983 على يد جيم شوارتز وآرثر باترسون. يقع المقر الرئيسي للشركة في بالو ألتو، كاليفورنيا، ولها مكاتب في لندن وبنغالور.

وتشمل قائمة استثماراتها البارزة وخروجاتها من الاكتتاب العام الأولي شركة فيسبوك في عام 2012، وأطلسيان في عام 2015، وبراينتري في عام 2013، وإيتسي في عام 2015، وكلاوديرا في عام 2017، وغيرها الكثير.

تعمل Accel مع جميع مستويات التمويل من مرحلة التأسيس إلى مرحلة النمو. ومن بين استثماراتها المبكرة البارزة Flipkart وDropbox وSlack وحتى Facebook.

الموقع الإلكتروني: أكسل.كوم

3. آي دي جي كابيتال

تأسست شركة IDG Capital في بوسطن بولاية ماساتشوستس عام 1992، ويقع مقرها الرئيسي في بكين بالصين. وهي أول شركة رأس مال مخاطر غربية تدخل جمهورية الصين الشعبية، وقد استثمرت في أكثر من 1,000 شركة، مع أكثر من 200 عملية خروج حتى الآن.

كما قامت شركة IDG Capital بتمويل أكثر من نصف شركات يونيكورن الصينية في جولاتها المبكرة، وهذا يتحدث كثيرًا عن خبرة الشركة في المنطقة وآسيا بشكل عام.

وتشمل بعض استثماراتها البارزة Baidu، وXiaomi، وTencent، وQihoo 360، وBllomsky، وBeibei.com، وNIO، وAnimoca، وBilibili، وأكثر من ألف شركة أخرى.

الموقع الإلكتروني: idgcapital.com

4. 500 شركة ناشئة

على عكس العديد من الشركات الأخرى المدرجة في هذه القائمة، تعد 500 Startups شركة لتسريع الشركات الناشئة ولديها مكاتب في جميع أنحاء العالم. وهذا يعني أنها تقبل الشركات الناشئة الواعدة، مع التوجيه والتمويل الأولي، لمعرفة مدى نجاح الفكرة.

تضم محفظة 500 Startups عددًا من الشركات الناشئة التي حققت نجاحًا باهرًا، بدءًا من Udemy إلى Talkdesk وCanva وGrab وGitLab. وهناك أيضًا العديد من الشركات الناشئة التي تجاوزت قيمتها 100 مليون دولار أمريكي وأكثر من 250 عملية خروج، بما في ذلك Wildfire بقيمة 350 مليون دولار أمريكي، وViki بقيمة 200 مليون دولار أمريكي، وSimple بقيمة 117 مليون دولار أمريكي.

استثمرت الشركة في أكثر من 2,400 شركة ناشئة في 75 دولة حتى الآن. ولديها مواقع حول العالم بها برامج تسريع، بما في ذلك سيول ودبي ومكسيكو سيتي ودبي وكوالالمبور وميامي وغيرها.

الموقع الإلكتروني: 500.co

5. مركز تقنية التوصيل والتشغيل

تعد شركة Plug and Play، التي تتخذ من وادي السيليكون مقراً لها، أكبر شركة مسرعة أعمال في العالم، وقد أسسها سعيد عميدي في عام 2006. ولديها مكاتب في أكثر من 30 موقعاً حول العالم، بما في ذلك برلين وهامبورغ في ألمانيا وطوكيو وسنغافورة وبكين وأمستردام.

تقدم الشركة برنامجًا مدته 10 أسابيع يسمى Startup Camp للاستثمار في الجولات التمهيدية. كما تشارك في الاستثمار في الجولات الملائكية وجولات السلسلة A. تشمل الشركات البارزة في محفظتها Credit Sesame وVudu وDropbox وPayPal وZoosk والعديد غيرها.

قامت Plug and Play بتسريع 1,450 شركة ناشئة في عام 2019 و2,065 شركة ناشئة في عام 2020. كما قامت بـ 162 استثمارًا في عام 2020 بمتوسط ​​حجم شيك 108,000 دولار. 66٪ من هذه الاستثمارات كانت في مرحلة التأسيس، بينما كانت 31٪ جولات في المرحلة المبكرة. كما كان لديها 12 خروجًا من المحفظة و 4 شركات يونيكورن جديدة تمت إضافتها إلى محفظتها.

الموقع الإلكتروني: plugandplaytechcenter.com

6. أندريسن هورويتز

على الرغم من أن شركة أندريسن هورويتز تأسست رسميًا في عام 2009، إلا أن المؤسسين مارك أندريسن وبن هورويتز سبق أن استثمرا في شركات ناشئة في مجال التكنولوجيا معًا وبشكل منفصل.

والآن، أصبح الصندوق رسميًا يدير أكثر من 4 مليارات دولار، ويضم نحو 1,000 شركة في محفظته. كما يضم أكثر من 150 شركة مساهمة، بما في ذلك DigitalOcean وOkta وJumio.

تستثمر أندريسن هورويتز في كل شيء، من الألعاب إلى التجارة الإلكترونية، والهواتف المحمولة، والأمن، والتعليم. وتستثمر في الشركات الناشئة ومراحل النمو.

الموقع الإلكتروني: a16z.com

7. واي كومبيناتور

Y Combinator هي شركة رأس مال استثماري في المراحل المبكرة تقدم التمويل الأولي والتوجيه للشركات الناشئة. تأسست الشركة في عام 2005 ويقع مقرها الرئيسي في ماونتن فيو، كاليفورنيا.

مرة كل ستة أشهر، تحصل الشركات الناشئة على تمويل بقيمة 6 ألف دولار وتخضع لعملية تسريع مدتها ثلاثة أشهر. وتنتهي هذه الفترة بعرض تقديمي نهائي، يُسمى يوم العرض التوضيحي، لعرض الأفكار.

ساعدت Y Combinator في إطلاق أكثر من 2,000 شركة، وتتضمن محفظتها علامات تجارية مثيرة للإعجاب مثل Stripe و Coinbase و Airbnb و Reddit و Twitch و DoorDash.

الموقع الإلكتروني: ycombinator.com

8. تايجر جلوبال

تركز شركة Tiger Global على الاستثمارات في الأسهم الخاصة والعامة. وهذا يجعلها أقرب إلى صندوق التحوط منها إلى شركة رأس مال مخاطر خالصة.

مع أكثر من 50 مليار دولار من الأصول قيد الإدارة والتي تم جمعها من أكثر من 10 صناديق استثمار خاصة، تعد الشركة من الشركات الكبرى في مجال رأس المال الاستثماري. وهي تخصص حوالي 30% من أموالها لجولات التمويل من الفئة أ والفئة ب.

تشمل استثمارات Tiger البارزة Quora و Coinbase و Spotify و Facebook و GitLab و Nubank وغيرها الكثير.

الموقع الإلكتروني: tigerglobal.com

9. شركة كويك كابيتال بارتنرز

تأسست شركة رأس المال الاستثماري ومسرع الأعمال هذه في عام 2016 ويقع مقرها الرئيسي في أوستن بولاية تكساس. وهي شركة صغيرة نسبيًا مقارنة بالشركات الأخرى المدرجة في هذه القائمة، لكنها تتميز بالتركيز على تمويل النساء والأشخاص ذوي البشرة الملونة وأولئك الذين لديهم خلفيات عسكرية.

ويضم برنامج تسريع مدته 12 أسبوعًا، ويضم شركات مثل Recoup Fitness وWhose Your Landlord. وتشمل مخارجه الأربعة Pipa وRideKleen وLove Goodly.

الموقع الإلكتروني: quakecapital.com

10. صندوق تشن

تُعَد الصين واحدة من أهم بؤر الابتكار في العالم حاليًا، كما تُعَد شبكة الإنترنت الصينية عالمًا قائمًا بذاته. وتتولى شركة Zhen Fund تلبية احتياجات هذه الصناعة، ويقع مقرها الرئيسي في بكين، الصين.

يستثمر صندوق رأس المال الاستثماري في الإنترنت والتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي والتعليم والمجالات ذات الصلة. أسسه بوب شياو بينغ وفيكتور تشيانغ وانغ عام ٢٠١١، ويدير حاليًا أصولًا تزيد قيمتها عن مليار دولار أمريكي.

تشمل بعض شركاتها التي خرجت مؤخرًا Ehang وYatsen Holdings وEverString وUcommune وKe.com. وتشمل الشركات الأخرى meicai.cn وperfectdiary.com وyitutech.com

الموقع الإلكتروني: en.zhenfund.com

خاتمة

مع وصولنا إلى نهاية قائمة شركات رأس المال الاستثماري التي تركز على التكنولوجيا، يمكننا أن نرى أن هناك الكثير من الأموال التي تبحث عن المواهب.