زیرو لاگت کالر: معنی، فوائد، فوائد اور نقصانات
زیرو کاسٹ کالر خطرے سے بچا سکتا ہے لیکن اس کے نقصانات بھی ہیں۔ یہاں وہ سب کچھ ہے جو آپ کو جاننے کی ضرورت ہے۔
اسٹاک مارکیٹ میں خطرے کا سامنا ناگزیر ہے۔ قابل سرمایہ کاروں کو ان کی سرمایہ کاری میں کمی کے خطرے کو چلانے سے مستثنیٰ نہیں ہے۔ بلکہ، وہ ایک سوچی سمجھی رسک مینجمنٹ حکمت عملی کا اطلاق کرتے ہیں جو ان کی سرمایہ کاری کو مکمل طور پر کم ہونے سے روکے گی۔
خطرے کو کم کرنا ضروری ہے اگر سرمایہ کاروں کو اس سیکیورٹی سے منافع کمانا چاہیے جس میں انہوں نے سرمایہ کاری کی ہے۔ اس طرح، ہم نے یہاں ایک مؤثر رسک مینجمنٹ حکمت عملی پر بات کی ہے جو مستقبل اور آپشنز میں سرمایہ کاری کرتے وقت لاگو کی جا سکتی ہے۔
زیرو لاگت کالر کیا ہے؟
زیرو لاگت کالر ایک تجارتی حکمت عملی ہے جس کا اطلاق خطرات کو کم کرنے کے لیے کیا جاتا ہے۔ یہ آپشنز کی حکمت عملی کی ایک شکل ہے جسے سرمایہ کار کال اور پوٹ آپشنز خرید کر نقصانات کو کم کرنے کے لیے استعمال کرتا ہے۔
زیرو لاگت کالر کی اصطلاح کو استعمال کرنے کی وجہ سے صفر لاگت والے آپشن یا ہیج ریپر کے ساتھ ایک دوسرے کے ساتھ استعمال کیا جا سکتا ہے۔ زیرو لاگت کالر آپشن کی خریداری کی ایک اچھی مثال پوٹ خریدنا اور کم اسٹرائیک قیمت پر کال فروخت کرنا ہے۔
اس تجارتی حکمت عملی کا مقصد ٹریڈنگ کے دوران ہونے والے نقصانات کو کم کرنا اور اسٹاک ہولڈنگ پر ممکنہ فائدہ کو زیادہ سے زیادہ کرنا ہے۔ جب سرمایہ کار سٹاک خریدتا ہے (جس نے ماضی میں سرمایہ کاری پر اچھا منافع حاصل کیا ہو) طویل عرصے تک روکے رکھا، تو خطرات کم سے کم ہو جاتے ہیں۔ اس طرح، صفر لاگت کالر حکمت عملی عام طور پر اختیارات میں طویل مدتی سرمایہ کاری کے لیے استعمال ہوتی ہے۔
زیرو لاگت کالر کیسے کام کرتا ہے؟
زیرو لاگت کالر حکمت عملی بنیادی طور پر گرتی ہوئی منڈیوں کے دوران خسارے میں چلنے کے خطرے کو کم کرنے کے لیے لاگو ہوتی ہے۔ اس حکمت عملی میں پوٹ آپشن سرمایہ کار کو سٹاک کو فروخت کے لیے لگانے کی ضرورت کے بغیر طویل مدتی ہولڈنگ پیریڈز میں جمع ہونے والے فائدے کو کھونے سے روکتا ہے۔ اس طرح، تھوڑی رقم کے ساتھ اکاؤنٹ میں کریڈٹ کر کے لاگت کا کالر بنانے کے لیے، سرمایہ کار ایک پوٹ آپشن کا انتخاب کرتا ہے جو متعلقہ کال کے آپشن سے کہیں زیادہ رقم سے باہر ہوتا ہے۔ سرمایہ کار حفاظتی پوٹ آپشن خریدتا ہے اور کورڈ کال فروخت کرتا ہے۔
سرمایہ کار عام طور پر زیرو لاگت کالر حکمت عملی سے بھی فائدہ اٹھاتا ہے جس سے مطلوبہ اسٹاک کی فروخت سے وابستہ ٹیکس موخر ہوتا ہے اور اسٹاک کے طویل مدتی انعقاد سے ڈیویڈنڈ کی واپسی ہوتی ہے۔
زیرو لاگت کالر حکمت عملی عام طور پر مندی کی منڈیوں میں سرمایہ کار کے پورٹ فولیو سے پیسے سے باہر ہونے والے اختیارات کو ختم کر کے استعمال کی جاتی ہے۔
اکثر، اختیارات کے تاجر یا سرمایہ کار اس حکمت عملی کو استعمال کرتے ہیں جب بنیادی حفاظتی قیمت فروخت کی گئی اسٹرائیک پرائس کال آپشن سے زیادہ ہوتی ہے۔ لہذا، سرمایہ کار کا زیادہ سے زیادہ نقصان انڈرلائنگ اسٹاک کی قیمت خرید ہے مائنس اسٹرائیک پرائس پوٹ آپشن خریدی گئی ہے۔ نیز، زیادہ سے زیادہ ممکنہ فائدہ بنیادی حفاظتی قیمت میں فرق ہے جو خریدی گئی کال آپشن کی اسٹرائیک قیمت سے کم ہے۔
اگرچہ یہ حکمت عملی سیدھی لگ سکتی ہے اور مستقبل میں واپسی کے وعدے کو ظاہر کرتی ہے، لیکن یہ بتانا ضروری ہے کہ اسے قائم کرنا اور اس پر عمل درآمد کرنا کچھ مشکل ہے۔
صفر لاگت کالر کے فوائد
زیرو لاگت کالر حکمت عملی درج ذیل طریقوں سے فائدہ مند ہے۔
1. کم کیے گئے خطرات
یوں کہیے کہ حصص کی قیمت میں اضافے کے بجائے گراوٹ ہے (شاید مارکیٹ میں اضافے کے رجحان کی توقع کے ساتھ حصص رکھنے والے سرمایہ کار کی پیشین گوئی سے)۔ سرمایہ کار یا تاجر کو نقصان کو قبول کرنے اور کم قیمت پر حصص فروخت کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔ سرمایہ کار کے پاس اب بھی پوٹ آپشن میں درج قیمت پر فروخت کرنے کا موقع ہے۔
2. سرمایہ کاری کو برقرار رکھنا
مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ اور نیچے کی طرف رجحانات کی وجہ سے، سرمایہ کار جلدبازی میں مارکیٹ سے باہر نکلنا چاہتا ہے۔ تاہم، سرمایہ کار کو مارکیٹ چھوڑنے کی ضرورت نہیں ہے، خاص طور پر اگر پیشین گوئی کے مطابق ریکوری اور اسٹاک کی قیمت میں اضافہ مستقبل کی تاریخ میں متوقع ہو۔
3. یقین دہانی
جب ہم سرمایہ کاری کے نتائج کے بارے میں غیر یقینی ہوتے ہیں، خاص طور پر وہ جو کہ بہت زیادہ اہمیت کے حامل ہوتے ہیں، بے چینی اور پریشانی ظاہر ہونا شروع ہو جاتی ہے۔ زیرو کاسٹ کالر آپ کو ذہنی سکون کی ضمانت دیتا ہے کیونکہ آپ کو یقین دلایا جاتا ہے کہ آپ آخر میں نقصان میں نہیں بھاگیں گے۔
4. لاگت آفسیٹ ہے
زیرو لاگت کالر میں، سرمایہ کار کو اضافی اخراجات کا سامنا نہیں کرنا پڑتا، کیونکہ پوٹ آپشن کی لاگت کال آپشن کی فروخت سے پوری ہوتی ہے۔
زیرو کاسٹ کالر رسک مینجمنٹ حکمت عملی کے کچھ دوسرے فوائد یہ ہیں۔;
- سرمایہ کار سرمایہ کاری کی قدر میں نمایاں کمی کی وجہ سے زیرو لاگت کے کالر کا احاطہ کرتا ہے۔
- زیرو لاگت کالر حکمت عملی سرمایہ کار یا تاجر کی حفاظت کرتی ہے یہاں تک کہ جب اسٹاک انڈیکس میں کمی ہو۔
- زیرو لاگت کالر کے ساتھ، سرمایہ کاروں کو سرمایہ کاری پر ممکنہ واپسی کی ضمانت دی جاتی ہے۔
زیرو لاگت کالر آپشن کا اطلاق کرتے وقت جن عوامل پر غور کیا جانا چاہیے۔
1. محدود آمدنی، جیسا کہ آپ کو محدود یا کم سے کم نقصانات کا سامنا ہے، اسی طرح آپ کو بھی محدود فوائد حاصل ہوں گے۔
2. وقت, ٹریڈنگ میں متضاد ادوار کی وجہ سے مارکیٹ کی قیمت میں اضافہ چھوٹ سکتا ہے۔
3. زیرو کمائی، صفر لاگت کالر حکمت عملی نقصانات سے آپ کے تحفظ کی ضمانت دیتی ہے، تاہم، آپ کی کمائی بھی یقینی نہیں ہے۔ اس بات کا امکان ہے کہ آپ دن کے اختتام پر کچھ نہیں کما سکتے۔
صفر لاگت کالر کے فوائد اور نقصانات
صفر لاگت کالر استعمال کرنے کے کچھ فوائد یہ ہیں:
- یہ صفر خالص لاگت پر حفاظت کرکے اسٹاک ٹریڈنگ سے منسلک منفی خطرات کو کم کرتا ہے۔
- ایک صفر لاگت کالر کا استعمال اسٹاک کی مستقبل کی قیمت کو ایک تنگ مارجن تک درست کرنے کے لیے کیا جا سکتا ہے، اور اس طرح مستقبل میں ادائیگیوں کی ضمانت دیتا ہے۔
- اس رسک منیجمنٹ حکمت عملی کے ساتھ، سرمایہ کار منافع حاصل کر سکتے ہیں بشرطیکہ ان کے پاس حصص ہوں یا اسٹاک ہوں۔
دوسری طرف، صفر لاگت کالر کے نقصانات ہیں:
- لاگت کا کالر لگانے کے بعد، اسٹاک کی پوزیشن محدود ہو جاتی ہے۔
- زیادہ تر معاملات میں، سرمایہ کاروں کو مناسب کالیں نہیں مل سکتی ہیں اور صفر لاگت والے کالر کو انجام دینے کے لیے اسی طرح کے پریمیم والے آپشنز رکھ سکتے ہیں۔
- غیر یقینی صورتحال اور مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کی وجہ سے، پیسے سے باہر رکھنے کے اختیارات اکثر زیادہ قیمت پر ہوتے ہیں
- زیرو لاگت کالر ٹریڈنگ کی حکمت عملی اس لحاظ سے پیچیدہ ہے کہ اس کے پاس دوہرے اختیارات کی پوزیشن ہے، اس طرح، اضافی لین دین کے اخراجات سے مشروط ہے۔
نتیجہ
زیرو لاگت کا کالر تجربہ کار تاجر یا سرمایہ کار کو اعلی خطرات کی سرمایہ کاری کا انتظام کر کے خدمت کر سکتا ہے۔ پورٹ فولیو کو بڑھانے کے لیے، سرمایہ کار کو اسٹاک مارکیٹ کا حساب لگانا اور پیشین گوئی کرنا سیکھنا چاہیے، اور زیرو لاگت کالر کے ساتھ منفی پہلو یا اہم نقصان کے خطرے کو کم سے کم کرنا چاہیے۔
متعلقہ مضامین
