Sıfır Maliyet Yaka: Anlamı, Yararları, Artıları ve Eksileri

Hisse senedi piyasasında riskle karşılaşma kaçınılmazdır. Becerikli yatırımcılar, hisselerinde düşüş riskiyle karşı karşıya kalmaktan muaf değil yatırım. Bunun yerine yatırımlarının tamamen azalmasını önleyecek, iyi düşünülmüş bir risk yönetimi stratejisi uyguluyorlar.

Yatırımcıların bundan kar elde etmesi gerekiyorsa riskin en aza indirilmesi gereklidir. güvenlik Yatırım yaptılar. Bu nedenle burada vadeli işlemlere ve opsiyonlara yatırım yaparken uygulanabilecek etkili bir risk yönetimi stratejisini tartıştık.

Sıfır Maliyetli Yaka Nedir?

Sıfır maliyet tasması, riskleri azaltmak için uygulanan bir ticaret stratejisidir. Yatırımcının alım ve satım opsiyonları satın alarak kayıpları azaltmak için kullandığı bir opsiyon stratejisi şeklidir.

Sıfır maliyetli yaka terimi, uygulaması nedeniyle sıfır maliyet seçeneği veya hedge wrapper ile birbirinin yerine kullanılabilir. Sıfır maliyetli yaka opsiyonu alımına iyi bir örnek, bir satım satın almak ve bir çağrıyı daha düşük bir kullanım fiyatından satmaktır.

Bu ticaret stratejisinin amacı, ticaret sırasında karşılaşılan kayıpları en aza indirmek ve hisse senedi tutmadaki potansiyel kazancı en üst düzeye çıkarmaktır. Yatırımcı, uzun süre elde tutmak için (geçmişte iyi bir yatırım getirisi sağlayan) hisse senetleri satın aldığında, riskler minimum düzeyde azalır. Bu nedenle, sıfır maliyetli yaka stratejisi, seçeneklere uzun vadeli yatırım yapmak için yaygın olarak kullanılmaktadır.

Sıfır Maliyetli Yaka Nasıl Çalışır?

Sıfır maliyetli yaka stratejisi, esasen, azalan pazarlarda zarara uğrama riskini azaltmak için uygulanır. Bu stratejideki satım opsiyonu, yatırımcının uzun vadeli elde tutma süreleri boyunca elde ettiği kazancı, stoğu satışa koymaya gerek kalmadan kaybetmesini engeller. Böylece, hesaba az miktarda kredi vererek bir maliyet yakası oluşturmak için yatırımcı, ilgili alım opsiyonundan daha parasız bir satım opsiyonu seçer. Yatırımcı, koruyucu bir satım opsiyonu satın alır ve kapalı bir çağrı satar.

Yatırımcı ayrıca, amaçlanan hisse senedinin satışıyla ilişkili vergilendirmeyi ve hisse senedinin uzun vadeli elde tutulmasından elde edilen temettü getirilerini erteleyerek sıfır maliyetli yaka stratejisinden de yararlanır.

Sıfır maliyetli yaka stratejisi genellikle düşüş piyasalarında yatırımcının portföyünden parasız seçenekleri ortadan kaldırarak kullanılır.

Çoğu zaman, opsiyon tüccarları veya yatırımcıları, bu stratejiyi, temel alınan menkul kıymet fiyatı, satılan grev fiyatı alım opsiyonundan daha yüksek olduğunda kullanır. Bu nedenle, yatırımcının maksimum kaybı, dayanak hisse senedinin satın alma fiyatından satın alınan kullanım fiyatı satım opsiyonunun çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Ayrıca, mümkün olan maksimum kazanç, satın alınan alım opsiyonunun kullanım fiyatından daha düşük olan dayanak menkul kıymet fiyatındaki farktır.

Bu strateji basit gibi görünse ve gelecekteki getiriler için umut vaat ediyor olsa da, kurulması ve uygulanmasının biraz zor olduğu belirtilmelidir.

Sıfır maliyetli yakanın faydaları

Sıfır maliyetli yaka stratejisi aşağıdaki şekillerde faydalıdır.

1. Azaltılmış Riskler

Diyelim ki hisse fiyatında yükseliş değil düşüş var (belki de yatırımcının piyasada yukarı yönlü bir trend beklentisiyle hisseleri elinde tuttuğu tahmininden dolayı). Yatırımcı veya tüccar, kayıpları kabul etmek ve hisseleri daha düşük bir fiyattan satışa çıkarmak zorunda değildir. Yatırımcının hala satım opsiyonunda listelenen fiyattan satış yapma imkanı vardır.

2. Yatırımların elde tutulması

Piyasadaki dalgalanmalar ve düşüş trendleri nedeniyle yatırımcı piyasadan aceleyle çıkmak isteyebilir. Bununla birlikte, yatırımcının, özellikle tahmin yoluyla gelecek bir tarihte bir toparlanma ve hisse senedi fiyatı artışı öngörülebilirse, piyasadan ayrılması gerekmez.

3. sigorta

Yatırımların, özellikle de değeri yüksek olanların sonuçlarından emin olmadığımızda endişe ve endişe ortaya çıkmaya başlar. Sıfır Maliyetli Yaka, sonunda zarar görmeyeceğinizden emin olduğunuz için sakin olmanızı garanti eder.

4. Maliyet dengelenir

Sıfır maliyet yakasında, satım opsiyonunun maliyeti, alım opsiyonunun satışı ile dengelendiği için yatırımcı ek maliyetlere maruz kalmaz.

Sıfır Maliyetli bir risk yönetimi stratejisinin diğer bazı faydaları şunlardır:;

Yatırımcı, yatırım değerindeki önemli düşüşten sıfır maliyet tasması ile korunmaktadır.

Sıfır maliyetli yaka stratejisi, hisse senedi endeksinde bir düşüş olduğunda bile yatırımcıyı veya tüccarı korur.

Sıfır maliyet tasması ile yatırımcılara potansiyel bir yatırım getirisi garanti edilir.

Sıfır yaka seçeneği uygulanırken dikkat edilecek unsurlar

1. Sınırlı Kazanç, sınırlı veya minimize edilmiş kayıplar yaşarken, aynı şekilde sınırlı kazançlarınız da olacaktır.

2. Zamanlama, ticaretteki tutarsız dönemler nedeniyle piyasa fiyatındaki bir artış kaçırılabilir.

3. Sıfır Kazanç, sıfır maliyet yaka stratejisi, kayıplardan korunmanızı garanti eder, ancak kazancınız da kesin değildir. Günün sonunda hiçbir şey kazanmama ihtimaliniz var.

Sıfır Maliyetli Yakanın Artıları ve Eksileri

Sıfır maliyetli yaka kullanmanın avantajlarından bazıları şunlardır:

ile ilişkili olumsuz riskleri azaltır. hisse senedi alım satım Sıfır net maliyetle koruyarak.
Stok gelecekteki değerini dar bir marjla düzeltmek için sıfır maliyetli bir yaka kullanılabilir ve böylece gelecekte ödemeleri garanti eder.
Bu risk yönetimi stratejisi ile yatırımcılar, hisse sahibi olmaları veya hisse senetlerine sahip olmaları koşuluyla temettü alabilirler.

Öte yandan, sıfır maliyetli yakanın dezavantajları şunlardır:

Bir maliyet taslağı yerleştirildiğinde, stok pozisyonu sınırlı hale gelir.
Çoğu durumda, yatırımcılar sıfır maliyetli bir yakayı gerçekleştirmek için uygun aramaları ve benzer primlere sahip satım opsiyonlarını bulamayabilirler.
Belirsizlikler ve piyasa oynaklığı nedeniyle, parasız satım opsiyonları genellikle daha yüksek fiyatlandırılır.
Sıfır maliyetli yaka ticaret stratejisi, çift opsiyon pozisyonuna sahip olması ve dolayısıyla ek işlem maliyetlerine tabi olması nedeniyle karmaşıktır.

Sonuç

Sıfır maliyetli yaka, yüksek riskli yatırımları yöneterek deneyimli tüccar veya yatırımcıya hizmet edebilir. Bir portföyü büyütmek için yola çıkan yatırımcı, borsayı hesaplamayı ve tahmin etmeyi öğrenmeli ve Sıfır maliyet tasması ile aşağı yönlü veya önemli kayıp riskini en aza indirmelidir.