การเข้าซื้อกิจการในธุรกิจ: ความหมาย ประเภท ข้อดีและข้อเสีย

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม คุณอาจเคยได้ยินข่าวเกี่ยวกับการซื้อกิจการของบริษัทใหญ่ๆ หลายแห่ง ไม่ว่าจะเป็นจากข่าวหรือจากคนใกล้ชิด เช่น การซื้อกิจการ Instagram และ Whatsapp โดย Facebook 

การเข้าซื้อกิจการเกิดขึ้นบ่อยครั้งจนผู้ประกอบการหรือเจ้าของบริษัทไม่จำเป็นต้องทำอะไรมากมายเพื่อบรรลุข้อตกลงในการโอนกิจการ การเข้าซื้อกิจการมีหลายรูปแบบ ตั้งแต่ข้อตกลงที่เป็นมิตรและการควบรวมกิจการไปจนถึงการเข้าซื้อกิจการในลักษณะที่เป็นปฏิปักษ์ บทความนี้จะอธิบายทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการในธุรกิจ วิธีการทำงาน และประโยชน์ของการเข้าซื้อกิจการ

การเข้าซื้อกิจการคืออะไร?

เมื่อพิจารณาในแง่ธุรกิจแล้ว การซื้อหุ้นหรือทรัพย์สินบางส่วนหรือทั้งหมดของบริษัทเป็นเพียงการซื้อหุ้นเท่านั้น การซื้อกิจการเกิดขึ้นเพื่อเข้าเป็นเจ้าของและควบคุมบริษัทเป้าหมาย และปรับปรุงจุดแข็งของบริษัทเพื่อส่งเสริมผลกำไร 

เมื่อบริษัทเข้าซื้อกิจการหรือธุรกิจอื่น บริษัทจะได้รับสิทธิ์ในการเป็นเจ้าของและมีอำนาจตัดสินใจโดยรวมในบริษัทที่เข้าซื้อกิจการนั้น หากต้องการเข้าซื้อกิจการ จะต้องบรรลุข้อตกลงโดยมิตรภาพหรือโดยการเป็นศัตรูกัน  

ในกรณีส่วนใหญ่ นักลงทุนมักจะมองหาบริษัทหรือบริษัทต่างๆ ที่พร้อมจะเข้าซื้อกิจการ หากต้องการเข้าซื้อบริษัทที่ต้องการ บริษัทหรือบริษัทที่ซื้อกิจการจะต้องซื้อหุ้นและทรัพย์สินของบริษัทอื่นมากกว่าครึ่งหนึ่ง การทำเช่นนี้จะทำให้บริษัทที่ซื้อกิจการยึดมั่นในความเป็นเจ้าของบริษัทที่ต้องการ ซึ่งจะทำให้บริษัทที่เข้าซื้อกิจการมีอำนาจในการตัดสินใจเกี่ยวกับทรัพย์สินที่เข้าซื้อกิจการโดยไม่คำนึงถึงการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัทที่เข้าซื้อกิจการ อย่างไรก็ตาม อาจไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนชื่อบริษัท วัตถุประสงค์ หรือโครงสร้างของบริษัท 

การเข้าซื้อกิจการสามารถดำเนินการได้ตามข้อตกลงร่วมกันระหว่างบริษัททั้งสองที่เกี่ยวข้อง โดยขึ้นอยู่กับสถานการณ์และสถานการณ์ ซึ่งรวมถึงคณะกรรมการบริหาร ผู้ถือหุ้นรายสำคัญ และสมาชิกที่ยังคงดำเนินงานอยู่

การเข้าซื้อกิจการส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นและทรัพย์สินของบริษัทที่ต้องการซื้อ 50% ขึ้นไป ซึ่งเรียกอีกอย่างว่า “การลงทุนส่วนใหญ่” การลงทุนส่วนใหญ่ให้สิทธิแก่บริษัทที่เข้าซื้อกิจการในการตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินการที่บริษัทจะดำเนินการโดยไม่ต้องขออนุญาตจากคณะกรรมการบริหารของบริษัทที่ต้องการซื้อกิจการ/บริษัทเป้าหมาย 

ขั้นตอนการได้มา

การเข้าซื้อกิจการมักจะเป็นประโยชน์ต่อทั้งสองฝ่ายที่เกี่ยวข้อง บริษัทที่เข้าซื้อกิจการมุ่งมั่นที่จะเข้าซื้อจุดแข็ง จุดอ่อน หรือข้อบกพร่องของบริษัทเป้าหมายเพื่อแสวงหากำไร/กำไรตามจุดประสงค์ ในทางกลับกัน บริษัทเป้าหมายจะได้รับเงินเพิ่มทุนจากการขายหุ้นในราคาที่มีค่า 

บริษัทที่ต้องการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดผ่านการเข้าซื้อกิจการจะมองหาบริษัทที่มีอยู่และมีแนวโน้มที่จะเข้าซื้อกิจการได้ในอนาคตซึ่งมีมูลค่าตลาดที่ดี หลังจากค้นหาบริษัทเป้าหมายได้แล้ว บริษัทที่เข้าซื้อกิจการจะติดต่อบริษัทเป้าหมายเพื่อระบุความสนใจในการเข้าซื้อกิจการ 

การเข้าซื้อกิจการอาจเป็นผลลัพธ์ที่เป็นมิตรของการเจรจากันฉันมิตรระหว่างบริษัทสองแห่ง โดยบริษัทเป้าหมายยอมรับการเข้าซื้อกิจการและตกลงตามเงื่อนไขที่เสนอ ซึ่งเรียกอีกอย่างว่า การเข้าซื้อกิจการแบบฉันมิตร และถือเป็นวิธีการเข้าซื้อกิจการที่พบบ่อยที่สุดในธุรกิจ 

วิธีการเข้าซื้อกิจการอีกวิธีหนึ่งคือการใช้กำลังจากบริษัทที่เข้าซื้อกิจการต่อบริษัทเป้าหมาย ในบางกรณี บริษัทเป้าหมายอาจไม่เต็มใจที่จะตกลงกับบริษัทที่เข้าซื้อกิจการ ส่งผลให้บริษัทที่เข้าซื้อกิจการซื้อหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดของบริษัทเป้าหมาย โดยเสนอที่จะจ่ายราคาหุ้นของผู้ถือหุ้นเดิมในราคาที่สูงกว่าราคาที่ผู้ถือหุ้นเดิมจะได้รับจากตลาดเปิดมาก จึงล่อใจให้ผู้ถือหุ้นขายหุ้นออกไปอย่างไม่เต็มใจ ซึ่งเรียกอีกอย่างหนึ่งว่าการเข้าซื้อกิจการแบบไม่เป็นมิตร

อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อกิจการอย่างไม่เป็นมิตรสามารถเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อบริษัทเป้าหมายจดทะเบียนเป็นบริษัทมหาชน ไม่ว่าการเข้าซื้อกิจการจะดำเนินการอย่างเป็นมิตรหรือด้วยท่าทีไม่เป็นมิตรก็ตาม โดยปกติแล้ว หุ้นที่เข้าซื้อจากบริษัทเป้าหมายจะถูกซื้อในราคาที่สูงกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบันมาก หรือที่เรียกอีกอย่างว่า “พรีเมี่ยม"

ประเภทของการได้มาซึ่งทรัพย์สิน 

การเข้าซื้อกิจการมักจะดำเนินการผ่านการชำระเงินสำหรับหุ้นของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัทเป้าหมาย กระบวนการเข้าซื้อกิจการมีรูปแบบที่แตกต่างกันและอาจเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ ต่อไปนี้คือเหตุผลบางประการ:

การได้มาซึ่งแนวนอน 

นี่คือกลยุทธ์การซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมบริษัท/องค์กรหนึ่งบริษัทขึ้นไปเข้ากับบริษัท/องค์กรอื่นที่ดำเนินธุรกิจในสายธุรกิจเดียวกัน การรวมบริษัทเข้าด้วยกันจะส่งผลให้เกิดความสัมพันธ์ที่ส่งเสริมซึ่งกันและกันซึ่งนำไปสู่ตำแหน่งทางการแข่งขันที่ดีขึ้นเนื่องจากส่วนแบ่งทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น 

การเข้าซื้อกิจการในแนวนอนทำให้ศักยภาพของบริษัทที่เข้าซื้อกิจการขยายเพิ่มขึ้น แต่การดำเนินธุรกิจพื้นฐานยังคงเหมือนเดิม และแทนที่จะเปลี่ยนแปลงไปโดยสิ้นเชิง ก็จะได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้น

การได้มาซึ่งแนวตั้ง 

รูปแบบการซื้อกิจการนี้เกิดขึ้นเมื่อบริษัทหรือองค์กรซื้อกิจการอื่นในด้านที่แตกต่างไปจากเดิมโดยสิ้นเชิงในห่วงโซ่อุปทานสำหรับสินค้าและบริการที่พวกเขาทำการตลาด

วิธีนี้เป็นทางเลือกในการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดโดยการควบคุมการเข้าถึงอุปทาน การซื้อกิจการในแนวตั้งมักส่งผลให้เกิดความฟุ่มเฟือย 

การเข้าซื้อกิจการแบบรวมกลุ่ม 

การเข้าซื้อกิจการแบบรวมกลุ่มบริษัทคือการรวมบริษัทหรือบริษัทต่างๆ ในบริษัทต่างๆ ที่ดำเนินงานในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกัน การเข้าซื้อกิจการดังกล่าวช่วยให้สามารถลดต้นทุนด้านทุนได้ พร้อมทั้งบรรลุประสิทธิภาพอื่นๆ ที่จำเป็นต่อผลผลิต

ไม่มีการแข่งขันที่นี่ เนื่องจากบริษัททั้งสองแห่งที่เกี่ยวข้องดำเนินการในตลาดที่แยกจากกัน การเข้าซื้อกิจการแบบรวมกลุ่มนั้นทำขึ้นเพียงเพื่อจุดประสงค์ในการสร้างความร่วมมือ ลดความเสี่ยง และขยายกิจการไปสู่ตลาดและกิจการใหม่ๆ 

ประโยชน์ของการเข้าซื้อกิจการ 

ด้านล่างนี้คือข้อดีบางประการของการเข้าซื้อกิจการที่ผู้ซื้อที่สนใจสามารถพิจารณาได้

ปรับปรุงอำนาจทางการตลาด

การเข้าซื้อกิจการสามารถช่วยให้ผู้ซื้อหรือบริษัทที่เข้าซื้อกิจการเพิ่มส่วนแบ่งทางการตลาดได้อย่างรวดเร็วโดยการรวมอำนาจทางการตลาดเข้าด้วยกัน เนื่องจากความร่วมมือที่เกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการ จึงทำให้การมีอยู่ในตลาดเพิ่มขึ้นและการแข่งขันก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากบริษัทที่เข้าซื้อกิจการได้รับความได้เปรียบทางการแข่งขันในตลาด

ลดต้นทุนการผลิต

ผลจากการควบรวมกิจการกับบริษัทอื่นที่มีกำลังการผลิตและสิ่งอำนวยความสะดวก ทำให้ต้นทุนการผลิตลดลงจากการใช้ทรัพยากรเหล่านี้

เข้าถึงผู้เชี่ยวชาญ 

การควบรวมธุรกิจขนาดเล็กเข้ากับธุรกิจขนาดใหญ่ทำให้สามารถเข้าถึงผู้เชี่ยวชาญ ผู้เชี่ยวชาญทางวิชาชีพ และผู้ชำนาญการเฉพาะทาง เช่น ผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายและการเงิน ได้อย่างเสรีและง่ายดาย

การเข้าถึงเงินทุน

หลังจากการเข้าซื้อกิจการ การเข้าถึงเงินทุนในฐานะบริษัทที่ทำงานร่วมกันได้อย่างสะดวกก็เพิ่มมากขึ้น ผลจากข้อตกลงดังกล่าวทำให้สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนและทุนได้อย่างเท่าเทียมกัน

ข้อดีและข้อเสียของการซื้อกิจการ 

เหตุผลสำคัญในการเสี่ยงเข้าซื้อกิจการในธุรกิจคือเพื่อเพิ่มผลกำไรทางการเงิน แม้ว่าธุรกิจจะดำเนินไปก็ย่อมมีความเสี่ยงอยู่บ้างเช่นกัน

ข้อดีของการซื้อกิจการ

• การลดค่าใช้จ่ายอันเป็นผลจากการทำงานร่วมกัน
• เพิ่มส่วนแบ่งการตลาด
• การปรับปรุงรายได้
• กำไรจากเงินทุน 
• การเข้าถึงผู้เชี่ยวชาญและนวัตกรรม 

ข้อเสียของการซื้อกิจการ

• บริษัทที่เข้าซื้อกิจการอาจต้องจ่ายเงินมากกว่าที่วางไว้มาก 
• ความขัดแย้งทางวัฒนธรรมระหว่างบริษัทและองค์กร
• ภาพลักษณ์ของแบรนด์อาจได้รับความเสียหาย