Przejęcie w biznesie: znaczenie, rodzaje, zalety i wady

Tak czy inaczej, być może słyszałeś o kilku przejęciach znanych firm w wiadomościach lub od bliskich współpracowników. Na przykład przejęcie Instagrama i Whatsapp przez Facebooka. 

Przejmowanie przedsiębiorstw zdarza się tak często, że przedsiębiorcy lub właściciele firm nie muszą robić zbyt wiele, aby dojść do porozumienia w sprawie przeniesienia przedsiębiorstwa. Przybiera różne formy, od przyjaznych porozumień i fuzji po czasami antagonistyczne przejęcia. W tym artykule szczegółowo opisano wszystko, co musisz wiedzieć o przejęciu w biznesie, jego działaniu i korzyściach z niego płynących.

Co to jest przejęcie?

Z punktu widzenia biznesowego jest to po prostu zakup części lub całości udziałów lub aktywów spółki. Przejęcia dokonywane są w celu przejęcia własności i kontroli nad spółką docelową oraz udoskonalenia mocnych stron w celu promowania zysku. 

Kiedy firma przejmuje inną firmę lub firmę, zyskuje własność i ogólne podejmowanie decyzji w zakupionej firmie. Aby doszło do przejęcia, porozumienie musi zostać osiągnięte polubownie lub w drodze działań wojennych.  

W większości przypadków inwestorzy często szukają spółek lub firm, które można przejąć. Aby nabyć pożądaną firmę, firma lub firma kupująca będzie musiała kupić ponad połowę udziałów i aktywów drugiej spółki. Robiąc to, firma kupująca trzyma się własności pożądanej firmy; daje to spółce przejmującej uprawnienia do podejmowania decyzji dotyczących nabywanego majątku bez względu na zgodę większości akcjonariuszy spółki przejmowanej. Nie może jednak wymagać zmiany nazwy, celu lub struktury firmy. 

W zależności od sytuacji i ustawień przejęcie może zostać zorganizowane w drodze wspólnego porozumienia pomiędzy obiema zaangażowanymi firmami. Dotyczy to ich zarządu, kluczowych akcjonariuszy i aktywnych członków.

Większość przejęć obejmuje zakup 50% lub więcej akcji i aktywów pożądanej spółki. Inaczej nazywa się to „inwestycją większościową”. Inwestycje większościowe przyznają spółce przejmującej prawo do decydowania o działaniach, które ma podjąć spółka, bez konieczności uzyskania zgody zarządu pożądanej/docelowej spółki. 

Proces przejęcia

Przejęcia są zwykle korzystne dla obu aktywnie zaangażowanych stron. Celem spółki przejmującej jest przejęcie mocnych stron spółki docelowej, a także jej słabości i braków w celu osiągnięcia zamierzonego zysku/zysku. Z kolei spółka przejmowana uzyskuje podwyższenie kapitału w drodze sprzedaży swoich udziałów po wartościowej cenie. 

Firma poszukująca zwiększenia swojej obecności na rynku poprzez przejęcia poszukuje dostępnych i potencjalnych spółek o dobrej wartości rynkowej do przejęcia. Po zlokalizowaniu firmy docelowej firma przejmująca kontaktuje się z nią w celu ustalenia jej zainteresowania przejęciem. 

Przejęcie może być polubownym wynikiem przyjaznych negocjacji pomiędzy dwiema firmami, w których firma przejmowana akceptuje przejęcie i zgadza się na proponowane warunki. Jest to również znane jako przyjazne przejęcie i jest to najczęstszy sposób przejęcia w przedsiębiorstwach. 

Innym sposobem przejęcia jest użycie siły przez spółkę przejmującą wobec spółki docelowej. W niektórych przypadkach spółka przejmowana może niechętnie dojść do porozumienia ze spółką przejmującą, co skutkuje nabyciem przez spółkę przejmującą części lub całości udziałów spółki przejmowanej. Robią to, oferując zapłacenie wyższej ceny za akcje istniejących akcjonariuszy, znacznie wyższej niż to, co mogliby zyskać na otwartym rynku, w ten sposób zachęcając ich do niechętnej sprzedaży. Nazywa się to również powszechnie wrogim przejęciem.

Jednak wrogie przejęcia mogą nastąpić tylko wtedy, gdy spółka przejmowana będzie notowana na giełdzie. Niezależnie od tego, czy przejęcie zostanie przeprowadzone polubownie, czy wrogo, nabyte akcje od firmy docelowej są zwykle kupowane po cenie znacznie wyższej niż ich aktualna wartość rynkowa. Inaczej zwana „Premium".

Rodzaje przejęć 

Przejęcia dokonywane są zazwyczaj poprzez wpłatę pieniężną za akcje głównych akcjonariuszy spółki przejmowanej. Proces przejęcia przybiera różne formy i może nastąpić z kilku powodów. Tu jest kilka:

Akwizycja pozioma 

Jest to strategia przejęć, która polega na połączeniu jednej lub większej liczby spółek/firm z inną, która działa w tej samej branży. Efektem połączenia spółek jest synergiczna relacja, która prowadzi do poprawy pozycji konkurencyjnej poprzez zwiększenie udziału w rynku. 

Przejęcia poziome zwiększyły możliwości spółki przejmującej, jednak podstawowe operacje biznesowe zostały utrzymane, a nie uległy całkowitej zmianie, ale zostały ulepszone.

Akwizycja pionowa 

Ta forma przejęcia ma miejsce, gdy firma lub spółka kupuje inną firmę w zupełnie innym aspekcie łańcucha dostaw towarów i usług, które sprzedaje.

Zapewnia alternatywną metodę zwiększania udziału w rynku poprzez kontrolę dostępu do dostaw. Przejęcie pionowe zwykle skutkuje zbędnością. 

Przejęcie konglomeratu 

Przejęcie konglomeratowe to połączenie firm lub spółek w różnych firmach działających w różnych lokalizacjach geograficznych. Daje możliwość obniżenia kosztów kapitałowych przy jednoczesnym osiągnięciu innych efektywności niezbędnych do produktywności.

Nie ma tu konkurencji, ponieważ obie zaangażowane firmy działają na odrębnych rynkach. Przejęcie konglomeratu odbywa się po prostu w celu; osiągnięcie synergii, zmniejszenie ryzyka i ekspansja na nowe rynki i przedsięwzięcia. 

Korzyści z przejęć w biznesie 

Poniżej przedstawiono niektóre korzyści wynikające z przejęcia, które potencjalny nabywca może wziąć pod uwagę

Popraw siłę rynkową

Przejęcie może pomóc nabywcy lub spółce przejmującej szybko zwiększyć swój udział w rynku poprzez połączenie sił rynkowych. Dzięki synergii towarzyszącej przejęciu obecność na rynku ulega wzmocnieniu, a konkurencja zostaje zmniejszona, w miarę jak spółka przejmująca zyskuje przewagę konkurencyjną na rynku.

Obniżone koszty produkcji

W wyniku połączenia z inną spółką posiadającą moce produkcyjne i zaplecze produkcyjne, koszty produkcji ulegają obniżeniu poprzez wykorzystanie tych zasobów.

Dostęp do wiedzy specjalistycznej 

Łącząc małe przedsiębiorstwa z dużymi przedsiębiorstwami, zapewnia się bezpłatny i łatwy dostęp do ekspertów, specjalistów i specjalistów, takich jak specjaliści prawni i finansowi.

Dostęp do kapitału

Po przejęciu, łatwy dostęp do Capital jako synergistycznej firmy jest wzmocniony. W wyniku umowy, istnieje dostępność i równy dostęp do finansowania i kapitału.

Plusy i minusy przejęć 

Głównym powodem podejmowania przejęć w biznesie jest chęć zwiększenia zysków finansowych, chociaż wraz z rozwojem działalności przedsiębiorstwa z pewnością wiążą się z pewnym ryzykiem.

Plusy przejęć

• Redukcja kosztów w wyniku synergii
• Wzrost udziału w rynku
• Poprawa przychodów
• Zyskaj kapitał 
• Dostęp do specjalistów i innowacji. 

Wady przejęć

• Firma przejmująca może być zmuszona zapłacić znacznie więcej, niż zaplanowała w budżecie 
• Konflikty kulturowe pomiędzy firmami i firmami
• Wizerunek marki może zostać uszkodzony.