Oppkjøp i virksomheten: betydning, typer, fordeler og ulemper

På den ene eller andre måten har du kanskje hørt om flere store bedriftsoppkjøp enten på nyhetene eller fra nære medarbeidere. For eksempel oppkjøpet av Instagram og Whatsapp av Facebook. 

Bedriftsoppkjøp skjer så ofte at gründere eller bedriftseiere ikke trenger å gjøre for mye for å komme til enighet om en virksomhetsoverdragelse. Det tar flere former, fra vennskapelige avtaler og fusjoner til noen ganger antagonistiske overtakelser. Denne artikkelen beskriver alt du trenger å vite om et oppkjøp i virksomheten, hvordan det fungerer og fordelene med det.

Hva er et oppkjøp?

Når det vurderes i forretningsmessige termer, er det ganske enkelt kjøp av en del av eller alle et selskaps aksjer eller eiendeler. Oppkjøp gjøres for å ta eierskap og kontroll over et målselskap og forbedre styrkene for å fremme profitt. 

Når et selskap kjøper opp et annet selskap eller virksomhet, får det eierskap og overordnet beslutningstaking i det kjøpte selskapet. For at det skal være et oppkjøp, må en avtale oppnås enten i minnelighet eller gjennom fiendtligheter.  

I de fleste tilfeller søker investorer ofte etter selskaper eller firmaer som er tilgjengelige for oppkjøp. For å kjøpe det ønskede selskapet, må det kjøpende selskapet eller firmaet kjøpe mer enn halvparten av det andre selskapets aksjer og eiendeler. Ved å gjøre dette klamrer det innkjøpende selskapet seg til eierskapet til ønsket selskap; dette gir det overtakende selskapet fullmakt til å ta beslutninger om de ervervede eiendelene uavhengig av godkjenning fra større aksjonærer fra det kjøpte selskapet. Det kan imidlertid ikke være nødvendig å endre selskapets navn, mål eller struktur. 

Basert på situasjonen og innstillingene kan et oppkjøp organiseres etter en felles avtale mellom de to involverte selskapene. Dette inkluderer deres styre, nøkkelaksjonærer og aktive medlemmer.

Flertallet av oppkjøp innebærer kjøp av 50 % eller mer av det ønskede selskapets aksjer og eiendeler. Dette er ellers kjent som en "majoritetsinvestering". Flertallsinvesteringer gir det overtakende selskapet makt til å bestemme hvilke handlinger selskapet skal iverksette uten å kreve tillatelse fra styret i ønsket/målselskapet. 

Anskaffelsesprosessen

Oppkjøp er vanligvis fordelaktige for begge parter som er aktivt involvert. Det overtakende selskapet er satt opp til å erverve målselskapets styrker og svakheter eller bortfall for sin målrettede fortjeneste/gevinst. Målselskapet på den annen side får en kapitalforhøyelse gjennom salg av aksjene til en verdifull pris. 

Et selskap på jakt etter en økning i sin markedstilstedeværelse gjennom oppkjøp ser etter tilgjengelige og potensielle selskaper med god markedsverdi å kjøpe. Etter å ha lokalisert et målselskap, kontakter det overtakende selskapet målselskapet for å etablere sin interesse for et oppkjøp. 

Oppkjøp kan være et minnelig resultat av vennlige forhandlinger mellom to firmaer der målselskapet godtar oppkjøpet og blir enige om de foreslåtte vilkårene, dette er også kjent som en vennlig overtakelse, og det er den vanligste måten å oppkjøpe på i bedrifter. 

Den andre ervervsmåten er gjennom bruk av makt fra det overtakende selskapet på målselskapet. I noen tilfeller kan målselskapet være tilbakeholdne med å komme til enighet med det overtakende selskapet, dette fører til at det overtakende selskapet kjøper en del eller hele målselskapets aksjer. De gjør dette ved å tilby å betale en høyere pris for aksjene til de eksisterende aksjonærene, langt mer enn hva de kunne tjene på det åpne markedet, og dermed lokke dem til å selge motvillig. Dette blir også ofte referert til som en fiendtlig overtakelse.

Fiendtlige overtakelser kan imidlertid bare skje dersom målselskapet er notert som et offentlig selskap. Uansett om oppkjøpet håndteres i minnelighet eller fiendtlighet, kjøpes de ervervede aksjene fra målfirmaet vanligvis til en pris som er langt høyere enn deres nåværende markedsverdi. Ellers kjent som "Premium".

Typer oppkjøp 

Oppkjøp utføres vanligvis via pengebetalinger for aksjene til hovedaksjonærene i målselskapet. Oppkjøpsprosessen tar forskjellige former og kan skje som et resultat av flere årsaker. Her er noen få:

Horisontalt oppkjøp 

Dette er en oppkjøpsstrategi som innebærer sammenslåing av ett eller flere selskaper/firmaer med et annet som opererer i samme bransje. Kombinasjonen av selskaper resulterer i et synergistisk forhold som fører til en forbedret konkurranseposisjon på grunn av økte markedsandeler. 

Horisontale oppkjøp utvidet kapasiteten til det overtakende selskapet, men den grunnleggende forretningsdriften opprettholdes, og i stedet for å endres fullstendig, forbedres den.

Vertikal anskaffelse 

Denne formen for oppkjøp skjer når et firma eller et selskap kjøper et annet firma i et helt annet aspekt av forsyningskjeden for varene og tjenestene de markedsfører.

Det gir en alternativ metode for å øke markedsandelen ved å kontrollere tilgangen til forsyninger. Vertikal anskaffelse resulterer vanligvis i overflødighet. 

Oppkjøp av konglomerat 

Et konglomeratoppkjøp er kombinasjonen av firmaer eller selskaper i forskjellige firmaer som opererer på forskjellige geografiske steder. Det gir en mulighet for reduksjon i kapitalkostnader samtidig som det oppnås andre effektivitetsgevinster som er nødvendige for produktivitet.

Det er ingen konkurranse her, da de to involverte firmaene opererer i separate markeder. Konglomeratoppkjøpet gjøres ganske enkelt med det formål; oppnå synergi, redusere risiko og ekspandere inn i nye markeder og satsinger. 

Fordeler med oppkjøp i virksomhet 

Nedenfor er noen av fordelene ved oppkjøp som kan vurderes av den potensielle erververen

Forbedre markedsmakt

Et oppkjøp kan hjelpe erververen eller det overtakende selskapet til å øke sin markedsandel raskt ved å slå sammen markedsmakter. På grunn av synergien som følger med et oppkjøp, økes markedstilstedeværelsen og konkurransen reduseres også ettersom det overtakende selskapet får et konkurransefortrinn i markedet.

Reduserte produksjonskostnader

Som følge av sammenslåing med et annet selskap som har produksjonskapasitet og anlegg, reduseres produksjonskostnadene ved utnyttelse av disse ressursene.

Tilgang til ekspertise 

Ved å slå sammen småskalabedrifter med storskalabedrifter er det gratis og enkel tilgjengelighet for eksperter, fagfolk og spesialister som juridiske og finansielle spesialister.

Tilgang til kapital

Etter et oppkjøp forbedres enkel tilgang til Capital som et synergistisk selskap. Som et resultat av avtalen er det tilgjengelighet og lik tilgang på finansiering og kapital.

Fordeler og ulemper med oppkjøp 

Den viktigste grunnen til å satse på oppkjøp i virksomheten er for å forbedre økonomisk gevinst, men etter hvert som virksomheter går, er det garantert noen risiko involvert.

Fordeler med oppkjøp

• Reduksjon i utgifter som følge av synergi
• Økning i markedsandel
• Forbedring i inntekter
• Gevinst i kapital 
• Tilgang til spesialister og innovasjon. 

Ulemper med oppkjøp

• Det overtakende selskapet kan måtte betale langt mer enn det de har budsjettert med 
• Kulturkollisjoner mellom både bedrifter og bedrifter
• Merkebildet kan være skadet.