Įsigijimas versle: prasmė, tipai, privalumai ir trūkumai

Vienaip ar kitaip jūs tikriausiai girdėjote apie keletą garsių įmonių įsigijimų per naujienas arba iš artimų partnerių. Pavyzdžiui, „Facebook“ įsigijo „Instagram“ ir „Whatsapp“.

Verslo įsigijimas vyksta taip dažnai, kad verslininkams ar įmonių savininkams nereikia per daug nuveikti, kad susitartų dėl verslo perdavimo. Tai gali būti įvairių formų: nuo draugiškų susitarimų ir susijungimų iki kartais priešiškų perėmimų. Šiame straipsnyje išsamiai aprašoma viskas, ką reikia žinoti apie įsigijimą versle, kaip tai veikia ir jo naudą.

Turinys paslėpti

Kas yra Įsigijimas?

Įsigijimo procesas

Įsigijimų rūšys

Įsigijimo privalumai versle

Įsigijimo privalumai ir trūkumai

Kas yra Įsigijimas?

Vertinant verslo sąlygomis, tai yra tiesiog dalies arba visų įmonės akcijų ar turto pirkimas. Įsigijama siekiant perimti tikslinės įmonės nuosavybę ir jos kontrolę bei pagerinti pranašumus siekiant pelno.

Kai įmonė įsigyja kitą įmonę ar verslą, ji įgyja nuosavybės teisę ir bendrą sprendimų priėmimą įsigytoje įmonėje. Kad būtų įsigijimas, susitarimas turi būti pasiektas draugiškai arba karo veiksmais.

Daugeliu atvejų investuotojai dažnai ieško įmonių ar firmų, kurias galima įsigyti. Norėdama įsigyti norimą įmonę, perkančiajai įmonei ar firmai reikės nupirkti daugiau nei pusę kitos įmonės akcijų ir turto. Taip perkančioji įmonė prisiriša prie norimos įmonės nuosavybės; tai įgyjančiajai bendrovei suteikia teisę priimti sprendimus dėl įsigyjamo turto, nepaisant perkamos bendrovės pagrindinių akcininkų pritarimo. Tačiau tai negali reikalauti pakeisti įmonės pavadinimo, tikslo ar struktūros.

Atsižvelgiant į situaciją ir sąlygas, įsigijimas gali būti organizuojamas bendru dviejų susijusių įmonių susitarimu. Tai apima jų direktorių valdybą, pagrindinius akcininkus ir aktyvius narius.

Dauguma įsigijimų yra susiję su 50% ar daugiau norimos įmonės akcijų ir turto įsigijimo. Tai kitaip vadinama „daugumos investicija“. Didžiosios investicijos suteikia įsigyjančiai bendrovei teisę nuspręsti, kokių veiksmų turi imtis bendrovė, nereikalaujant norimos/tikslinės bendrovės direktorių tarybos leidimo.

Įsigijimo procesas

Įsigijimas paprastai yra naudingas abiem aktyviai dalyvaujančioms šalims. Įsigyjančiajai bendrovei siekiama įgyti tikslinės įmonės stipriąsias puses, taip pat trūkumus ar trūkumus, siekdama tikslingo pelno/naudos. Kita vertus, tikslinės bendrovės kapitalas padidinamas parduodant akcijas už vertingą kainą.

Įmonė, siekianti padidinti savo buvimą rinkoje įsigydama, ieško laisvų ir perspektyvių įmonių, turinčių gerą rinkos vertę. Nustačiusi tikslinę bendrovę, įsigyjanti bendrovė susisiekia su tiksline bendrove, kad nustatytų savo susidomėjimą įsigijimu.

Įsigijimas gali būti draugiškas dviejų firmų draugiškų derybų rezultatas, kai tikslinė įmonė sutinka su įsigijimu ir susitaria dėl siūlomų sąlygų. Tai taip pat žinoma kaip draugiškas perėmimas, ir tai yra labiausiai paplitęs įsigijimo būdas įmonėse.

Kitas įsigijimo būdas yra įsigyjančios bendrovės jėgos panaudojimas tikslinei bendrovei. Kai kuriais atvejais tikslinė bendrovė gali nenorėti susitarti su įsigyjančia bendrove, todėl įsigyjanti bendrovė perka dalį arba visas tikslinės bendrovės akcijas. Jie tai daro siūlydami mokėti didesnę kainą už esamų akcininkų akcijas, kur kas didesnę, nei galėtų gauti naudos iš atviros rinkos, taip priviliodami juos parduoti nenoriai. Tai taip pat dažnai vadinama priešišku perėmimu.

Tačiau priešiški perėmimai gali įvykti tik tuo atveju, jei tikslinė bendrovė bus įtraukta į akcinės bendrovės sąrašą. Nesvarbu, ar įsigijimas vykdomas draugiškai ar priešiškai, įsigytos akcijos iš tikslinės įmonės paprastai perkamos už kainą, daug didesnę nei jų dabartinė rinkos vertė. Kitaip žinomas kaip "Premium".

Įsigijimų rūšys

Įsigijimai dažniausiai vykdomi piniginiais mokėjimais už pagrindinių tikslinės bendrovės akcininkų akcijas. Įsigijimo procesas yra įvairių formų ir gali įvykti dėl kelių priežasčių. Štai keletas:

Horizontalus įsigijimas

Tai įsigijimo strategija, apimanti vienos ar daugiau įmonių/firmų sujungimą su kita, veikiančia toje pačioje verslo srityje. Įmonių derinys sukuria sinergetinius santykius, dėl kurių dėl padidėjusios rinkos dalies gerėja konkurencinė padėtis.

Horizontalūs įsigijimai išplėtė įsigyjančios įmonės pajėgumus, tačiau esminės verslo operacijos išlaikomos, o ne visiškai keičiamos, o tobulinamos.

Vertikalus gavimas

Ši įsigijimo forma įvyksta, kai įmonė ar įmonė perka kitą įmonę, kuri yra visiškai kitoje tiekimo grandinės dalyje, skirtoje prekėms ir paslaugoms, kurias jie parduoda.

Tai yra alternatyvus būdas padidinti rinkos dalį kontroliuojant prieigą prie prekių. Vertikalus gavimas dažniausiai sukelia pertekliškumą.

Konglomerato įsigijimas

Konglomerato įsigijimas – tai firmų ar kompanijų įvairiose įmonėse, veikiančiose skirtingose geografinėse vietose, junginys. Tai suteikia galimybę sumažinti kapitalo sąnaudas ir kartu pasiekti kitus našumui būtinus efektyvumus.

Čia nėra konkurencijos, nes dvi susijusios įmonės veikia atskirose rinkose. Konglomeratas įsigyjamas tik tam tikslui; pasiekti sinergiją, sumažinti riziką ir plėstis į naujas rinkas bei įmones.

Įsigijimo privalumai versle

Toliau pateikiami kai kurie įsigijimo pranašumai, kuriuos gali apsvarstyti būsimas pirkėjas

Pagerinti rinkos galią

Įsigijimas gali padėti pirkėjui arba įsigyjančiajai įmonei greitai padidinti savo rinkos dalį sujungiant rinkos galias. Dėl įsigijimo gaunamos sinergijos sustiprinamas buvimas rinkoje, taip pat sumažėja konkurencija, taip pat įsigyjančiai bendrovei įgyjant konkurencinį pranašumą rinkoje.

Sumažėjusios gamybos sąnaudos

Susijungus su kita įmone, turinčia gamybinius pajėgumus ir patalpas, panaudojus šiuos išteklius sumažėja gamybos sąnaudos.

Prieiga prie Ekspertizių

Sujungus smulkias įmones su stambiomis įmonėmis, ekspertai, profesionalai ir specialistai, pavyzdžiui, teisės ir finansų specialistai, gali nemokamai ir lengvai pasiekti.