E komplette Guide Fir Startup IPO Prozess

Millioune vu Startups dreemen sech direkt vum Dag un a grousse Liga Geschäfter z'entwéckelen, awer nëmmen e puer maachen et tatsächlech zu engem groussen Ausgang um Enn vun hirer Spendenaktioun.

De Gedanke fir e globalen Haushaltsnumm niewent de gär vu Google oder Microsoft ze ginn ass genuch Motivatioun fir eng Firma déi ustrengend Startup Rees an d'Entrepreneursstardom z'erhalen. Eng initial ëffentlech Offer, och IPO genannt, ass e séchere Schëld zum Erfolleg.

Ier mer weider réckelen, loosst eis e puer Basics direkt kréien. 

Wat ass eng IPO?

Eng Initial Public Offer (IPO) ass de Prozess fir d'Aktie vun enger privater Firma ze bidden fir ëffentlech vun Investisseuren iwwer d'Bourse gehandelt ze ginn. Dëst ass déi lescht Etapp vun der Startup externer Fongen-Raising Rees déi verspriechend Firmen erlaabt Fongen vun ëffentlechen Investisseuren ze sammelen.

Allgemeng kënnt en IPO mat sengen eegene Verantwortung, zum Beispill, eng ëffentlech Firma ass héich reglementéiert vun der SEC inklusiv aner Autoritéiten, a gëtt erwaart fir d'Transparenzpolitik fir d'Aktionären ze halen.

Wéi wësst Dir wann e Startup IPO-prett ass?

An dëser Ära vum venture capital an Engel-ënnerstëtzt Finanzéierung, Startup Firmen allgemeng stoppen hir Spendenaktiounen no der Serie D oder E Ronn Finanzéierung. Awer wat geschitt wann eng héichwuessend Firma nach ëmmer méi Finanzéierung a méi héich Visibilitéit wëll fir hir global Präsenz ze wuessen an z'erhalen? 

Eng IPO kréien natierlech!

Et gëtt keng "fest" Zäit fir Firmen ëffentlech ze ginn. Éischter, d'Timeline ënnerscheet sech fir all Firma baséiert op Faktoren wéi Firmenziler, Wuesstumsstadium, Finanzéierungsbedürfnisser, zukünfteg Projektiounen, a Firmepolitik.

Op dëser Note, keng zwee Firmen hunn déi selwecht Wuesstem Struktur; eng erfollegräich Austrëttstrategie fir Firma A kéint Firma B ënnergoen. Wéi och ëmmer, déi folgend Wuesstumsindikatoren verroden wann eng Firma prett ass fir eng initial ëffentlech Offer:

• Et gëtt funktionell Geschäftsmapping am Geschäft. Esou e Startup muss e Streckrekord vu béide finanziellen a Verwaltungskompetenz zënter senger Grënnung weisen.
• Et gëtt e konkreten Niveau vum Geschäftswuesstem, sou vill datt zukünfteg Projektiounen a korrekt finanziell Prognosen iwwer Rentabilitéit kënne gemaach ginn. Et heescht och datt d'Firma e stännege Maart fir hir Produkter huet a wahrscheinlech méi Sue brauch fir op nei Mäert ze skaléieren.
• D'Firma huet déi bescht Equipe fir d'Aarbecht gebaut. Prinzipiell ass jiddereen am Team voll involvéiert wéi och prett fir méi Verantwortung ze iwwerhuelen, wat ee vun de Virdeeler vun enger IPO ass.
• E staarkt Netzwierk vun Unhänger an Investisseuren: Eng IPO ze kréien erfuerdert e Startup fir e staarkt Netzwierk opzebauen, op deem et ka profitéieren fir strategesch Investitiounen ze maachen, Pre, a Post-IPO.

Virdeeler vun enger IPO

• Méiglechkeet fir méi Kapital ze sammelen: Startups profitéiere vun der IPO Finanzéierung fir d'Grenze vun hirem Geschäft ze erhéijen, nei Produkter ze kreéieren oder op nei Mäert auszebauen.
  
  E puer Firme wéi Facebook sinn iwwergaang fir Multi-Milliounen Dollar Geschäfter ze ginn, direkt nodeems hir Aktien ëffentlech ginn. Dat riesegt Kapital, deen en IPO ubitt, kann de Status an d'produktiv Kapazitéite vun enger Firma iwwer Nuecht upgrade.
• Méi Visibilitéit: Wann e Startup ëffentlech gëtt, ass et wéi wann en onsiichtbare Stempel vun der Genehmegung drop gesat gouf. Ee Wee fir e Startup fir einfach méi Visibilitéit ze kréien a wäit als Kapitän vun hirer Industrie gesi ze ginn ass bis op d'Bühn ze reife fir ëffentlech ze ginn.
  
  Notéiert datt net all Firma schlussendlech bis zu dësem Punkt iwwerlieft, et brauch vill haart Aarbecht, Entschlossenheet a Grit fir vum Buedem bis op IPO Niveau ze bauen.
• Grënnungsinvestisseuren kréien eng Chance fir Gewënn op hir initial Kapitalinvestitioun ze erléisen: Eng éischte Kéier ëffentlech Offer gëtt Besëtzer a fréie privaten Investisseuren eng Chance fir hir Investitioun inklusiv Gewënn op eng Firma zréckzezéien.
• Kapital gesammelt ass laangfristeg an der Natur: Mat enger IPO gëtt et kee Remboursementplang oder jährlech Zënseakkumulatioun iwwerhaapt. Et finanzéiert einfach Äert Geschäft mat ëffentleche Suen iwwer d'Bourse, plus Dir kënnt sou vill Sue kréien wéi Dir braucht fir Äert Geschäft grouss Zäit ze wuessen.

Startup IPO Prozess (Step-by-Step Guide)

Ëffentlech ginn kéint eng laang a rigoréis Prozedur fir Startupfirmen sinn. De ganze Prozess dauert sou vill wéi sechs Méint fir e puer Firmen, während fir anerer et souguer bis zu engem Joer daueren. Wéi och ëmmer, dëst sinn Basis Schrëtt all Startup Firma muss huelen fir eng Initial Public Offer ze kréien:

1. Wielt eng Investitioun Bank

Déi éischt Saach fir ze berücksichtegen ass, déi richteg Investitiounsbank astellen fir Är Aktien z'ënnerschreiwen an och d'Roll vun engem Mëttelmann tëscht Ärer Firma, der SEC an ëffentlechen Investisseuren auszeféieren.

Dëst ass e kritesche Schrëtt op Ärer Rees op IPO, well d'Wiel vun engem Underwriter mat engem verschwonnene Ruff negativ op Iech reflektéiert. Um Enn kënnt Är nei ëffentlech Firma op de falsche Fouss.

Technesch wäert eng Investitiounsbank an alles involvéiert sinn, vun der Dokumentpräparatioun an der Areeche bis zu Präisser, Emissioun a Marketing.

2. Settle Begrëffer vun underwriting Accord mat der Investitioun Bank

Nodeems Dir eng Investitiounsbank agestallt hutt, ass de nächste Schrëtt d'Konditioune vun Ärem Underwriting Kontrakt mat hinnen ze verhandelen. Averstane wéi vill Dir wëllt sammelen, d'Aart vu Wäertpabeieren déi ausgestallt ginn, an déi exakt Rollen déi den Underwriter am Prozess spillt.

Ob se all déi erausginn Aktien ënnerschreiwen oder vläicht nëmmen e klengen Deel a wéi eng Kommissiounsraten. Et gi verschidden Aarte vu Underwriting Accorde wéi festen Engagement, Best Effort Accord, an all oder keen Accord.

3. Aschreiwen a kréien SEC d'Zustimmung

D'Investitiounsbank hëlt d'Prozedur un fir déi néideg Aschreiwungsdokumenter virzebereeden an an der Sécherheetsaustauschkommissioun ofzeginn. D'Registrierungserklärung deckt d'finanziell Geschicht vun der Firma, juristeschen Hannergrond, Gestiounsgeschicht oder Erausfuerderungen, an all aner verifizéierbar Informatioun iwwer d'Firma.

Wann de SEC d'Genauegkeet vun der geliwwert Informatioun guttgeheescht huet, gëtt e potenziellen Datum fixéiert fir d'Aktien un de Public ze verëffentlechen.

4. Präis Verhandlunge

Baséierend op d'Zustimmung vum SEC vun der Firma, wäerten den Underwriter an d'Emittéierfirma sech iwwer den Emissiounspräis an d'exakt Aktie Offer Gréisst averstanen.

5. Verëffentlechen den initialen Prospekt

Den Underwriter erausginn en initialen Prospekt deen hëlleft d'Firma ze vermaart fir déif Pocket Investisseuren wéi institutionell Investisseuren a Firmen.

Den Zweck ass Opreegung um Maart iwwer déi potenziell IPO ze kreéieren ouni sensibel Informatioun ze weisen wéi den Emissiounsdatum oder Präis vun Aktien. 

6. Hit der Bourse

D'Emissioun ass op fir de Public fir Abonnement. Dës Etapp ass wou déi tatsächlech Suen kommen. Et ginn zwou Saachen déi kéinte geschéien: en Iwwerabonnement (Dëst ass wann d'Zuel vun den Investisseuren d'Zuel vun den erausginnen Aktien iwwerschreift, dat heescht datt d'Aktie héich gefuerdert ass), oder Ënnerabonnement (wann d'Zuel vun den erausginnen Aktien méi ass wéi d'Abonnenten en Iwwerschoss erstellen).

Eng iwwerschriwwe Ausgab féiert zu méi héije Aktiepräisser, schaaft méi Sue fir d'Emittéierfirma.

Initial Public Offer (IPO) Erausfuerderunge

Am Joer 2013 hat Uber eng Bewäertung vun 120 Milliarden Dollar just virum Debut. De Spillwechsler koum wéi d'Ride-Hailing Firma kaum d'Halschent vun hirer initialer Bewäertung op $69 Milliarde realiséiert huet, nodeems se ëffentlech gaangen ass. Fluktuéierend Aktiebewäertung kann zu falsche Gestiounsentscheedungen post-I resultéieren.

Andeems hien ëffentlech geet, ännert e Startup säi Status vun engem privaten Besëtz an eng ëffentlech Entitéit. Typesch ginn et gewësse Nodeeler mat sou groussen Iwwergäng assoziéiert. Eng Erausfuerderung ass déi grouss Käschtestruktur. Eng IPO ass sou deier an dëst kéint am Tour d'Leeschtung vun enger Startup Firma beaflossen wann se net séier erholen. 

Eng aner Erausfuerderung ass d'Käschte fir eng SEC reglementéiert Firma z'erhalen, kéint e Startup kräischen wann et net adequat virbereet virun hirer IPO. No IPO gëtt eng Firma erwaart finanziell Aussoen, Steierinformatioun, Geschäftsstrategien un d'Investitiounspublikum ze verëffentlechen. Dëst kéint d'Produktivitéit vun deem Geschäft op laang Siicht beaflossen, well se sech op d'Ae vun den Investisseuren konzentréieren anstatt hir eenzegaarteg Léisungen ze verbesseren.