사업에서의 인수: 의미, 유형, 장단점

어떤 식으로든 여러분은 뉴스나 가까운 동료를 통해 여러 유명 기업의 인수에 대해 들었을 것입니다. 예를 들어, Facebook이 Instagram과 Whatsapp을 인수한 것입니다. 

기업 인수는 기업가나 회사 소유주가 기업 양도에 대한 합의에 도달하기 위해 많은 일을 할 필요가 없을 정도로 자주 발생합니다. 우호적 합의와 합병에서 때로는 적대적인 인수에 이르기까지 여러 가지 형태를 띱니다. 이 기사에서는 기업 인수에 대해 알아야 할 모든 것, 인수의 작동 방식, 인수의 이점에 대해 자세히 설명합니다.

인수란 무엇인가?

사업적 관점에서 볼 때, 그것은 단순히 회사의 주식이나 자산의 일부 또는 전부를 매수하는 것입니다. 인수는 목표 회사의 소유권과 통제권을 획득하고 이익을 증진하기 위해 강점을 개선하기 위해 이루어집니다. 

회사가 다른 회사나 사업을 인수하면 인수한 회사의 소유권과 전반적인 의사 결정을 얻게 됩니다. 인수가 이루어지려면 우호적으로 또는 적대적으로 합의에 도달해야 합니다.  

대부분의 경우, 투자자들은 종종 인수 가능한 회사나 기업을 찾습니다. 원하는 회사를 인수하려면, 매수 회사나 기업은 다른 회사의 주식과 자산의 절반 이상을 매수해야 합니다. 이렇게 하면, 매수 회사는 원하는 회사의 소유권에 집착하게 되며, 이는 매수 회사가 매수 회사의 주요 주주의 승인 여부와 관계없이 인수 자산에 대한 결정을 내릴 권한을 부여합니다. 그러나 회사의 이름, 목적 또는 구조를 변경할 필요는 없을 수 있습니다. 

상황과 설정에 따라 인수는 관련된 두 회사 간의 공통 계약에 따라 조직될 수 있습니다. 여기에는 이사회, 주요 주주 및 활동 회원이 포함됩니다.

대부분의 인수는 원하는 회사의 주식과 자산의 50% 이상을 매수하는 것을 포함합니다. 이를 "대부분 투자"라고도 합니다. 대부분 투자는 인수 회사에 원하는/대상 회사의 이사회의 허가 없이 회사가 취할 조치를 결정할 수 있는 권한을 부여합니다. 

취득 과정

인수는 일반적으로 적극적으로 참여하는 두 당사자에게 유익합니다. 인수 회사는 목표 회사의 강점과 약점 또는 과실을 인수하여 의도적인 이익/이익을 얻으려고 합니다. 반면 목표 회사는 주식을 가치 있는 가격에 매각하여 자본을 늘립니다. 

인수를 통해 시장 입지를 확대하려는 회사는 인수할 만한 시장 가치가 있는 이용 가능한 회사와 유망한 회사를 찾습니다. 인수 대상 회사를 찾은 후 인수 회사는 인수에 대한 관심을 확인하기 위해 대상 회사에 연락합니다. 

인수는 두 회사 간의 우호적인 협상을 통해 우호적으로 이루어지는 결과로, 대상 회사가 인수를 수락하고 제안된 조건에 동의하는 경우를 말합니다. 이를 우호적 인수라고도 하며, 기업에서 가장 일반적인 인수 방법입니다. 

다른 인수 수단은 인수 회사가 대상 회사에 대해 무력을 사용하는 것입니다. 어떤 경우에는 대상 회사가 인수 회사와 합의에 도달하기를 꺼릴 수 있으며, 그 결과 인수 회사가 대상 회사의 주식 일부 또는 전부를 매수하게 됩니다. 인수 회사는 기존 주주의 주식에 대해 공개 시장에서 얻을 수 있는 이익보다 훨씬 더 높은 가격을 지불하겠다고 제안하여 마지못해 매도하도록 유도합니다. 이를 일반적으로 적대적 인수라고도 합니다.

그러나 적대적 인수는 대상 회사가 공개 회사로 상장된 경우에만 발생할 수 있습니다. 인수가 우호적으로 처리되든 적대적으로 처리되든, 대상 회사의 인수 주식은 일반적으로 현재 시장 가치보다 훨씬 더 높은 가격에 매수됩니다. 그렇지 않으면 "프리미엄".

인수 유형 

인수는 일반적으로 대상 회사의 주요 주주의 주식에 대한 금전적 지불을 통해 수행됩니다. 인수 프로세스는 다양한 형태를 띠며 여러 가지 이유로 인해 발생할 수 있습니다. 몇 가지를 소개합니다.

수평적 인수 

이는 동일한 사업 분야에서 운영되는 하나 이상의 회사/기업을 다른 회사/기업과 합병하는 인수 전략입니다. 회사 결합은 시장 점유율 증가로 인해 향상된 경쟁적 위치로 이어지는 시너지 관계를 초래합니다. 

수평적 인수는 인수 회사의 역량을 확대하지만, 근본적인 사업 운영은 유지되고, 완전히 바뀌지 않고 개선됩니다.

수직적 인수 

이러한 형태의 인수는 한 기업이나 단체가 자사가 판매하는 상품과 서비스에 대해 공급망의 전혀 다른 측면에 있는 다른 기업을 인수할 때 발생합니다.

이는 공급에 대한 접근을 통제함으로써 시장 점유율을 높이는 대안적 방법을 제공합니다. 수직적 인수는 보통 과잉으로 이어집니다. 

대기업 인수 

대기업 인수는 서로 다른 지리적 위치에서 운영되는 다양한 회사의 회사 또는 기업을 결합하는 것입니다. 생산성에 필요한 다른 효율성을 달성하는 동시에 자본 비용을 줄일 수 있는 기회를 제공합니다.

여기에는 경쟁이 없습니다. 관련된 두 회사가 별도의 시장에서 운영되기 때문입니다. 대기업 인수는 단순히 시너지 달성, 위험 감소, 새로운 시장 및 벤처로의 확장을 목적으로 이루어집니다. 

사업에서의 인수의 이점 

잠재적인 인수자가 고려할 수 있는 인수의 이점 중 일부는 다음과 같습니다.

시장 지배력 향상

인수는 인수자 또는 인수 회사가 시장 권력을 합병하여 시장 점유율을 빠르게 늘리는 데 도움이 될 수 있습니다. 인수와 함께 제공되는 시너지 덕분에 시장 입지가 강화되고 인수 회사가 시장에서 경쟁 우위를 확보함에 따라 경쟁도 줄어듭니다.

생산 비용 절감

생산 능력과 시설을 갖춘 다른 회사와 합병함으로써 이러한 자원을 활용하여 생산 비용이 절감됩니다.

전문 지식 이용 

소규모 사업체와 대규모 사업을 합병함으로써 법률 및 금융 전문가와 같은 전문가, 계약직 직원, 전문 인력에게 무료이고 쉽게 접근할 수 있습니다.

자본에 대한 접근

인수 후, 시너지 효과가 있는 회사로서 자본에 대한 쉬운 접근성이 향상됩니다. 계약의 결과로 자금과 자본에 대한 가용성과 동등한 접근성이 있습니다.

인수의 장단점 

기업 인수에 나서는 가장 큰 이유는 재정적 이익을 높이기 위해서지만, 사업을 하다 보면 어느 정도 위험이 따르게 마련입니다.

인수의 장점

• 시너지 효과로 인한 비용 절감
• 시장 점유율 증가
• 매출 개선
• 자본 이득 
• 전문가와 혁신에 대한 접근. 

인수의 단점

• 인수 회사는 예산보다 훨씬 더 많은 비용을 지불해야 할 수도 있습니다. 
• 기업과 회사 간의 문화 충돌
• 브랜드 이미지가 손상될 수 있습니다.