Omandamine ettevõtluses: tähendus, tüübid, plussid ja miinused

Ühel või teisel viisil olete võib-olla kuulnud mitmetest nimekatest ettevõtete omandamisest kas uudistes või lähedastelt partneritelt. Näiteks Instagrami ja Whatsapi omandamine Facebooki poolt. 

Ettevõtete omandamine toimub nii sageli, et ettevõtjad või ettevõtte omanikud ei pea ettevõtte võõrandamises kokkuleppele jõudmiseks liiga palju tegema. Sellel on mitu vormi, alates sõbralikest kokkulepetest ja ühinemistest kuni mõnikord vastandlike ülevõtmisteni. Selles artiklis kirjeldatakse kõike, mida peate teadma ettevõtte omandamise, selle toimimise ja selle eeliste kohta.

Mis on omandamine?

Ärilises mõttes on see lihtsalt ettevõtte osa või kõigi aktsiate või varade ostmine. Omandatakse sihtettevõtte omandiõiguse ja kontrolli ülevõtmiseks ning kasumi edendamise tugevuste parandamiseks. 

Kui ettevõte omandab teise ettevõtte või ettevõtte, omandab ta ostetud ettevõtte omandiõiguse ja üldise otsustusõiguse. Omandamiseks tuleb kokkuleppele jõuda kas sõbralikult või vaenutegevuse teel.  

Enamikul juhtudel otsivad investorid sageli ettevõtteid või ettevõtteid, mida on võimalik omandada. Soovitud ettevõtte omandamiseks peab ostja või firma ostma üle poole teise ettevõtte aktsiatest ja varadest. Seda tehes klammerdub ostmisettevõte soovitud ettevõtte omandisse; see annab ühendavale ühingule volitused langetada otsuseid omandatud varade kohta sõltumata sellest, kas ostetud ühingu suuremad aktsionärid on heaks kiitnud. Siiski ei pruugi see nõuda ettevõtte nime, eesmärgi või struktuuri muutmist. 

Olenevalt olukorrast ja seadetest saab omandamise korraldada kahe kaasatud ettevõtte ühisel kokkuleppel. See hõlmab nende juhatust, peamisi aktsionäre ja aktiivseid liikmeid.

Suurem osa omandamistest hõlmab 50% või enama soovitud ettevõtte aktsiate ja varade ostmist. Seda nimetatakse muul viisil "enamusinvesteeringuks". Enamusinvesteeringud annavad ühendavale ühingule õiguse otsustada ühingu tegevuste üle ilma soovitud/sihtettevõtte juhatuse nõusolekuta. 

Omandamise protsess

Omandamine on tavaliselt kasulik mõlemale aktiivselt kaasatud poolele. Ühendava ühingu eesmärk on omandada nii sihtettevõtte tugevused kui ka nõrkused või puudused eesmärgipärase kasumi/kasu saamiseks. Sihtettevõttele seevastu võimaldatakse kapitali suurendamine aktsiate müügi kaudu väärtusliku hinnaga. 

Ettevõte, kes otsib omandamise kaudu oma kohalolekut turul, otsib omandamiseks saadaolevaid ja tulevasi ettevõtteid, millel on hea turuväärtus. Pärast sihtettevõtte asukoha kindlaksmääramist võtab ühendav äriühing sihtettevõttega ühendust, et teha kindlaks oma huvi omandamise vastu. 

Omandamine võib olla kahe ettevõtte vaheliste sõbralike läbirääkimiste sõbralik tulemus, mille käigus sihtettevõte nõustub omandamisega ja lepib kokku pakutud tingimustes. Seda tuntakse ka kui sõbralikku ülevõtmist ja see on ettevõtetes kõige levinum omandamise viis. 

Teine omandamise viis on ühendava äriühingu jõu kasutamine sihtettevõtte suhtes. Mõnel juhul võib sihtettevõte olla vastumeelne ühendava ühinguga kokkuleppele jõudmast, mille tulemuseks on see, et ühendav ühing ostab osa või kogu sihtühingu aktsiatest. Nad teevad seda, pakkudes olemasolevate aktsionäride aktsiate eest kõrgemat hinda, mis on palju suurem kui see, mida nad saaksid avatud turult kasu saada, meelitades sellega neid vastumeelselt müüma. Seda nimetatakse tavaliselt ka vaenulikuks ülevõtmiseks.

Vaenulikud ülevõtmised võivad aga toimuda ainult siis, kui sihtettevõte on börsil aktsiaselts. Olenemata sellest, kas omandamist käsitletakse sõbralikult või vaenulikult või mitte, ostetakse sihtettevõttelt omandatud aktsiad tavaliselt nende praegusest turuväärtusest palju kõrgema hinnaga. Muidu tuntud kui "preemia".

Omandamise tüübid 

Omandamine toimub tavaliselt sihtettevõtte suuremate aktsionäride aktsiate rahaliste maksete kaudu. Omandamise protsessil on erinevad vormid ja see võib toimuda mitmel põhjusel. Siin on mõned:

Horisontaalne omandamine 

See on omandamisstrateegia, mis hõlmab ühe või mitme ettevõtte/ettevõtte ühendamist teise samas ärivaldkonnas tegutseva ettevõttega. Ettevõtete ühendamise tulemuseks on sünergiline suhe, mis toob kaasa parema konkurentsipositsiooni tänu suurenenud turuosale. 

Horisontaalsed omandamised suurendasid ühendava ettevõtte võimekust, kuid põhimõttelised äritegevused säilivad ja selle asemel, et täielikult muuta, seda täiustatakse.

Vertikaalne omandamine 

See omandamise vorm toimub siis, kui ettevõte või ettevõte ostab teise ettevõtte turustatavate kaupade ja teenuste jaoks tarneahela täiesti erinevas aspektis.

See pakub alternatiivset meetodit turuosa suurendamiseks, kontrollides juurdepääsu tarnetele. Vertikaalne omandamine toob tavaliselt kaasa üleliigsuse. 

Konglomeraadi omandamine 

Konglomeraadi omandamine on ettevõtete või ettevõtete kombinatsioon erinevates ettevõtetes, mis tegutsevad erinevates geograafilistes asukohtades. See annab võimaluse vähendada kapitalikulusid, saavutades samal ajal ka muid tootlikkuse jaoks vajalikke tõhususi.

Siin puudub konkurents, kuna kaks kaasatud ettevõtet tegutsevad eraldi turgudel. Konglomeraadi omandamine toimub lihtsalt eesmärgiga; sünergia saavutamine, riskide vähendamine ning uutele turgudele ja ettevõtmistele laienemine. 

Omandamise eelised ettevõtluses 

Allpool on toodud mõned omandamise eelised, mida potentsiaalne omandaja võib kaaluda

Turujõu parandamine

Omandamine võib aidata omandajal või ühendaval äriühingul turujõudude ühendamise kaudu oma turuosa kiiresti suurendada. Tänu omandamisega kaasnevale sünergiale suureneb kohalolek turul ja väheneb konkurents ka seda, et omandav ettevõte saab turul konkurentsieelise.

Vähendatud tootmiskulud

Ühinemise tulemusena teise ettevõttega, millel on tootmisvõimsused ja ruumid, vähenevad nende ressursside kasutamisega tootmiskulud.

Juurdepääs ekspertiisile 

Väikeettevõtete ühendamisel suurettevõtetega on ekspertidele, spetsialistidele ja spetsialistidele nagu õigus- ja finantsspetsialistid tasuta ja lihtne juurdepääs.

Juurdepääs kapitalile

Pärast omandamist paraneb lihtne juurdepääs Capitalile kui sünergilisele ettevõttele. Lepingu tulemusena on olemas rahastamise ja kapitali kättesaadavus ja võrdne juurdepääs.

Omandamise plussid ja miinused 

Peamine põhjus ettevõtluses omandamisel on rahalise kasu suurendamine, kuigi äritegevusega kaasnevad teatud riskid.

Omandamise plussid

• Kulude vähenemine sünergia tulemusena
• Turuosa suurenemine
• Tulude paranemine
• Kapitali kasu 
• Juurdepääs spetsialistidele ja uuendustele. 

Omandamise miinused

• Võimalik, et ühendav ettevõte peab maksma palju rohkem, kui ta on eelarves ette näinud 
• Kultuuride kokkupõrked nii ettevõtete kui ka ettevõtete vahel
• Brändi pilt võib olla kahjustatud.