Zero Cost Collar: Betydning, fordele, fordele og ulemper

På aktiemarkedet er risikomøde uundgåeligt. Behændige investorer er ikke fritaget for at løbe risikoen for et fald i deres investering. De anvender snarere en gennemtænkt risikostyringsstrategi, der forhindrer deres investeringer i at falde fuldstændigt. 

Det er nødvendigt at minimere risikoen, hvis investorer skal tjene penge på den sikkerhed, de har investeret i. Derfor har vi her diskuteret en effektiv risikostyringsstrategi, som kan anvendes, når de investerer i futures og optioner.

Hvad er Zero Cost Collar?

Zero cost collar er en handelsstrategi, der anvendes til at reducere risici. Det er en form for en optionsstrategi, som investoren anvender til at reducere tab ved at købe call- og put-optioner.

Udtrykket nul-omkostningskrave kan bruges i flæng med nul-omkostningsoption eller hækindpakning på grund af dets anvendelse. Et godt eksempel på køb af kraveoptioner uden omkostninger er at købe en put og sælge en call til en lavere strike-pris. 

Målet med denne handelsstrategi er at minimere tab under handel og maksimere potentiel gevinst på aktiebeholdning. Når investoren køber aktier (som tidligere har givet gode investeringsafkast) til at holde i lang tid, reduceres risiciene minimalt. Således er nulomkostningskravestrategien almindeligvis brugt til langsigtet investering i optioner.

Hvordan virker en nul-omkostningshalsbånd?

Nulomkostningskravestrategien anvendes i det væsentlige for at mindske risikoen for at gå med tab under faldende markeder. Put-optionen i denne strategi forhindrer investoren i at miste den gevinst, der er akkumuleret over de langsigtede beholdningsperioder uden at skulle sætte aktien til salg. For at skabe en omkostningskrave ved at kreditere kontoen med et lille beløb, vælger investoren således en put-option, der er længere ude af pengene end den respektive call-option. Investoren køber en beskyttende put-option og sælger et dækket opkald. 

Investoren drager typisk også fordel af nulomkostningskravestrategien ved at udskyde beskatning forbundet med salg af den tilsigtede aktie og udbytteafkast fra langsigtet besiddelse af aktien. 

Nulomkostningskravestrategien bruges generelt på bearish markeder ved at eliminere out-of-money-optioner fra investorens portefølje. 

Ofte bruger optionshandlere eller investorer denne strategi, når den underliggende værdipapirkurs er større end den solgte strikepris-option. Derfor er investorens maksimale tab købsprisen på den underliggende aktie minus den købte put-option. Den maksimalt mulige gevinst er også forskellen i den underliggende værdipapirkurs, som er mindre end strikekursen for den købte købsoption.

Selvom denne strategi kan virke ligetil og lovende for fremtidige afkast, skal det nævnes, at den er lidt svær at etablere og eksekvere.

Fordele ved nul-omkostningskrave

Nulomkostningskravestrategien er fordelagtig på følgende måder. 

1. Nedsatte risici

Lad os sige, at der er et fald i aktiekursen snarere end en stigning (måske af forudsigelsen fra investorens beholdning af aktier med forventning om en opadgående tendens i markedet). Investoren eller den erhvervsdrivende behøver ikke at acceptere tab og sætte aktier til salg til en lavere pris. Investoren har stadig mulighed for at sælge til den noterede pris i put-optionen.

2. Fastholdelse af investeringer

På grund af markedsudsving og nedadgående tendenser kan investoren skynde sig at forlade markedet. Investoren behøver dog ikke at forlade markedet, især hvis et opsving og aktiekursstigning forudsiges på et fremtidigt tidspunkt.

3. forsikring

Angst og bekymring begynder at dukke op, når vi er usikre på resultaterne af investeringer, især dem, der er af høj værdi. Et Zero Cost Collar garanterer dig ro i sindet, da du er sikker på, at du ikke løber med tab i sidste ende.

4. Omkostninger modregnes

I Zero cost collar er investor ikke eksponeret for yderligere omkostninger, fordi prisen på put-optionen modsvares af salget af call-optionen.

Nogle andre fordele ved en Zero Cost Collar risikostyringsstrategi er;

• Investoren er dækket af nulomkostningskraven fra væsentlig formindskelse af investeringens værdi

• Nulomkostningskravestrategien beskytter investoren eller den erhvervsdrivende, selv når der er et fald i aktieindekset. 

• Med Zero cost collar er investorer sikret et potentielt afkast af investeringen.

Faktorer, der skal tages i betragtning, når man anvender nul-omkostningskraveoption

1. Begrænset indtjening, da du oplever begrænsede eller minimerede tab, vil du også have begrænsede gevinster.

2. Timing, kan en stigning i markedsprisen gå glip af på grund af inkonsistente perioder i handelen.

3. Nul indtjening, nulomkostningskravestrategi garanterer din beskyttelse mod tab, men din indtjening er heller ikke sikker. Der er sandsynlighed for, at du måske ikke tjener noget i slutningen af ​​dagen. 

Fordele og ulemper ved Zero Cost Collar

Nogle af fordelene ved at bruge nul-omkostningskrave er: 

1. Det reducerer de negative risici forbundet med aktiehandel ved at beskytte til nul nettoomkostninger.
2. En nul-omkostningskrave kan bruges til at korrigere lagerets fremtidige værdi til en snæver margin og garanterer dermed udbetalinger i fremtiden.
3. Med denne risikostyringsstrategi kan investorer modtage udbytte, forudsat at de ejer aktier eller ejer aktier.

På den anden ende er ulemperne ved nulomkostningskrave: 

1. Når først en omkostningshals er placeret, bliver lagerpositionen begrænset.
2. I de fleste tilfælde finder investorer muligvis ikke passende opkald og salgsoptioner med lignende præmier til at udføre en nul-omkostningskrave.
3. På grund af usikkerhed og markedsvolatilitet er out-of-money put-optioner meget ofte prissat højere 
4. Nulomkostningskravehandelsstrategi er kompliceret ved, at den har en dobbeltoptionsposition og er således underlagt yderligere transaktionsomkostninger.

Konklusion 

Nulomkostningskrave kan tjene den erfarne erhvervsdrivende eller investor ved at administrere investeringer med høj risiko. Når man sætter sig for at vokse en portefølje, skal investor lære at beregne og forudsige aktiemarkedet og med Zero cost-krave minimere risikoen for nedadgående eller betydelige tab.