შეძენა ბიზნესში: მნიშვნელობა, ტიპები, დადებითი და უარყოფითი მხარეები

ამა თუ იმ გზით, შესაძლოა გსმენიათ რამდენიმე მსხვილი ბიზნესის შესყიდვის შესახებ, როგორც ახალი ამბების, ისე ახლო პარტნიორებისგან. მაგალითად, Instagram-ისა და Whatsapp-ის შეძენა Facebook-ის მიერ. 

ბიზნესის შეძენა ხდება ისე ხშირად, რომ მეწარმეებს ან კომპანიის მფლობელებს არ უწევთ ზედმეტის გაკეთება ბიზნესის გადაცემის შესახებ შეთანხმების მისაღწევად. ის რამდენიმე ფორმას იღებს, მეგობრული შეთანხმებებიდან და შერწყმებიდან დაწყებული, ზოგჯერ ანტაგონისტური საკუთრების უფლებით. ეს სტატია დეტალურად აღწერს ყველაფერს, რაც თქვენ უნდა იცოდეთ ბიზნესში შეძენის შესახებ, როგორ მუშაობს ის და მისი უპირატესობები.

რა არის შენაძენი?

როდესაც განიხილება საქმიანი თვალსაზრისით, ეს არის უბრალოდ კომპანიის ნაწილის ან მთელი აქციების ან აქტივების შეძენა. შესყიდვები ხდება სამიზნე კომპანიის მფლობელობისა და კონტროლის აღების მიზნით და ძლიერების გასაუმჯობესებლად, რათა ხელი შეუწყოს მოგებას. 

როდესაც კომპანია იძენს სხვა კომპანიას ან ბიზნესს, ის იძენს საკუთრებას და საერთო გადაწყვეტილების მიღებას შეძენილ კომპანიაში. იმისათვის, რომ არსებობდეს შენაძენი, შეთანხმება უნდა იყოს მიღწეული ან მეგობრულად ან საომარი მოქმედებების გზით.  

უმეტეს შემთხვევაში, ინვესტორები ხშირად ეძებენ კომპანიებს ან ფირმებს, რომლებიც ხელმისაწვდომია შესაძენად. სასურველი კომპანიის შესაძენად, შემსყიდველმა კომპანიამ ან ფირმამ უნდა შეიძინოს მეორე კომპანიის აქციებისა და აქტივების ნახევარზე მეტი. ამით შემსყიდველი კომპანია ეკიდება სასურველი კომპანიის საკუთრებას; ეს მიმწოდებელ კომპანიას ანიჭებს უფლებამოსილებას მიიღოს გადაწყვეტილებები შეძენილ აქტივებზე, მიუხედავად შეძენილი კომპანიის ძირითადი აქციონერების თანხმობისა. თუმცა, შეიძლება არ მოითხოვდეს კომპანიის სახელის, მიზნის ან სტრუქტურის შეცვლას. 

სიტუაციიდან და პარამეტრებიდან გამომდინარე, შესყიდვის ორგანიზება შესაძლებელია ორ ჩართულ კომპანიას შორის საერთო შეთანხმებით. ეს მოიცავს მათ დირექტორთა საბჭოს, ძირითად აქციონერებს და აქტიურ წევრებს.

შესყიდვების უმრავლესობა გულისხმობს სასურველი კომპანიის აქციებისა და აქტივების 50% ან მეტის შეძენას. ეს სხვაგვარად ცნობილია, როგორც „უმრავლესობა საინვესტიციო“. უმრავლესობის ინვესტიციები ანიჭებს შემსყიდველ კომპანიას უფლებამოსილებას გადაწყვიტოს კომპანიის მიერ განსახორციელებელი ქმედებები სასურველი/სამიზნე კომპანიის დირექტორთა საბჭოსგან ნებართვის მოთხოვნის გარეშე. 

შეძენის პროცესი

შესყიდვები, როგორც წესი, მომგებიანია ორივე მხარისთვის, რომელიც აქტიურად არის ჩართული. შემძენი კომპანია მიზნად ისახავს შეიძინოს სამიზნე კომპანიის ძლიერი და სუსტი მხარეები ან ხარვეზები მისი მიზანმიმართული მოგების/მოგების მიზნით. მეორეს მხრივ, სამიზნე კომპანიას ეძლევა კაპიტალის გაზრდა მისი აქციების ძვირადღირებულ ფასად გაყიდვით. 

კომპანია, რომელიც ეძებს ბაზარზე ყოფნის გაზრდას შეძენის გზით, ეძებს ხელმისაწვდომ და პერსპექტიულ კომპანიებს კარგი საბაზრო ღირებულების შესაძენად. სამიზნე კომპანიის ადგილმდებარეობის შემდეგ, შემძენი კომპანია დაუკავშირდება სამიზნე კომპანიას, რათა დაადგინოს მათი ინტერესი შესყიდვაში. 

შესყიდვა შეიძლება იყოს მეგობრული მოლაპარაკების მეგობრული შედეგი ორ ფირმას შორის, სადაც სამიზნე კომპანია იღებს შესყიდვას და ეთანხმება შემოთავაზებულ პირობებს, ეს ასევე ცნობილია როგორც მეგობრული აღება და ეს არის შეძენის ყველაზე გავრცელებული გზა ბიზნესში. 

შეძენის სხვა საშუალება არის შემძენი კომპანიის მიერ სამიზნე კომპანიაზე ძალის გამოყენება. ზოგიერთ შემთხვევაში, სამიზნე კომპანიას შეიძლება ერიდებოდეს შეთანხმება შემსყიდველ კომპანიასთან, რაც იწვევს შემსყიდველ კომპანიას სამიზნე კომპანიის აქციების ნაწილს ან მთლიანს. ისინი ამას აკეთებენ იმით, რომ სთავაზობენ გადაიხადონ უფრო მაღალი ფასი არსებული აქციონერების აქციებისთვის, ბევრად მეტი, ვიდრე მათ შეეძლოთ მოგება ღია ბაზრიდან, რითაც აიძულებენ მათ გაყიდონ უხალისოდ. ამას ასევე ხშირად მოიხსენიებენ, როგორც მტრულ აღკვეთას.

თუმცა, მტრულად განწყობილი ათვისება შეიძლება მოხდეს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ სამიზნე კომპანია იქნება საჯარო კომპანიის სიაში. მიუხედავად იმისა, შეძენილი იქნება თუ არა შესყიდვა მეგობრულად თუ მტრულად, სამიზნე ფირმისგან შეძენილი აქციები, როგორც წესი, ყიდულობენ მათ ამჟამინდელ საბაზრო ღირებულებაზე ბევრად მეტ ფასად. სხვაგვარად ცნობილია როგორც "პრემიუმი".

შესყიდვების სახეები 

შესყიდვები, როგორც წესი, ხორციელდება სამიზნე კომპანიის ძირითადი აქციონერების წილების ფულადი გადახდების გზით. შეძენის პროცესი სხვადასხვა ფორმებს იღებს და შეიძლება მოხდეს რამდენიმე მიზეზის გამო. აქ არის რამდენიმე:

ჰორიზონტალური შეძენა 

ეს არის შეძენის სტრატეგია, რომელიც გულისხმობს ერთი ან მეტი კომპანიის/ფირმის გაერთიანებას მეორესთან, რომელიც ოპერირებს ბიზნესის იმავე მიმართულებით. კომპანიების ერთობლიობა იწვევს სინერგიულ ურთიერთობას, რაც იწვევს კონკურენტული პოზიციის გაუმჯობესებას ბაზრის წილის გაზრდის გამო. 

ჰორიზონტალურმა შესყიდვებმა გააფართოვა შემძენი კომპანიის შესაძლებლობები, თუმცა ფუნდამენტური ბიზნეს ოპერაციები შენარჩუნებულია და იმის ნაცვლად, რომ მთლიანად შეიცვალოს, ის გაუმჯობესებულია.

ვერტიკალური შეძენა 

შეძენის ეს ფორმა ხდება მაშინ, როდესაც ფირმა ან კომპანია ყიდულობს სხვა ფირმას მიწოდების ჯაჭვის სრულიად განსხვავებულ ასპექტში იმ საქონლისა და მომსახურებისთვის, რომელიც მათ ბაზარზე აქვთ.

ის უზრუნველყოფს ბაზრის წილის გაზრდის ალტერნატიულ მეთოდს მარაგებზე წვდომის კონტროლით. ვერტიკალური შეძენა ჩვეულებრივ იწვევს ზედმეტს. 

კონგლომერატის შეძენა 

კონგლომერატული შენაძენი არის ფირმების ან კომპანიების კომბინაცია სხვადასხვა ფირმებში, რომლებიც მუშაობენ სხვადასხვა გეოგრაფიულ ადგილას. ის იძლევა შესაძლებლობას შემცირდეს კაპიტალის ხარჯები და მიაღწიოს სხვა ეფექტურობას, რაც აუცილებელია პროდუქტიულობის.

აქ კონკურენცია არ არის, რადგან ჩართული ორი ფირმა ცალკე ბაზრებზე მუშაობს. კონგლომერატის შეძენა ხდება უბრალოდ იმ მიზნით; სინერგიის მიღწევა, რისკის შემცირება და ახალ ბაზრებსა და საწარმოებში გაფართოება. 

შეძენის უპირატესობები ბიზნესში 

ქვემოთ მოცემულია შეძენის რამდენიმე სარგებელი, რომელიც შეიძლება განიხილოს პოტენციურმა შემძენებელმა

გააუმჯობესეთ ბაზრის ძალა

შესყიდვამ შეიძლება დაეხმაროს შემძენს ან შემძენს კომპანიას, სწრაფად გაზარდოს თავისი საბაზრო წილი ბაზრის უფლებამოსილებების შერწყმით. შესყიდვასთან დაკავშირებული სინერგიის გამო, ბაზარზე ყოფნა ძლიერდება და ასევე მცირდება კონკურენცია, რადგან შემსყიდველი კომპანია იძენს კონკურენტულ უპირატესობას ბაზარზე.

შემცირებული წარმოების ხარჯები

სხვა კომპანიასთან შერწყმის შედეგად, რომელსაც აქვს საწარმოო სიმძლავრეები და ობიექტები, წარმოების ხარჯები მცირდება ამ რესურსების ათვისებით.

ექსპერტიზის ხელმისაწვდომობა 

მცირე ბიზნესის დიდმასშტაბიან ბიზნესებთან შერწყმით, არსებობს უფასო და მარტივი ხელმისაწვდომობა ექსპერტებისთვის, პროფესიონალებისთვის და სპეციალისტებისთვის, როგორიცაა იურიდიული და ფინანსური სპეციალისტები.

კაპიტალის ხელმისაწვდომობა

შეძენის შემდეგ, კაპიტალზე, როგორც სინერგიულ კომპანიაზე მარტივი წვდომა გაუმჯობესებულია. შეთანხმების შედეგად, არსებობს ხელმისაწვდომობა და თანაბარი ხელმისაწვდომობა დაფინანსების და კაპიტალი.

შესყიდვების დადებითი და უარყოფითი მხარეები 

ბიზნესში შეძენის მთავარი მიზეზი ფინანსური სარგებლის გაუმჯობესებაა, თუმცა, როგორც ბიზნესი მიდის, გარკვეული რისკებიც არსებობს.

შესყიდვების დადებითი მხარეები

• სინერგიის შედეგად ხარჯების შემცირება
• ბაზრის წილის გაზრდა
• შემოსავლების გაუმჯობესება
• მოგება კაპიტალში 
• სპეციალისტების ხელმისაწვდომობა და ინოვაციები. 

შესყიდვების უარყოფითი მხარეები

• შემსყიდველმა კომპანიამ შეიძლება გადაიხადოს ბევრად მეტი, ვიდრე მათ აქვთ ბიუჯეტი 
• კულტურული შეჯახება როგორც კომპანიებს, ასევე ფირმებს შორის
• ბრენდის იმიჯი შეიძლება დაზიანდეს.