Birleşme ve Devralma Arasındaki Farklar

birleşmeler ve devralmalar benzer bir bağlamda yaygın olarak kullanılan terimlerdir, bu nedenle kısaca M&A olarak kısaltılırlar. Her iki kavram da iki firma veya şirketin birleşimini ifade etse de, yine de çok farklıdırlar. 

Genel olarak birleşme ve satın almalar (M&A) basitçe şirketlerin konsolidasyonudur. Bunlar, yeniden yapılanma için en yaygın olarak uygulanan iki kurumsal stratejidir ve iyileştirme için daha iyi sinerjiler elde etmeyi amaçlamaktadırlar. verimlilik ve çıktı. 

Birleşme nedir?

Birleşme, iki veya daha fazla ayrı kuruluş bir araya geldiğinde ve tek bir yeni girişim oluşturmak için birleştiğinde meydana gelir. Yeni bir girişim veya girişim oluşturmak için iki veya daha fazla işletmenin konsolidasyonudur. Birleşme anlaşması her zaman her iki tarafın da birleşmeye rıza göstermesiyle karşılıklıdır. 

Birleşmeler genellikle pazar payını artırmak, elde edilen gelirleri artırmak ve kârı artırmak için yapılır. İlgili her iki taraf da genel olarak kapasite bakımından benzerdir ve her bakımdan eşit olarak sinerjik olarak birlikte çalışırlar. Bu nedenle, kombinasyon “Eşitlerin Birleşmesi” olarak adlandırılır. Birleşen şirketlerin her iki CEO'su, her iki şirketin çıkarları doğrultusunda bir araya gelmeyi kabul ettiğinde, içerik olarak benzer olmasına rağmen, başka bir birleşme şekli olan “Bir Satın Alma Anlaşması” olarak anılır. 

Birleşmeleri Yöneten Kanunlar

Bir birleşmeden önce, ilgili her iki tarafın satış belgeleri ve satın alma sözleşmeleri, son yıllık raporlar ve birleşme kararına uygun olarak ilgili belgeler, çalışan bölümleri ve mali tablolarda gerekli olan her şeyi yazılı hale getirmesi gerekmektedir. Birleşmeleri Yöneten Kanunlar bölgeye veya ülkeye göre değişiklik gösterebilir. 

Birleşme Müzakere

Bir birleşme söz konusu olduğunda, müzakereler genellikle her iki işletmenin de yeni organizasyonda sahip olduğu hisse sayısı etrafında döner.

Şirketler arasında parasal işlemler gerektirmeyen orantılı bir yeni hisse dağılımı vardır. 

Edinme nedir? 

Bir şirket diğerini devraldığında ve yeni sahip olduğunda bir satın alma gerçekleşir. Bu durumda, finansal olarak baskın bir işletme, daha küçük veya daha zayıf olan işletmeyi satın alır. Satın almalar genellikle dostane anlaşmalar veya düşmanca bir devralma yoluyla yapılır. 

Daha küçük firma veya şirket, çok daha büyük olanın tüzüğü altında faaliyet göstermeye devam eder. Edinen şirket, sözleşme şartlarına bağlı olarak, devralan şirketin işçilerini işten çıkarmaya veya işten çıkarmaya karar verebilir. Ancak, düşmanca bir devralmada, devralan şirket ana hissedarların payını satın aldığı ve devralınan şirket üzerindeki tüm yetkiyi kullandığı için durum genellikle farklıdır. 

Satın almalar genellikle pazar payını artırmak, kârı artırmak ve rekabet avantajını artırmak için birleşmelerle aynı nedenlerle yapılır. 

Satın Almaları Yöneten Kanunlar 

Bir şirketin bir başkası tarafından satın alınmasından önce, satın alma işlemi, Anayasaya uygun olup olmadığını ve arazi veya bölge yasalarına uygun olup olmadığını kontrol etmek için değerlendirmeye tabi tutulur.

İlgili her iki şirket de gerekli makamlara netlik sağlamalıdır. Bu, düşmanca devralmalara karşı bir savunma sağlamak için yapılır.

Bir Satın Alma Pazarlığı 

Bir satın almada, daha büyük/daha büyük bir firma veya şirket, genellikle daha küçük veya daha küçük işletme olan diğerini satın alır. Satın alma müzakereleri satın alma fiyatı etrafında döner ve çoğu zaman büyük nakit meblağlar da içerir.

Birleşme ve Devralma Arasındaki Farklar 

Hem birleşme hem de devralma, yalnızca sinerji elde etmek amacıyla iki veya daha fazla ticari işletmenin konsolidasyonu anlamına gelse de, ikisi arasında birkaç önemli fark vardır; 

anlam 

Birleşme, basitçe, iki ayrı şirketin ortak bir amaç veya hedefe ulaşmak için güçleri bir araya getirdiği bir tür kurumsal stratejidir. Öte yandan satın alma, bir firma veya şirketin diğerini satın aldığı ve kontrolünü ele geçirdiği kurumsal bir stratejidir. 

Şartlar 

Birleşmede, birleşen şirketler tarafından karşılıklı bir karara varılır, bu nedenle birleşmeler dostane konsolidasyonlar olarak kabul edilir. Bir satın alma, dostça veya düşmanca olarak kabul edilirken. 

Başlık veya İsim

Birleşme gerçekleştiğinde yeni bir isim oluşur. Bu, her iki şirketin adlarının birleştirilmesinden veya birleştirilmesinden veya sadece yeni bir unvan oluşturulmasından olabilir. Bir satın alma gerçekleştiğinde, satın alan şirketin adı kullanımda kalır. 

Güç veya Yetki

Birleşmede, bir firma veya şirket diğerinin yerine geçmez veya üstünken diğeri aşağıdır. Ancak, bir devralmada, devralan şirket tüm yetkiyi elinde tutar ve şartları belirler.

Birleşme ve Devralma Arasındaki Temel Farklılıklar

1. Yöntem

Birleşmede, iki veya daha fazla bireysel firma/şirket birleşerek yeni bir ticari girişim oluşturur. Bir devralmada, bir firma/şirket, edinilen diğerinin işlerini ve operasyonlarını devralır.

2. Amaç

Bir birleşmede amaç, sinerjik üretkenlik yoluyla operasyonel verimliliği artırmaktır. Bir satın almada amaç, hızlı büyümeyi teşvik etmek ve pazar payını artırmaktır. 

3. Karşılaştırmalı Durum

Bir birleşmede, ilgili her iki taraf da benzer prestij, büyüklük ve operasyona sahiptir. Bir satın almada, satın alan şirket, hedeften daha büyük ve finansal olarak daha güçlü ve daha azdır.

4. Hisseler

Birleşmede, birleşmiş şirketler tarafından yeni pay ihracı söz konusudur. Bir devralmada, devralan şirket tüm operasyonları kontrol ettiği için yeni hisse ihraç edilmez.

5. Karar Verme

Birleşmede, ilgili taraflar arasında karşılıklı bir anlaşmaya varılır. Bir satın almada karar karşılıklı olabilir veya olmayabilir.

Bu nedenle, bazı durumlarda devralan şirket, karşılıklı rıza veya anlaşma olmaksızın hedef şirketi devralır ve bu duruma “Düşmanca Devralma” adı verilir. 

6. İlgili Şirketler 

Bir birleşmede, dahil olan minimum şirket sayısı üçtür. Bir satın almada, dahil olan şirket sayısı iki ile sınırlıdır.

Sonuç 

Birleşme ve devralmalar çeşitli nedenlerle ve şartlar ve anlaşmalar temelinde gerçekleşir. Her ikisi de iki farklı durum olmasına rağmen, genellikle aynı oldukları yanlış anlaşılır, oysa farklılık gösterirler. 

Akılda tutulması gereken şey, bir birleşme gerçekleştiğinde, yeni veya revize edilmiş bir ideoloji ve işleyişle yeni bir şirketin ortaya çıktığıdır. Satın alma için, satın alan şirket ideolojiyi, adı ve ayrıca karar verme haklarını ve yetkisini elinde tutar.