Zero Cost Collar: Mening, fördelar, för- och nackdelar

På aktiemarknaden är riskmötet oundvikligt. Skickliga investerare är inte befriade från risken för en nedgång i sin investering. Snarare tillämpar de en genomtänkt riskhanteringsstrategi som skulle förhindra att deras investeringar helt minskar. 

Att minimera risken är nödvändigt om investerare måste tjäna pengar på den säkerhet de har investerat i. Därför har vi diskuterat här, en effektiv riskhanteringsstrategi som kan tillämpas när de investerar i terminer och optioner.

Vad är Zero Cost Collar?

Nollkostnadskrage är en handelsstrategi som används för att minska riskerna. Det är en form av en optionsstrategi som investeraren använder för att minska förlusterna genom att köpa köp- och säljoptioner.

Termen nollkostnadskrage kan användas omväxlande med nollkostnadsalternativ eller häckomslag på grund av dess tillämpning. Ett bra exempel på nollkostnadsköp av kragoptioner är att köpa en put och sälja ett samtal till ett lägre lösenpris. 

Målet med denna handelsstrategi är att minimera förluster som uppstår under handeln och maximera potentiell vinst på aktieinnehav. När investeraren köper aktier (som tidigare har gett god avkastning på investeringen) för att hålla länge, minskar riskerna minimalt. Sålunda används strategin med nollkostnadskrage vanligtvis för långsiktiga investeringar i optioner.

Hur fungerar en Zero Cost Collar?

Strategin med nollkostnadskrage tillämpas i huvudsak för att minska risken att gå med förlust under vikande marknader. Säljoptionen i denna strategi förhindrar investeraren från att förlora den vinst som ackumulerats under de långsiktiga innehavsperioderna utan att behöva lägga ut aktien till försäljning. För att skapa en kostnadskrage genom att kreditera kontot med ett litet belopp, väljer investeraren alltså en säljoption som ligger längre bort från pengarna än respektive köpoption. Investeraren köper en skyddande säljoption och säljer ett täckt köp. 

Investeraren drar också vanligtvis nytta av strategin med nollkostnad genom att skjuta upp beskattning i samband med försäljning av den avsedda aktien och utdelningsavkastning från långsiktigt innehav av aktien. 

Strategin med nollkostnadskrage används vanligtvis på baisseartade marknader genom att eliminera out-of-money-alternativ från investerarens portfölj. 

Ofta använder optionshandlare eller investerare denna strategi när det underliggande värdepapperspriset är högre än det sålda köpoptionen för lösenpriset. Därför är investerarens maximala förlust inköpspriset för den underliggande aktien minus den köpta säljoptionen för lösenpriset. Den maximala möjliga vinsten är också skillnaden i underliggande värdepapperspris som är lägre än lösenpriset för den köpta köpoptionen.

Även om denna strategi kan verka okomplicerad och visar lovande för framtida avkastning, måste det nämnas att den är något svår att etablera och genomföra.

Fördelar med nollkostnadskrage

Strategin med nollkostnadskrage är fördelaktig på följande sätt. 

1. Minskade risker

Säg att aktiekursen faller snarare än stiger (kanske genom den förutsägelse som investeraren gör av aktier med förväntan om en uppåtgående trend på marknaden). Investeraren eller handlaren behöver inte acceptera förluster och lägga ut aktier till försäljning till ett lägre pris. Investeraren har fortfarande möjlighet att sälja till det noterade priset i säljoptionen.

2. Bibehållande av investeringar

På grund av marknadsfluktuationer och nedåtgående trender kan investeraren skynda sig att lämna marknaden. Investeraren behöver dock inte lämna marknaden, särskilt om en återhämtning och aktiekursuppgång kan förutses vid ett framtida datum.

3. försäkring

Ångest och oro börjar dyka upp när vi är osäkra på resultatet av investeringar, särskilt de som är av högt värde. Ett Zero Cost Collar garanterar dig sinnesro eftersom du är säker på att du inte kommer att gå med förlust i slutändan.

4. Kostnaden kompenseras

I Zero cost collar är investeraren inte exponerad för ytterligare kostnader, eftersom kostnaden för säljoptionen kompenseras av försäljningen av köpoptionen.

Några andra fördelar med en Zero Cost Collar riskhanteringsstrategi är;

• Investeraren täcks av nollkostnadskragen från betydande minskning av investeringens värde

• Den nollkostnadskragestrategin skyddar investeraren eller handlaren även när aktieindexet faller. 

• Med nollkostnadskrage garanteras investerare en potentiell avkastning på investeringen.

Faktorer som ska beaktas vid tillämpning av noll-kostnadskrage

1. Begränsad inkomst, eftersom du upplever begränsade eller minimerade förluster, kommer du också att ha begränsade vinster.

2. Tidpunkten, kan en ökning av marknadspriset missas på grund av inkonsekventa perioder i handeln.

3. Noll intjäning, noll-kostnad krage strategi garanterar ditt skydd mot förluster, men dina intäkter är inte säkra också. Det finns en sannolikhet att du inte tjänar något i slutet av dagen. 

För- och nackdelar med Zero Cost Collar

Några av fördelarna med att använda nollkostnadskrage är: 

1. Det minskar nedåtriskerna i samband med aktiehandel genom att skydda till noll nettokostnad.
2. En nollkostnadskrage kan användas för att korrigera aktiens framtida värde till en knapp marginal, och garanterar därmed utbetalningar i framtiden.
3. Med denna riskhanteringsstrategi kan investerare få utdelning förutsatt att de äger aktier eller äger aktier.

Å andra sidan är nackdelarna med nollkostnadskrage: 

1. När en kostnadskrage väl har placerats blir lagerpositionen begränsad.
2. I de flesta fall kan det hända att investerare inte hittar lämpliga köp- och säljoptioner med liknande premier för att genomföra en noll-kostnadskrage.
3. På grund av osäkerheter och marknadsvolatilitet prissätts säljoptioner utanför pengar ofta högre 
4. Nollkostnadsstrategi för kragehandel är komplicerad genom att den har en position med dubbla optioner, vilket är föremål för ytterligare transaktionskostnader.

Slutsats 

Nollkostnadskrage kan tjäna den erfarna handlaren eller investeraren genom att hantera investeringar med hög risk. När investeraren vill växa en portfölj måste han lära sig att beräkna och förutsäga aktiemarknaden, och med nollkostnadskravet minimera risken för nedåtgående eller betydande förluster.