Полное руководство по запуску процесса IPO

Планируете стать публичным? Вот полное руководство по процессу Первичного публичного размещения акций (IPO) стартапа, всем преимуществам и многому другому.

Миллионы стартапов мечтают превратиться в бизнес высшей лиги с первого дня, хотя лишь немногие действительно достигают грандиозного успеха в конце своего пути по сбору средств.

Мысль о том, чтобы стать всемирно известным именем наряду с такими, как Google или Microsoft, является достаточной мотивацией для компании, чтобы выдержать изнурительный путь стартапа к предпринимательской славе. Первичное публичное размещение акций, также называемое IPO, является верным указателем на успех.

Прежде чем мы двинемся дальше, давайте разберемся с некоторыми основами. 

Что такое IPO?

Первичное публичное размещение (IPO) — это процесс предложения акций частной компании для публичной продажи инвесторами через фондовую биржу. Это завершающий этап пути привлечения внешнего финансирования стартапов, который позволяет перспективным компаниям привлекать средства от публичных инвесторов.

Как правило, IPO сопряжено со своими обязанностями, например, публичная компания строго регулируется SEC, включая другие органы, и ожидается, что она будет поддерживать политику корпоративной прозрачности для акционеров.

Как узнать, готов ли стартап к IPO?

В эту эпоху венчурныйземельные участки ангельское финансирование, начинающие компании обычно прекращают свою деятельность по сбору средств после раундов финансирования серий D или E. Но что происходит, когда быстрорастущая компания все еще нуждается в большем финансировании и большей известности для роста и поддержания своего глобального присутствия? 

Конечно, выход на IPO!

Для компаний не существует «установленного» времени выхода на биржу. Скорее, сроки различаются для каждой компании в зависимости от таких факторов, как цели компании, стадия роста, потребности в финансировании, прогнозы на будущее и корпоративная политика.

В связи с этим нет двух компаний с одинаковой структурой роста; успешная стратегия выхода для компании А может привести к банкротству компании Б. Однако следующие показатели роста показывают, когда компания готова к первичному размещению акций:

  • В бизнесе есть функциональная бизнес-карта. Такой стартап должен показать послужной список как финансовой, так и управленческой компетентности с момента его основания.
  • Существует ощутимый уровень роста бизнеса, настолько, что можно делать будущие прогнозы и точные финансовые прогнозы прибыльности. Это также означает, что у компании есть стабильный рынок для своей продукции и, вероятно, ей нужно больше денег, чтобы выйти на новые рынки.
  • Компания собрала лучшую команду для работы. По сути, все в команде полностью вовлечены, а также готовы взять на себя больше ответственности, что является одним из преимуществ IPO.
  • Сильная сеть сторонников и инвесторов: для выхода на IPO стартап должен создать сильную сеть, которую он может использовать для стратегических инвестиций до и после IPO.

Преимущества IPO

  • Возможность увеличить капитал: Стартапы используют финансирование IPO для расширения границ своего бизнеса, создания новых продуктов или выхода на новые рынки.

    Некоторые компании, такие как Facebook, превратились в многомиллионные компании сразу после того, как их акции стали публичными. Огромный капитал, который предоставляет IPO, может мгновенно повысить статус и производственные мощности компании.
  • Повышенная видимость: Как только стартап становится публичным, на него как бы ставится невидимая печать одобрения. Один из способов для стартапа легко получить большую известность и быть широко известным в качестве капитана своей отрасли — это созреть до стадии выхода на биржу.

    Обратите внимание, что не каждая компания в конечном итоге доживает до этого момента, требуется много тяжелой работы, решимости и настойчивости, чтобы подняться с нуля до уровня IPO.
  • Инвесторы-учредители получают возможность выкупить прибыль от своих первоначальных капиталовложений: Первое публичное размещение акций дает владельцам и ранним частным инвесторам возможность вернуть свои инвестиции, включая прибыль, в компанию.
  • Привлеченный капитал носит долгосрочный характер: При IPO вообще не существует плана погашения или ежегодного накопления процентов. Это просто финансирование вашего бизнеса за счет государственных денег через фондовую биржу, плюс вы можете получить столько денег, сколько вам нужно для масштабного развития вашего бизнеса.

Стартовый процесс IPO (пошаговое руководство)

Выход на биржу может быть длительной и строгой процедурой для начинающих компаний. У некоторых компаний весь процесс занимает до шести месяцев, у других — до года. Тем не менее, это основные шаги, которые должна предпринять каждая стартап-компания, чтобы получить первичное публичное предложение:

1. Выберите инвестиционный банк

Первое, что нужно рассмотреть, это нанять подходящий инвестиционный банк для гарантии ваших акций, а также для выполнения роли посредника между вашей компанией, SEC и публичными инвесторами.

Это важный шаг на пути к IPO, потому что выбор андеррайтера с запятнанной репутацией негативно отразится на вас. В конце концов, ваша новая публичная компания окажется не в том положении.

Технически инвестиционный банк будет участвовать во всем, от подготовки и подачи документов до ценообразования, выпуска и маркетинга.

2. Согласовать условия договора андеррайтинга с инвестиционным банком

Следующим шагом после найма инвестиционного банка является согласование с ним условий договора андеррайтинга. Договоритесь о том, какую сумму вы хотите привлечь, какие ценные бумаги будут выпущены и какую роль в этом процессе будет играть андеррайтер.

Будут ли они гарантировать все выпущенные акции или, может быть, только небольшую часть, и по каким ставкам комиссии. Существуют различные типы соглашений об андеррайтинге, такие как твердое обязательство, соглашение о максимальных усилиях и соглашение «все или ничего».

3. Зарегистрируйтесь и получите одобрение SEC

Инвестиционный банк берет на себя процедуру подготовки и подачи необходимых регистрационных документов в комиссию по обмену ценными бумагами. Заявление о регистрации будет охватывать финансовую историю компании, юридическую основу, историю управления или проблемы, а также любую другую поддающуюся проверке информацию о компании.

Как только SEC подтвердит точность предоставленной информации, будет назначена предполагаемая дата публикации акций.

4. Переговоры о цене

На основании одобрения SEC компании андеррайтер и компания-эмитент согласуют цену выпуска и точный размер предложения акций.

5. Опубликуйте первоначальный проспект

Андеррайтер выпускает первоначальный проспект, который помогает продавать компанию инвесторам с большими карманами, таким как институциональные инвесторы и корпорации.

Цель состоит в том, чтобы создать на рынке ажиотаж по поводу потенциального IPO, не раскрывая конфиденциальной информации, такой как дата выпуска или цена акций. 

6. Выходите на фондовый рынок

Выпуск открыт для широкой публики по подписке. На этом этапе приходят настоящие деньги. Возможны две вещи: избыточная подписка (когда число инвесторов превышает количество выпущенных акций, что означает, что акции пользуются высоким спросом) или недостаточная подписка (когда количество выпущенных акций превышает число подписчиков). создание избытка).

Выпуск с превышением лимита подписки приводит к повышению цен на акции, создавая больше денег для компании-эмитента.

Проблемы первичного публичного предложения (IPO)

В 2013 году незадолго до дебюта Uber оценивался в 120 миллиардов долларов. Переломный момент произошел, когда компания, занимающаяся заказом такси, окупила лишь половину своей первоначальной оценки в 69 миллиардов долларов после того, как стала публичной. Колебания стоимости акций могут привести к неверным управленческим решениям после I.

Став публичным, стартап меняет свой статус с частного бизнеса на публичную организацию. Как правило, с такими крупными переходами связаны определенные недостатки. Одной из проблем является большая структура затрат. IPO стоит очень дорого, и это, в свою очередь, может повлиять на производительность начинающей компании, если она не восстановится в ближайшее время. 

Еще одна проблема заключается в том, что стоимость содержания компании, регулируемой SEC, может нанести вред стартапу, если он не подготовится должным образом к IPO. Ожидается, что после IPO компания раскроет финансовую отчетность, налоговую информацию, бизнес-стратегии для инвесторов. Это может повлиять на производительность этого бизнеса в долгосрочной перспективе, потому что они могут сосредоточиться на том, чтобы хорошо выглядеть в глазах инвесторов, а не на улучшении своих уникальных решений.

Joy Gabriel

Джой Габриэль

Джой увлечена тем, что помогает стартапам и компаниям полностью раскрыть свой потенциал благодаря своим трудам. Бизнес-стратег и финансовый эксперт, она понимает, что значит быть в предпринимательской среде. Она любит готовить и петь, когда не работает.
Вы можете связаться с ней через LinkedIn.

Статей: 20

Получить технические вещи

Технические тенденции, тенденции стартапов, обзоры, онлайн-доход, веб-инструменты и маркетинг один или два раза в месяц.

Оставьте комментарий

Ваш электронный адрес не будет опубликован. Обязательные поля помечены * *