Zero Cost Collar: significado, benefícios, prós e contras

No mercado de ações, o encontro de risco é inevitável. Investidores hábeis não estão isentos de correr o risco de uma queda nos seus investimento. Em vez disso, aplicam uma estratégia de gestão de risco bem pensada que impediria que os seus investimentos diminuíssem completamente. 

Minimizar o risco é necessário se os investidores quiserem lucrar com o segurança em que investiram. Assim, discutimos aqui uma estratégia eficaz de gestão de risco que pode ser aplicada ao investir em futuros e opções.

O que é Colar Custo Zero?

Zero cost Collar é uma estratégia de negociação que é aplicada para reduzir riscos. É uma forma de estratégia de opções que o investidor emprega para reduzir as perdas comprando opções de compra e venda.

O termo zero cost collar pode ser usado de forma intercambiável com zero-cost option ou hedge wrapper devido à sua aplicação. Um bom exemplo de compra de opção de colar de custo zero é comprar uma opção de venda e vender uma opção de compra a um preço de exercício mais baixo. 

O objetivo desta estratégia de negociação é minimizar as perdas encontradas durante a negociação e maximizar o ganho potencial na posse de ações. Quando o investidor compra ações (que no passado produziram bons retornos sobre o investimento) para manter por um longo tempo, os riscos são reduzidos minimamente. Assim, a estratégia de colarinho de custo zero é comumente usada para investimentos de longo prazo em opções.

Como funciona um colar de custo zero?

A estratégia de colarinho de custo zero é essencialmente aplicada para mitigar o risco de perder durante os mercados em declínio. A opção de venda nessa estratégia evita que o investidor perca o ganho acumulado ao longo dos períodos de detenção de longo prazo sem precisar colocar o estoque para venda. Assim, para criar um colar de custos creditando na conta um pequeno valor, o investidor seleciona uma opção de venda que esteja mais fora do dinheiro do que a respectiva opção de compra. O investidor compra uma opção de venda protetora e vende uma chamada coberta. 

O investidor também normalmente se beneficia da estratégia de colar de custo zero ao adiar a tributação associada às vendas das ações pretendidas e aos retornos de dividendos da detenção de ações a longo prazo. 

A estratégia de colarinho de custo zero é geralmente usada em mercados de baixa, eliminando opções sem dinheiro do portfólio do investidor. 

Muitas vezes, os comerciantes de opções ou investidores usam essa estratégia quando o preço do título subjacente é maior do que o preço de exercício da opção de compra vendida. Portanto, a perda máxima do investidor é o preço de compra da ação subjacente menos o preço de exercício da opção de venda comprada. Além disso, o ganho máximo possível é a diferença no preço do título subjacente que é menor que o preço de exercício da opção de compra comprada.

Embora esta estratégia possa parecer simples e promissora para retornos futuros, deve-se mencionar que é um pouco difícil de estabelecer e executar.

Benefícios do colar de custo zero

A estratégia de colar de custo zero é benéfica das seguintes maneiras. 

1. Riscos reduzidos

Digamos que há uma queda no preço das ações em vez de uma alta (talvez pela previsão feita pelo investidor que detém as ações com a expectativa de uma tendência de alta no mercado). O investidor ou trader não precisa aceitar perdas e colocar as ações à venda por um preço menor. O investidor ainda tem a oportunidade de vender ao preço listado na opção de venda.

2. Retenção de investimentos

Devido às flutuações do mercado e tendências de queda, o investidor pode querer sair apressadamente do mercado. No entanto, o investidor não precisa sair do mercado, especialmente se por previsão uma recuperação e aumento do preço das ações forem previsíveis em uma data futura.

3. seguro

A ansiedade e a preocupação começam a surgir quando não temos certeza sobre os resultados dos investimentos, principalmente aqueles de alto valor. Um colar de custo zero garante a você tranquilidade de espírito, pois você tem a certeza de que não terá prejuízo no final.

4. O custo é compensado

No Zero Cost Collar, o investidor não está exposto a custos adicionais, pois o custo da opção de venda é compensado pela venda da opção de compra.

Alguns outros benefícios de uma estratégia de gerenciamento de risco Zero Cost Collar são:;

• O investidor está coberto pelo colar de custo zero de uma diminuição significativa no valor do investimento

• A estratégia de colar de custo zero protege o investidor ou trader mesmo quando há queda no índice de ações. 

• Com Zero Cost Collar, os investidores têm a garantia de um potencial retorno sobre o investimento.

Fatores a serem considerados ao aplicar a opção de colar de custo zero

1. Ganhos limitados, como você experimenta perdas limitadas ou minimizadas, igualmente você terá ganhos limitados.

2. Cronometragem, um aumento no preço de mercado pode ser perdido devido a períodos inconsistentes na negociação.

3. Ganho zero, a estratégia de colarinho de custo zero garante sua proteção contra perdas, no entanto, seus ganhos também não são certos. Existe a probabilidade de você não ganhar nada no final do dia. 

Prós e contras do colar de custo zero

Algumas das vantagens de usar colar de custo zero são: 

1. Reduz os riscos negativos associados negociação de ações protegendo com custo líquido zero.
2. Um colar de custo zero pode ser usado para corrigir o valor futuro do estoque para uma margem estreita e, assim, garantir pagamentos no futuro.
3. Com esta estratégia de gestão de risco, os investidores podem receber dividendos desde que sejam titulares de ações ou ações.

Por outro lado, as desvantagens do colar de custo zero são: 

1. Uma vez que um colar de custos tenha sido colocado, a posição do estoque se torna limitada.
2. Na maioria dos casos, os investidores podem não encontrar opções de compra e venda adequadas com prêmios semelhantes para executar um colar de custo zero.
3. Devido às incertezas e à volatilidade do mercado, as opções de venda sem dinheiro costumam ter preços mais altos 
4. A estratégia de negociação de colarinho de custo zero é complicada, pois possui uma posição de opções duplas, portanto, sujeita a custos adicionais de transação.

Conclusão 

O Zero Cost Collar pode servir ao trader ou investidor experiente, gerenciando investimentos de alto risco. Ao se preparar para o crescimento de uma carteira, o investidor deve aprender a calcular e prever o mercado de ações e, com Zero Cost Collar, minimizar o risco de downside ou perda significativa.