Nulles izmaksu apkakle: nozīme, priekšrocības, plusi un mīnusi

Akciju tirgū saskarsme ar risku ir neizbēgama. Izveicīgi investori nav atbrīvoti no riska, ka viņu ieguldījums var samazināties. Drīzāk viņi izmanto pārdomātu riska pārvaldības stratēģiju, kas neļautu viņu ieguldījumiem pilnībā samazināties. 

Riska samazināšana ir nepieciešama, ja investoriem ir jāgūst peļņa no vērtspapīriem, kuros viņi ir ieguldījuši. Tādējādi mēs šeit esam apsprieduši efektīvu riska pārvaldības stratēģiju, ko var izmantot, ieguldot nākotnes līgumos un opcijās.

Kas ir nulles izmaksu apkakle?

Nulles izmaksu apkakle ir tirdzniecības stratēģija, kas tiek piemērota risku samazināšanai. Tā ir opciju stratēģijas forma, ko investors izmanto, lai samazinātu zaudējumus, pērkot pirkšanas un pārdošanas iespējas.

Terminu “nulles izmaksu apkakle” tā pielietojuma dēļ var lietot aizvietojot ar nulles izmaksu opciju vai dzīvžoga aptinumu. Labs piemērs bez maksas apkakles opcijas iegādei ir pārdošanas pirkšana un zvana pārdošana par zemāku cenu. 

Šīs tirdzniecības stratēģijas mērķis ir samazināt tirdzniecības laikā radušos zaudējumus un maksimāli palielināt iespējamo akciju turēšanas peļņu. Kad investors iegādājas akcijas (kas agrāk ir devušas labu ieguldījumu atdevi), lai to turētu ilgu laiku, riski tiek samazināti minimāli. Tādējādi nulles izmaksu apkakles stratēģija parasti tiek izmantota ilgtermiņa ieguldījumiem opcijās.

Kā darbojas nulles izmaksu apkakle?

Nulles izmaksu apkakles stratēģija galvenokārt tiek piemērota, lai mazinātu risku strādāt ar zaudējumiem tirgos lejupslīdes laikā. Pārdošanas opcija šajā stratēģijā neļauj ieguldītājam zaudēt peļņu, kas uzkrāta ilgtermiņa turēšanas periodos, bez nepieciešamības izlikt krājumus pārdošanai. Tādējādi, lai izveidotu izmaksu apkakli, kreditējot kontā nelielu summu, investors izvēlas pārdošanas opciju, kas ir tālāk no naudas nekā attiecīgā pirkšanas opcija. Investors iegādājas aizsargājošu pārdošanas iespēju un pārdod segto zvanu. 

Ieguldītājs arī parasti gūst labumu no nulles izmaksu apkakles stratēģijas, atliekot nodokļu uzlikšanu, kas saistīta ar paredzēto akciju pārdošanu un dividenžu atdevi no ilgtermiņa akciju turēšanas. 

Nulles izmaksu apkakles stratēģija parasti tiek izmantota lāču tirgos, no investora portfeļa izslēdzot beznaudas iespējas. 

Bieži vien opciju tirgotāji vai investori izmanto šo stratēģiju, ja pamatā esošā vērtspapīra cena ir augstāka par pārdoto izpildes cenas pirkšanas iespēju. Tāpēc ieguldītāja maksimālais zaudējums ir pamatā esošo akciju iegādes cena, no kuras atņemta iegādātā pārdošanas iespēja. Turklāt maksimālais iespējamais ieguvums ir pamatā esošā vērtspapīra cenas starpība, kas ir mazāka par iegādātās pirkšanas iespējas līguma izpildes cenu.

Lai gan šī stratēģija var šķist vienkārša un sola nākotnes atdevi, tomēr jāpiemin, ka to ir diezgan grūti izveidot un īstenot.

Nulles apkakles priekšrocības

Nulles izmaksu apkakles stratēģija ir izdevīga šādos veidos. 

1. Samazināti riski

Pieņemsim, ka akciju cena drīzāk samazinās, nevis pieaug (iespējams, saskaņā ar prognozi, ko izteicis investors, kurš turēs akcijas, cerot uz augšupejošu tendenci tirgū). Investoram vai tirgotājam nav jāsamierinās ar zaudējumiem un jālaiž akcijas pārdošanai par zemāku cenu. Investoram joprojām ir iespēja pārdot par norādīto cenu pārdošanas opcijā.

2. Investīciju saglabāšana

Tirgus svārstību un lejupslīdes tendenču dēļ investors var vēlēties steidzami iziet no tirgus. Tomēr investoram nav jāpamet tirgus, it īpaši, ja saskaņā ar prognozēm nākotnē ir paredzama atveseļošanās un akciju cenu kāpums.

3. apdrošināšana

Satraukums un raizes sāk parādīties, kad mēs neesam pārliecināti par ieguldījumu rezultātiem, īpaši tiem, kuriem ir liela vērtība. Nulles izmaksu apkakle garantē jums mierīgu prātu, jo esat pārliecināts, ka galu galā nedarbosiet ar zaudējumiem.

4. Izmaksas tiek kompensētas

Nulles izmaksu apkakles gadījumā ieguldītājs nav pakļauts papildu izmaksām, jo ​​pārdošanas opcijas izmaksas tiek kompensētas, pārdodot pirkšanas iespēju.

Dažas citas nulles izmaksu apkakles riska pārvaldības stratēģijas priekšrocības ir;

• Investoru sedz nulles izmaksu garantija no ievērojamas ieguldījuma vērtības samazināšanās

• Nulles izmaksu apkakles stratēģija aizsargā investoru vai tirgotāju pat tad, ja akciju indekss krītas. 

• Ar nulles izmaksu apkakli investoriem tiek garantēta potenciāla atdeve no ieguldījumiem.

Faktori, kas jāņem vērā, piemērojot nulles izmaksu apkakles iespēju

1. Ierobežoti ienākumi, ja jūs piedzīvojat ierobežotus vai minimālus zaudējumus, jums būs arī ierobežoti ieguvumi.

2. laika noteikšana, tirgus cenas kāpumu var palaist garām nekonsekventu tirdzniecības periodu dēļ.

3. Nulles peļņa, nulles izmaksu apkakles stratēģija garantē jūsu aizsardzību pret zaudējumiem, taču arī jūsu ienākumi nav droši. Pastāv iespēja, ka dienas beigās jūs neko nenopelnīsit. 

Nulles izmaksu apkakles plusi un mīnusi

Dažas no nulles apkakles izmantošanas priekšrocībām ir: 

1. Tas samazina negatīvos riskus, kas saistīti ar akciju tirdzniecību, aizsargājot ar nulles neto izmaksām.
2. Nulles izmaksu apkakli var izmantot, lai koriģētu akciju nākotnes vērtību līdz šaurai rezervei, tādējādi garantējot izmaksas nākotnē.
3. Izmantojot šo riska pārvaldības stratēģiju, investori var saņemt dividendes, ja viņiem pieder akcijas vai viņiem pieder akcijas.

No otras puses, nulles izmaksu apkakles trūkumi ir: 

1. Kad izmaksu apkakle ir novietota, krājumu pozīcija kļūst ierobežota.
2. Vairumā gadījumu investori var neatrast piemērotus zvanus un pārdošanas iespējas ar līdzīgām prēmijām, lai izpildītu nulles izmaksu apkakli.
3. Nenoteiktības un tirgus nepastāvības dēļ beznaudas pārdošanas opcijām ļoti bieži ir augstākas cenas 
4. Nulles izmaksu apkakles tirdzniecības stratēģija ir sarežģīta ar to, ka tai ir dubulto opciju pozīcija, tādējādi tiek pakļauta papildu darījumu izmaksām.

Secinājumi 

Nulles izmaksu apkakle var kalpot pieredzējušam tirgotājam vai investoram, pārvaldot augsta riska ieguldījumus. Cenšoties palielināt portfeli, investoram ir jāiemācās aprēķināt un prognozēt akciju tirgu, un ar nulles izmaksu apkakli līdz minimumam jāsamazina lejupslīdes vai būtisku zaudējumu risks.