Collare a costo zero: significato, vantaggi, pro e contro

Zero Cost Collar può proteggere dai rischi ma ha anche i suoi svantaggi. Ecco tutto quello che devi sapere.

Nel mercato azionario, l'incontro con il rischio è inevitabile. Gli investitori abili non sono esentati dal correre il rischio di un ribasso del loro investimento. Piuttosto, applicano una strategia di gestione del rischio ben congegnata che impedirebbe ai loro investimenti di diminuire completamente. 

Ridurre al minimo il rischio è necessario se gli investitori devono trarre profitto dal titolo in cui hanno investito. Pertanto, abbiamo discusso qui, un'efficace strategia di gestione del rischio che può essere applicata quando si investe in futures e opzioni.

Cos'è il collare a costo zero?

Il collare a costo zero è una strategia di trading che viene applicata per ridurre i rischi. È una forma di strategia di opzioni che l'investitore utilizza per ridurre le perdite acquistando opzioni call e put.

Il termine collare a costo zero può essere utilizzato in modo intercambiabile con l'opzione a costo zero o l'involucro di siepi a causa della sua applicazione. Un buon esempio di acquisto di opzioni collar a costo zero è l'acquisto di una put e la vendita di una call a un prezzo di esercizio inferiore. 

L'obiettivo di questa strategia di trading è ridurre al minimo le perdite incontrate durante il trading e massimizzare il potenziale guadagno sulla detenzione di azioni. Quando l'investitore acquista azioni (che in passato hanno prodotto buoni ritorni sull'investimento) da tenere a lungo, i rischi si riducono al minimo. Pertanto, la strategia del collare a costo zero è comunemente utilizzata per investimenti a lungo termine in opzioni.

Come funziona un collare a costo zero?

La strategia del collare a costo zero viene essenzialmente applicata per mitigare il rischio di correre in perdita durante il calo dei mercati. L'opzione put in questa strategia impedisce all'investitore di perdere il guadagno accumulato nei periodi di detenzione a lungo termine senza dover mettere in vendita lo stock. Pertanto, per creare un cost collar accreditando sul conto un piccolo importo, l'investitore seleziona un'opzione put che è più fuori mercato rispetto alla rispettiva opzione call. L'investitore acquista un'opzione put protettiva e vende una call coperta. 

L'investitore in genere beneficia anche della strategia del collare a costo zero differendo la tassazione associata alle vendite delle azioni previste e i rendimenti dei dividendi dalla detenzione a lungo termine delle azioni. 

La strategia del collare a costo zero viene generalmente utilizzata nei mercati ribassisti eliminando le opzioni out-of-money dal portafoglio dell'investitore. 

Spesso i trader di opzioni o gli investitori utilizzano questa strategia quando il prezzo del titolo sottostante è maggiore dell'opzione call del prezzo di esercizio venduta. Pertanto, la perdita massima per l'investitore è il prezzo di acquisto del titolo sottostante meno l'opzione put strike price acquistata. Inoltre, il massimo guadagno possibile è la differenza nel prezzo del titolo sottostante che è inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione call acquistata.

Sebbene questa strategia possa sembrare semplice e prometta di ottenere rendimenti futuri, va detto che è alquanto difficile da stabilire ed eseguire.

Vantaggi del collare a costo zero

La strategia del collare a costo zero è vantaggiosa nei seguenti modi. 

1. Rischi ridotti

Supponiamo che ci sia un calo del prezzo delle azioni piuttosto che un rialzo (forse dalla previsione fatta dall'investitore che detiene azioni con l'aspettativa di una tendenza al rialzo del mercato). L'investitore o il trader non deve accettare perdite e mettere in vendita azioni a un prezzo inferiore. L'investitore ha ancora la possibilità di vendere al prezzo quotato nell'opzione put.

2. Conservazione degli investimenti

A causa delle fluttuazioni del mercato e delle tendenze al ribasso, l'investitore potrebbe voler uscire frettolosamente dal mercato. Tuttavia, l'investitore non deve abbandonare il mercato, soprattutto se prevedibilmente una ripresa e un aumento del prezzo delle azioni sono prevedibili in una data futura.

3. assicurazione

Ansia e preoccupazione iniziano a emergere quando siamo incerti sui risultati degli investimenti, in particolare quelli di alto valore. Un collare a costo zero ti garantisce tranquillità mentale poiché hai la certezza che alla fine non perderai nulla.

4. Il costo è compensato

In Zero cost collar, l'investitore non è esposto a costi aggiuntivi, perché il costo dell'opzione put è compensato dalla vendita dell'opzione call.

Alcuni altri vantaggi di una strategia di gestione del rischio di Zero Cost Collar sono;

  • L'investitore è coperto dal collare a costo zero da una significativa diminuzione del valore dell'investimento
  • La strategia del collare a costo zero protegge l'investitore o il trader anche in caso di caduta dell'indice azionario. 
  • Con il collare a costo zero, agli investitori viene garantito un potenziale ritorno sull'investimento.

Fattori da considerare quando si applica l'opzione del collare a costo zero

1. Guadagno limitato, poiché si verificano perdite limitate o ridotte al minimo, allo stesso modo avrai anche guadagni limitati.

2. Sincronizzazione, un aumento del prezzo di mercato può essere mancato a causa di periodi di negoziazione incoerenti.

3. Guadagno Zero, la strategia del collare a costo zero garantisce la tua protezione dalle perdite, tuttavia, anche i tuoi guadagni non sono certi. C'è la probabilità che tu non guadagni nulla alla fine della giornata. 

Pro e contro del collare a costo zero

Alcuni dei vantaggi dell'utilizzo del collare a costo zero sono: 

  1. Riduce i rischi al ribasso associati al trading di azioni proteggendo a zero costi netti.
  2. Un collare a costo zero può essere utilizzato per correggere il valore futuro delle azioni con un margine ristretto, garantendo così i pagamenti futuri.
  3. Con questa strategia di gestione del rischio, gli investitori possono ricevere dividendi a condizione che detengano azioni o possiedano azioni.

D'altra parte, gli svantaggi del collare a costo zero sono: 

  1. Una volta che un collare di costo è stato posizionato, la posizione in azioni diventa limitata.
  2. Nella maggior parte dei casi, gli investitori potrebbero non trovare opzioni call e put adatte con premi simili per eseguire un collar a costo zero.
  3. A causa delle incertezze e della volatilità del mercato, le opzioni put out-of-money hanno spesso un prezzo più alto 
  4. La strategia di trading collar a costo zero è complicata in quanto possiede una doppia posizione in opzioni, quindi soggetta a costi di transazione aggiuntivi.

Conclusione 

Il collare a costo zero può servire il trader esperto o l'investitore gestendo investimenti ad alto rischio. Nell'intento di far crescere un portafoglio, l'investitore deve imparare a calcolare e prevedere il mercato azionario e con il collare a costo zero ridurre al minimo il rischio di ribasso o perdita significativa. 

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Ozah Oghenekaro

Mi chiamo Ozah Oghenekaro, mi diletto nella ricerca e nella scrittura creativa. Ho un vivo interesse per la ricerca di informazioni e l'organizzazione. Amo ascoltare la musica e stare al passo con lo sport quando non lavoro.

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