शून्य लागत कॉलर: अर्थ, लाभ, फायदे और नुकसान

जीरो कॉस्ट कॉलर जोखिम से रक्षा कर सकता है लेकिन इसके नुकसान भी हैं। यहां वह सब कुछ है जो आपको जानना आवश्यक है।

शेयर बाजार में जोखिम का सामना अनिवार्य है। निपुण निवेशकों को अपने निवेश में गिरावट का जोखिम उठाने से छूट नहीं है। बल्कि, वे एक सुविचारित जोखिम प्रबंधन रणनीति लागू करते हैं जो उनके निवेश को पूरी तरह से कम होने से रोकेगी। 

जोखिम को कम करना आवश्यक है यदि निवेशकों को उस सुरक्षा से लाभ कमाना चाहिए जिसमें उन्होंने निवेश किया है। इस प्रकार, हमने यहां चर्चा की है, एक प्रभावी जोखिम प्रबंधन रणनीति जिसे वायदा और विकल्पों में निवेश करते समय लागू किया जा सकता है।

जीरो कॉस्ट कॉलर क्या है?

जीरो कॉस्ट कॉलर एक ट्रेडिंग रणनीति है जिसे जोखिम कम करने के लिए लागू किया जाता है। यह एक विकल्प रणनीति का एक रूप है जिसे निवेशक कॉल और पुट ऑप्शंस खरीदकर घाटे को कम करने के लिए नियोजित करता है।

ज़ीरो कॉस्ट कॉलर शब्द को इसके अनुप्रयोग के कारण शून्य-लागत विकल्प या हेज रैपर के साथ परस्पर उपयोग किया जा सकता है। शून्य लागत कॉलर विकल्प खरीद का एक अच्छा उदाहरण कम स्ट्राइक मूल्य पर एक पुट खरीदना और कॉल बेचना है। 

इस ट्रेडिंग रणनीति का लक्ष्य ट्रेडिंग के दौरान होने वाले नुकसान को कम करना और स्टॉक होल्डिंग पर संभावित लाभ को अधिकतम करना है। जब निवेशक लंबे समय तक होल्ड करने के लिए स्टॉक (जो पहले निवेश पर अच्छा रिटर्न देता है) खरीदता है, तो जोखिम न्यूनतम रूप से कम हो जाते हैं। इस प्रकार, शून्य लागत कॉलर रणनीति आमतौर पर विकल्पों में दीर्घकालिक निवेश के लिए उपयोग की जाती है।

जीरो कॉस्ट कॉलर कैसे काम करता है?

शून्य-लागत कॉलर रणनीति अनिवार्य रूप से गिरावट वाले बाजारों के दौरान हानि पर चलने के जोखिम को कम करने के लिए लागू की जाती है। इस रणनीति में पुट विकल्प निवेशक को बिक्री के लिए स्टॉक लगाने की आवश्यकता के बिना लंबी अवधि की होल्डिंग अवधि में संचित लाभ को खोने से रोकता है। इस प्रकार, एक छोटी राशि के साथ खाते को जमा करके एक लागत कॉलर बनाने के लिए, निवेशक एक पुट विकल्प का चयन करता है जो संबंधित कॉल विकल्प की तुलना में पैसे से अधिक दूर होता है। निवेशक एक प्रोटेक्टिव पुट ऑप्शन खरीदता है और एक कवर्ड कॉल बेचता है। 

निवेशक को आम तौर पर स्टॉक की लंबी अवधि के होल्डिंग से इच्छित स्टॉक की बिक्री और लाभांश रिटर्न से जुड़े कराधान को स्थगित करके शून्य-लागत कॉलर रणनीति से लाभ होता है। 

जीरो कॉस्ट कॉलर रणनीति आमतौर पर मंदी के बाजारों में निवेशक के पोर्टफोलियो से आउट-ऑफ-मनी विकल्पों को समाप्त करके उपयोग की जाती है। 

अक्सर, विकल्प व्यापारी या निवेशक इस रणनीति का उपयोग तब करते हैं जब अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य स्ट्राइक मूल्य कॉल विकल्प बेचे जाने से अधिक होता है। इसलिए, निवेशक का अधिकतम नुकसान अंतर्निहित स्टॉक का खरीद मूल्य घटा स्ट्राइक प्राइस पुट ऑप्शन खरीदा गया है। इसके अलावा, अधिकतम संभावित लाभ अंतर्निहित सुरक्षा मूल्य में अंतर है जो खरीदे गए कॉल विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से कम है।

हालांकि यह रणनीति सीधी लग सकती है और भविष्य के रिटर्न के लिए वादा दिखाती है, यह उल्लेख किया जाना चाहिए कि इसे स्थापित करना और निष्पादित करना थोड़ा मुश्किल है।

जीरो कॉस्ट कॉलर के फायदे

जीरो कॉस्ट कॉलर रणनीति निम्नलिखित तरीकों से फायदेमंद है। 

1. कम जोखिम

मान लीजिए कि शेयर की कीमत में वृद्धि के बजाय गिरावट आई है (शायद बाजार में ऊपर की ओर रुझान की उम्मीद के साथ शेयरों को रखने वाले निवेशक द्वारा की गई भविष्यवाणी से)। निवेशक या व्यापारी को घाटे को स्वीकार करने और कम कीमत पर शेयरों को बिक्री के लिए रखने की आवश्यकता नहीं है। निवेशक के पास अभी भी पुट ऑप्शन में सूचीबद्ध मूल्य पर बेचने का अवसर है।

2. निवेश का प्रतिधारण

बाजार में उतार-चढ़ाव और नीचे की प्रवृत्ति के कारण, निवेशक जल्दी से बाजार से बाहर निकलना चाह सकता है। हालांकि, निवेशक को बाजार छोड़ना नहीं पड़ता है, खासकर अगर भविष्यवाणी के अनुसार भविष्य की तारीख में एक वसूली और स्टॉक की कीमत में वृद्धि संभव है।

3। बीमा

चिंता और चिंता तब उत्पन्न होने लगती है जब हम निवेश के परिणामों के बारे में अनिश्चित होते हैं, विशेष रूप से वे जो उच्च मूल्य के होते हैं। एक शून्य लागत कॉलर आपको मन की शांति की गारंटी देता है क्योंकि आपको आश्वासन दिया जाता है कि आप अंत में नुकसान में नहीं चलेंगे।

4. लागत ऑफसेट है

जीरो कॉस्ट कॉलर में, निवेशक को अतिरिक्त लागत का सामना नहीं करना पड़ता है, क्योंकि पुट ऑप्शन की लागत कॉल ऑप्शन की बिक्री से ऑफसेट होती है।

शून्य लागत कॉलर जोखिम प्रबंधन रणनीति के कुछ अन्य लाभ हैं:;

  • निवेश के मूल्य में महत्वपूर्ण कमी से निवेशक को शून्य लागत कॉलर द्वारा कवर किया जाता है
  • जीरो-कॉस्ट कॉलर स्ट्रैटेजी स्टॉक इंडेक्स में गिरावट होने पर भी निवेशक या ट्रेडर की सुरक्षा करती है। 
  • जीरो कॉस्ट कॉलर के साथ, निवेशकों को निवेश पर संभावित रिटर्न की गारंटी दी जाती है।

शून्य लागत कॉलर विकल्प लागू करते समय विचार किए जाने वाले कारक

1. सीमित आय, जैसा कि आप सीमित या न्यूनतम हानियों का अनुभव करते हैं, वैसे ही आपके पास सीमित लाभ भी होंगे।

2. समय, व्यापार में असंगत अवधियों के कारण बाजार मूल्य में वृद्धि को याद किया जा सकता है।

3. शून्य कमाई, शून्य लागत कॉलर रणनीति नुकसान से आपकी सुरक्षा की गारंटी देती है, हालांकि, आपकी कमाई भी निश्चित नहीं है। इस बात की संभावना है कि आप दिन के अंत में कुछ भी नहीं कमा पाएंगे। 

शून्य लागत कॉलर के पेशेवरों और विपक्ष

जीरो कॉस्ट कॉलर का उपयोग करने के कुछ फायदे हैं: 

  1. यह शून्य शुद्ध लागत पर सुरक्षा करके स्टॉक ट्रेडिंग से जुड़े नकारात्मक जोखिम को कम करता है।
  2. स्टॉक फ्यूचर वैल्यू को एक संकीर्ण मार्जिन तक सही करने के लिए एक शून्य लागत कॉलर का उपयोग किया जा सकता है, और इस प्रकार भविष्य में भुगतान की गारंटी देता है।
  3. इस जोखिम प्रबंधन रणनीति के साथ, निवेशक लाभांश प्राप्त कर सकते हैं बशर्ते उनके पास शेयर या खुद के स्टॉक हों।

दूसरी ओर, जीरो कॉस्ट कॉलर के नुकसान हैं: 

  1. एक बार लागत कॉलर लगाने के बाद, स्टॉक की स्थिति सीमित हो जाती है।
  2. ज्यादातर मामलों में, निवेशकों को उपयुक्त कॉल नहीं मिल सकता है और शून्य-लागत कॉलर निष्पादित करने के लिए समान प्रीमियम वाले विकल्प डाल सकते हैं।
  3. अनिश्चितताओं और बाजार की अस्थिरता के कारण, आउट-ऑफ-मनी पुट ऑप्शंस की कीमत अक्सर अधिक होती है 
  4. शून्य लागत कॉलर ट्रेडिंग रणनीति इस मायने में जटिल है कि इसमें दोहरे विकल्प की स्थिति है, इस प्रकार, अतिरिक्त लेनदेन लागतों के अधीन।

निष्कर्ष 

जीरो कॉस्ट कॉलर उच्च जोखिम वाले निवेशों का प्रबंधन करके अनुभवी व्यापारी या निवेशक की सेवा कर सकता है। एक पोर्टफोलियो विकसित करने के लिए, निवेशक को शेयर बाजार की गणना और भविष्यवाणी करना सीखना चाहिए, और शून्य लागत कॉलर के साथ नकारात्मक या महत्वपूर्ण नुकसान के जोखिम को कम करना चाहिए। 

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ओज़ाह ओघनेकारो

मेरा नाम ओज़ा ओघनेकारो है, मैं शोध और रचनात्मक लेखन में प्रसन्न हूं। मुझे सूचनाओं के शिकार और आयोजन में गहरी दिलचस्पी है। जब मैं काम नहीं कर रहा होता हूं तो मुझे संगीत सुनना और खेल खेलना पसंद है।

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