Hankinta liiketoiminnassa: merkitys, tyypit, edut ja haitat
Tavalla tai toisella olet ehkä kuullut useista nimekkäistä yritysostoista joko uutisissa tai läheisiltä yhteistyökumppaneilta. Esimerkiksi Facebookin ostama Instagram ja Whatsapp.
Yrityshankintoja tapahtuu niin usein, että yrittäjien tai yritysten omistajien ei tarvitse tehdä liikaa päästäkseen sopimukseen Liiketoiminnan luovutuksesta. Se esiintyy useissa muodoissa ystävällisistä sopimuksista ja fuusioista toisinaan vastakkaisiin valtauksiin. Tässä artikkelissa kerrotaan kaikesta, mitä sinun tulee tietää yritysostosta, sen toiminnasta ja sen eduista.
Mikä on hankinta?
Liiketoiminnallisesti tarkasteltuna kyseessä on yksinkertaisesti yrityksen osakkeiden tai omaisuuden osan tai kaikkien osakkeiden ostaminen. Yritysostoja tehdään kohdeyrityksen omistamiseksi ja määräysvallan saamiseksi sekä vahvuuksien parantamiseksi kannattavuuden edistämiseksi.
Kun yritys ostaa toisen yrityksen tai yrityksen, se saa omistuksen ja kokonaisvaltaisen päätöksenteon ostetussa yrityksessä. Hankinta edellyttää, että sopimus on saavutettava joko sovinnollisesti tai vihollisuuksien kautta.
Useimmissa tapauksissa sijoittajat etsivät usein yrityksiä tai yrityksiä, jotka ovat hankittavissa. Halutun yhtiön hankkimiseksi ostavan yrityksen tai yrityksen tulee ostaa yli puolet toisen yhtiön osakkeista ja varoista. Näin tekemällä ostava yritys tarttuu halutun yrityksen omistukseen; tämä antaa vastaanottavalle yhtiölle valtuudet tehdä hankittua omaisuutta koskevia päätöksiä ostetun yhtiön merkittävien osakkeenomistajien hyväksynnästä huolimatta. Se ei kuitenkaan saa edellyttää yhtiön nimen, tavoitteen tai rakenteen muutosta.
Tilanteen ja asetelmien perusteella hankinta voidaan järjestää molempien yritysten yhteisellä sopimuksella. Tämä sisältää heidän hallituksensa, keskeiset osakkeenomistajat ja aktiiviset jäsenet.
Suurin osa hankinnoista liittyy 50 % tai enemmän halutun yhtiön osakkeista ja varoista ostamiseen. Tämä tunnetaan muuten nimellä "enemmistö investointi”. Enemmistösijoitukset antavat vastaanottavalle yhtiölle oikeuden päättää yhtiön toimista ilman halutun/kohdeyhtiön hallituksen lupaa.
Hankintaprosessi
Yritysostot hyödyttävät yleensä molempia aktiivisesti mukana olevia osapuolia. Vastaanottava yhtiö pyrkii hankkimaan kohdeyrityksen vahvuudet sekä heikkoudet tai puutteet tarkoituksenmukaista voittoa varten. Kohdeyhtiölle sen sijaan tarjotaan pääomankorotusta myymällä osakkeitaan arvokkaaseen hintaan.
Yritysostolla markkina-asemansa lisäämistä etsivä yritys etsii ostettavissa olevia ja potentiaalisia yrityksiä, joilla on hyvä markkina-arvo. Kohdeyhtiön löytämisen jälkeen vastaanottava yhtiö ottaa yhteyttä kohdeyritykseen selvittääkseen kiinnostuksensa hankintaan.
Yrityskauppa voi olla sovinnollinen lopputulos kahden yrityksen välisissä ystävällisissä neuvotteluissa, joissa kohdeyritys hyväksyy hankinnan ja sopii ehdotetuista ehdoista. Tämä tunnetaan myös nimellä Friendly Takeover, ja se on yrityksissä yleisin hankintatapa.
Toinen hankintatapa on vastaanottavan yhtiön voimankäyttö kohdeyhtiöön. Joissakin tapauksissa kohdeyhtiö voi olla haluton pääsemään sopimukseen vastaanottavan yhtiön kanssa, jolloin vastaanottava yhtiö ostaa osan tai kokonaan kohdeyhtiön osakkeista. He tekevät tämän tarjoutumalla maksamaan nykyisten osakkeenomistajien osakkeista korkeamman hinnan, paljon enemmän kuin mitä he voisivat hyötyä avoimista markkinoista, ja houkuttelevat näin heidät myymään vastahakoisesti. Tätä kutsutaan yleisesti myös vihamieliseksi vallankumoukseksi.
Vihamielinen yritysosto voi kuitenkin tapahtua vain, jos kohdeyhtiö listataan julkiseksi yhtiöksi. Suoritettiinpa hankinta sovinnollisesti tai vihamielisesti tai ei, kohdeyritykseltä hankitut osakkeet ostetaan yleensä hintaan, joka on paljon korkeampi kuin niiden nykyinen markkina-arvo. Tunnetaan muuten nimellä "Palkkio".
Hankintatyypit
Hankinnat toteutetaan yleensä rahana kohdeyhtiön merkittävimpien osakkeenomistajien osakkeille. Hankintaprosessilla on erilaisia muotoja ja se voi tapahtua useista syistä. Tässä muutamia:
Horisontaalinen hankinta
Tämä on hankintastrategia, joka sisältää yhden tai useamman yrityksen/yrityksen yhdistämisen toiseen samalla toimialalla toimivaan yritykseen. Yritysten yhdistäminen johtaa synergiasuhteeseen, joka johtaa parantuneeseen kilpailuasemaan kasvaneen markkinaosuuden ansiosta.
Horisontaaliset yritysostot laajensivat vastaanottavan yhtiön kapasiteettia, mutta perusliiketoimintaa säilytetään, ja sen sijaan että sitä muutetaan kokonaan, parannetaan.
Pystysuora hankinta
Tämä hankintamuoto tapahtuu, kun yritys tai yritys ostaa toisen yrityksen täysin eri osa-alueelta toimitusketjussa markkinoimilleen tavaroille ja palveluille.
Se tarjoaa vaihtoehtoisen tavan kasvattaa markkinaosuutta säätelemällä tarvikkeiden saatavuutta. Pystysuuntainen hankinta johtaa yleensä ylimääräiseen.
Konglomeraattien hankinta
Konglomeraattikauppa on yritysten tai yritysten yhdistelmä eri yrityksissä, jotka toimivat eri maantieteellisillä alueilla. Se tarjoaa mahdollisuuden alentaa pääomakustannuksia samalla kun saadaan aikaan muita tarvittavia tehokkuusetuja tuottavuus.
Täällä ei ole kilpailua, koska kaksi mukana olevaa yritystä toimivat erillisillä markkinoilla. Konglomeraattihankinta tehdään yksinkertaisesti sitä tarkoitusta varten; synergiaetujen saavuttaminen, riskien vähentäminen ja laajentuminen uusille markkinoille ja hankkeille.
Hankinnan edut liiketoiminnassa
Alla on joitain hankinnan etuja, joita mahdollinen ostaja voi harkita
Paranna markkinavoimaa
Yritysosto voi auttaa ostajaa tai vastaanottavaa yhtiötä lisäämään markkinaosuuttaan nopeasti yhdistämällä markkinavoimat. Yrityskaupan mukanaan tuoman synergian ansiosta läsnäolo markkinoilla vahvistuu ja samalla kilpailu vähenee myös ostavan yrityksen saaessa kilpailuetua markkinoilla.
Vähentyneet tuotantokustannukset
Sulautumisen seurauksena toiseen yritykseen, jolla on tuotantokapasiteettia ja tiloja, näiden resurssien hyödyntäminen pienentää tuotantokustannuksia.
Pääsy Asiantuntijaan
Yhdistämällä pienimuotoisia yrityksiä suuryrityksiin asiantuntijat, ammattilaiset ja asiantuntijat, kuten laki- ja talousasiantuntijat, ovat maksutta ja helposti tavoitettavissa.
Pääoman saatavuus
Yrityskaupan jälkeen Capitalin helppo pääsy synergistisenä yrityksenä paranee. Sopimuksen seurauksena on saatavuus ja yhtäläinen saavutettavuus rahoitus ja pääoma.
Hankinnan plussat ja miinukset
Suurin syy yrityskauppoihin ryhtymiseen on taloudellisen hyödyn parantaminen, vaikka yritysten edetessä siihen liittyy varmasti joitain riskejä.
Hankinnan plussat
- Kustannusten aleneminen synergiaetujen ansiosta
- Markkinaosuuden kasvu
- Tulojen paraneminen
- Pääoman voitto
- Pääsy asiantuntijoihin ja innovaatioihin.
Hankinnan haitat
- Vastaanottava yhtiö voi joutua maksamaan paljon enemmän kuin se on budjetoitu
- Kulttuurien yhteentörmäys yritysten ja yritysten välillä
- Tuotekuva saattaa vaurioitua.