Täydellinen opas IPO-prosessin käynnistämiseen

Suunnitteletko julkisuutta? Tässä on täydellinen opas Startup's Initial Public Offering (IPO) -prosessiin, kaikkiin etuihin ja muuhun.

Miljoonat startupit haaveilevat kehittyvänsä suurliigan yrityksiksi heti ensimmäisestä päivästä lähtien, vaikka vain harvat todella pääsevät suureen irtautumiseen varainhankintamatkansa lopussa.

Ajatus tulla globaaliksi nimeksi Googlen tai Microsoftin kaltaisten yritysten rinnalla on riittävä motivaatio yritykselle selviytyä uuvuttavasta startup-matkasta yrittäjyyteen. Listautumisanti, jota kutsutaan myös IPO:ksi, on yksi varma tienviitta menestykseen.

Ennen kuin siirrymme pidemmälle, selvitetään perusasiat. 

Mikä on IPO?

Listautumisanti (IPO) on prosessi, jossa yksityisen yrityksen osakkeita tarjotaan sijoittajien julkiseen kaupankäyntiin pörssin kautta. Tämä on startup-ulkoisen varainhankintamatkan viimeinen vaihe, jonka avulla lupaavat yritykset voivat kerätä varoja julkisilta sijoittajilta.

Yleensä listautumisannissa on omat vastuunsa, esimerkiksi julkista yhtiötä säätelee voimakkaasti SEC, mukaan lukien muut viranomaiset, ja sen odotetaan ylläpitävän yrityksen avoimuuspolitiikkaa osakkeenomistajia kohtaan.

Mistä tiedät, milloin startup on IPO-valmis?

Tämän aikakauden pääomasijoittajal ja enkelin tukema rahoitus, startup-yritykset lopettavat yleensä varainhankintansa D- tai E-sarjan rahoituksen jälkeen. Mutta mitä tapahtuu, kun nopeasti kasvava yritys haluaa silti lisää rahoitusta ja parempaa näkyvyyttä kasvaakseen ja ylläpitääkseen maailmanlaajuista läsnäoloaan? 

Listautumisannin saaminen tietysti!

Yrityksillä ei ole "määrättyä" aikaa tulla pörssiin. Aikajana on pikemminkin erilainen jokaiselle yritykselle tekijöiden, kuten yrityksen tavoitteiden, kasvuvaiheen, rahoitustarpeiden, tulevaisuuden ennusteiden ja yrityspolitiikan perusteella.

Tässä mielessä kahdella yrityksellä ei ole samaa kasvurakennetta; yrityksen A onnistunut irtautumisstrategia saattaa johtaa yrityksen B kaatumiseen. Seuraavat kasvuindikaattorit kertovat kuitenkin, milloin yritys on valmis listautumiseen:

  • Liiketoiminnassa on toimiva yrityskartoitus. Tällaisella startupilla on oltava kokemusta sekä taloudellisesta että johtamisesta sen perustamisesta lähtien.
  • Liiketoiminnan kasvu on konkreettista niin paljon, että tulevaisuuden ennusteet ja tarkat taloudelliset ennusteet kannattavuudesta voidaan tehdä. Se tarkoittaa myös sitä, että yrityksellä on vakaat markkinat tuotteilleen ja se tarvitsee todennäköisesti lisää rahaa skaalautuakseen uusille markkinoille.
  • Yritys on rakentanut työhönsä parhaan tiimin. Periaatteessa kaikki tiimin jäsenet ovat täysin mukana ja valmiita ottamaan enemmän vastuuta, mikä on yksi listautumisannin eduista.
  • Vahva kannattajien ja sijoittajien verkosto: Listautumisannin saaminen edellyttää, että startup on rakentanut vahvan verkoston, jota se voi hyödyntää tehdäkseen strategisia sijoituksia ennen listautumista ja sen jälkeen.

Listautumisannin edut

  • Mahdollisuus hankkia lisää pääomaa: Startupit hyödyntävät IPO-rahoitusta laajentaakseen liiketoimintansa rajoja, luodakseen uusia tuotteita tai laajentuakseen uusille markkinoille.

    Jotkut Facebookin kaltaiset yritykset muuttuivat usean miljoonan dollarin yrityksiksi heti sen jälkeen, kun niiden osakkeet tulivat pörssiin. Listautumisannin tarjoama valtava pääoma voi parantaa yrityksen asemaa ja tuotantokapasiteettia yhdessä yössä.
  • Lisääntynyt näkyvyys: Kun startup tulee julkiseksi, se on kuin ennennäkemätön hyväksyntäleima. Yksi tapa startupille saada helposti lisää näkyvyyttä ja tulla laajalti nähdyksi alansa kapteenina on kypsyä pörssilistalle.

    Huomaa, että kaikki yritykset eivät lopulta selviä tähän pisteeseen asti, vaan rakentaminen alusta alkaen IPO-tasolle vaatii paljon kovaa työtä, päättäväisyyttä ja karkeutta.
  • Perustajasijoittajat saavat mahdollisuuden lunastaa voittoja alkupääomasijoituksestaan: Ensimmäinen julkinen tarjous antaa omistajille ja varhaisille yksityissijoittajille mahdollisuuden vetää takaisin sijoituksensa, mukaan lukien tuotto, yritykseen.
  • Kerätty pääoma on luonteeltaan pitkäaikaista: Listautumisannissa ei ole takaisinmaksusuunnitelmaa tai vuotuista koron kertymistä. Se on yksinkertaisesti yrityksesi rahoittamista julkisilla varoilla pörssin kautta, ja voit saada niin paljon rahaa kuin tarvitset yrityksesi kasvattamiseen.

Käynnistys IPO-prosessi (vaiheittainen opas)

Pörssitulo voi olla pitkä ja tiukka menettely startup-yrityksille. Koko prosessi kestää joillakin yrityksillä jopa kuusi kuukautta, kun taas toisilla se voi kestää jopa vuoden. Nämä ovat kuitenkin perusvaiheita, jotka jokaisen startup-yrityksen on suoritettava saadakseen listautumisannin:

1. Valitse investointipankki

Ensimmäinen asia, joka on harkittava, on palkata oikea investointipankki takaamaan osakkeet ja myös toimimaan välimiehenä yrityksesi, SEC:n ja julkisten sijoittajien välillä.

Tämä on kriittinen askel matkallasi listautumiseen, koska tahratun maineen omaavan vakuutuksenantajan valitseminen vaikuttaa sinuun negatiivisesti. Lopulta uusi julkinen yhtiösi lähtee väärälle pohjalle.

Teknisesti investointipankki osallistuu kaikkeen asiakirjojen valmistelusta ja arkistointiin hinnoitteluun, liikkeeseenlaskuun ja markkinointiin.

2. Sovi merkintäsitoumuksen ehdot investointipankin kanssa

Investointipankin palkkaamisen jälkeen seuraava askel on neuvotella vakuutussopimuksen ehdot heidän kanssaan. Sovi siitä, kuinka paljon haluat nostaa, millaisia ​​arvopapereita liikkeeseen lasketaan ja mitä roolia takaajalla on tässä prosessissa.

Vakuuttavatko he kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet vai kenties vain pienen osan ja millä provisioilla. On olemassa erilaisia ​​vakuutussopimuksia, kuten luja sitoutuminen, parhaan toiminnan sopimus ja kaikki tai ei mitään -sopimus.

3. Rekisteröidy ja hanki SEC:n hyväksyntä

Investointipankki valmistelee ja toimittaa tarvittavat rekisteröintiasiakirjat arvopaperinvaihtokomissiolle. Rekisteröintilausunto kattaa yrityksen taloudellisen historian, oikeudellisen taustan, johtamishistorian tai haasteet sekä muut yhtiötä koskevat todennettavissa olevat tiedot.

Kun SEC on hyväksynyt toimitettujen tietojen paikkansapitävyyden, määrätään mahdollinen päivämäärä varastojen julkistamiselle.

4. Hintaneuvottelut

SEC:n yhtiölle antaman hyväksynnän perusteella takaaja ja liikkeeseenlaskija sopivat merkintähinnasta ja tarkasta osaketarjouksen koosta.

5. Julkaise alkuperäinen esite

Vakuutuksenantaja antaa alustavan esitteen, joka auttaa markkinoimaan yhtiötä taskusijoittajille, kuten institutionaalisille sijoittajille ja yrityksille.

Tarkoituksena on herättää markkinoilla jännitystä mahdollisesta listautumisannista paljastamatta arkaluonteisia tietoja, kuten osakkeiden liikkeeseenlaskupäivä tai hinta. 

6. Lyö osakemarkkinoille

Numero on avoinna yleisölle tilattavaksi. Tässä vaiheessa todellinen raha tulee. Voi tapahtua kaksi asiaa: ylimerkintä (tämä on, kun sijoittajien määrä ylittää liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrän, mikä tarkoittaa, että osakkeella on suuri kysyntä) tai alimerkintä (kun liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä on enemmän kuin merkitsijöitä ylimäärän luominen).

Ylimerkitty liikkeeseenlasku johtaa korkeampiin osakkeiden hintoihin, mikä luo lisää rahaa liikkeeseenlaskijayhtiölle.

Listautumisannin (IPO) haasteet

Vuonna 2013 Uberin arvo oli 120 miljardia dollaria juuri ennen debyyttiään. Pelin muutos tapahtui, kun kyytipalveluyritys tajusi tuskin puolet alkuperäisestä arvostaan ​​69 miljardiin dollariin julkistamisen jälkeen. Osakkeen arvon vaihtelu voi johtaa vääriin johdon päätöksiin I:n jälkeen.

Julkiseksi menemällä startup muuttaa asemaansa yksityisomisteisesta yrityksestä julkiseksi yhteisöksi. Tyypillisesti tällaisiin suuriin siirtymiin liittyy tiettyjä haittapuolia. Yksi haaste on suuri kustannusrakenne. Listautumisanti on niin kallista, ja tämä voi puolestaan ​​vaikuttaa startup-yrityksen suorituskykyyn, jos se ei toivu pian. 

Toinen haaste on SEC-säännellyn yrityksen ylläpitokustannukset voivat lamauttaa startup-yrityksen, jos se ei valmistaudu riittävästi ennen listautumistaan. Listautumisannin jälkeen yrityksen odotetaan julkistavan sijoittajayleisölle tilinpäätökset, verotiedot ja liiketoimintastrategiat. Tämä voi vaikuttaa yrityksen tuottavuuteen pitkällä aikavälillä, koska he saattavat keskittyä näyttämään hyvältä sijoittajien silmissä sen sijaan, että parantaisivat ainutlaatuisia ratkaisujaan.

Joy Gabriel

Ilo Gabriel

Joy haluaa intohimoisesti auttaa startup-yrityksiä ja yrityksiä kasvamaan täysimääräisesti kirjoituksiensa kautta. Liiketoimintastrategina ja talousasiantuntijana hän ymmärtää, mitä yrittäjyysalueella oleminen tarkoittaa. Hän rakastaa ruoanlaittoa ja laulamista, kun hän ei ole töissä.
Voit ottaa yhteyttä häneen kautta LinkedIn.

Artikkelit: 20

Vastaanota teknisiä tavaroita

Tekniset trendit, startup-trendit, arvostelut, online-tulot, verkkotyökalut ja markkinointi kerran tai kahdesti kuukaudessa

Jätä vastaus

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *