Nullkulu kaelarihm: tähendus, eelised, plussid ja miinused

Börsil on riskide kokkupuude vältimatu. Osavad investorid ei ole vabastatud investeeringute languse riskist. Pigem rakendavad nad läbimõeldud riskijuhtimise strateegiat, mis hoiaks ära nende investeeringute täieliku vähenemise. 

Riski minimeerimine on vajalik, kui investorid peavad saama kasumit väärtpaberist, millesse nad on investeerinud. Seega oleme siin arutanud tõhusat riskijuhtimise strateegiat, mida saab rakendada futuuridesse ja optsioonidesse investeerimisel.

Mis on nullkulu kaelarihm?

Nullkulukrae on kauplemisstrateegia, mida rakendatakse riskide vähendamiseks. See on optsioonistrateegia vorm, mida investor kasutab ostu- ja müügioptsioonide ostmise kaudu kahjumi vähendamiseks.

Mõistet nullkuluga kaelarihm võib selle rakenduse tõttu kasutada vaheldumisi nullkuluvõimaluse või hekimähisega. Hea näide nullkuluga kraeoptsiooni ostmisest on müügitehingu ostmine ja kõne müümine madalama alghinnaga. 

Selle kauplemisstrateegia eesmärk on minimeerida kauplemisel tekkivaid kahjusid ja maksimeerida aktsiate hoidmise potentsiaalset kasumit. Kui investor ostab aktsiaid (mis on varem toonud head investeeringutasuvust), et neid pikka aega hoida, vähenevad riskid minimaalselt. Seega kasutatakse nullkuluga krae strateegiat tavaliselt pikaajaliseks optsioonidesse investeerimiseks.

Kuidas nullkuluga kaelarihm töötab?

Nullkuluga krae strateegiat rakendatakse peamiselt selleks, et vähendada kahjumiga töötamise riski langevatel turgudel. Selle strateegia müügioptsioon takistab investoril pikaajaliste hoidmisperioodide jooksul kogunenud kasumi kaotamist, ilma et oleks vaja aktsiaid müüki panna. Seega valib investor kulukrae loomiseks kontole väikese summa krediteerimisega müügioptsiooni, mis on rahast kaugemal kui vastav ostuoptsioon. Investor ostab kaitsva müügioptsiooni ja müüb kaetud ostu. 

Investor saab tavaliselt kasu ka nullkuluga krae strateegiast, lükates edasi kavandatavate aktsiate müügiga seotud maksustamise ja aktsiate pikaajalisest omamisest saadava dividenditootluse. 

Nullkulukrae strateegiat kasutatakse üldiselt langevatel turgudel, elimineerides investori portfellist raha väljas olevad optsioonid. 

Sageli kasutavad optsioonide kauplejad või investorid seda strateegiat, kui aluseks oleva väärtpaberi hind on kõrgem kui müüdud alghinna ostuoptsioon. Seetõttu on investori maksimaalne kahju alusaktsia ostuhind, millest on lahutatud ostetud müügioptsioon. Samuti on maksimaalne võimalik kasum alus väärtpaberi hinna vahe, mis on väiksem kui ostetud ostuoptsiooni alghind.

Kuigi see strateegia võib tunduda otsekohene ja näitab tulevasi tootlusi, tuleb mainida, et seda on mõnevõrra keeruline kehtestada ja ellu viia.

Nullkuluga kaelarihma eelised

Nullkulukraestrateegia on kasulik järgmistel viisidel. 

1. Vähendatud riskid

Oletame, et aktsia hind pigem langeb kui tõuseb (võib-olla aktsiaid hoidva investori ennustuse järgi, lootes turu tõusutrendi). Investor või kaupleja ei pea kahjumiga leppima ja aktsiaid madalama hinnaga müüki panema. Investoril on müügioptsioonis endiselt võimalus müüa noteeritud hinnaga.

2. Investeeringute säilitamine

Turu kõikumiste ja langustrendide tõttu võib investor soovida turult kiirustades lahkuda. Investor ei pea aga turult lahkuma, eriti kui ennustuse järgi on tulevikus ette näha taastumist ja aktsiahinna tõusu.

3. kindlustus

Ärevus ja mure hakkavad esile kerkima, kui oleme ebakindlad investeeringute, eriti kõrge väärtusega investeeringute tulemustes. Nullkuluga kaelarihm tagab teile meelerahu, kuna olete kindel, et te ei jookse lõpuks kahjumiga.

4. Kulud on tasaarvestatud

Nullkulu krae puhul ei puutu investor kokku lisakuludega, sest müügioptsiooni maksumus kompenseeritakse ostuoptsiooni müügiga.

Mõned muud nullkulukrae riskijuhtimisstrateegia eelised on;

• Investorit katab nullkulu krae investeeringu väärtuse olulise vähenemise eest

• Nullkulukrae strateegia kaitseb investorit või kauplejat ka siis, kui aktsiaindeksis on langus. 

• Nullkulu kaelarihmaga on investoritele tagatud potentsiaalne investeeringutasuvus.

Tegurid, mida tuleb nullkuluga kaelarihma rakendamisel arvesse võtta

1. Piiratud tulu, kui kogete piiratud või minimeeritud kaotusi, on teil ka piiratud kasum.

2. Ajastamine, võib turuhinna tõus tulemata jääda ebajärjekindlate perioodide tõttu kauplemisel.

3. Nulltulu, nullkuluga krae strateegia tagab teile kaitse kahjude eest, kuid ka teie sissetulek pole kindel. On tõenäoline, et te ei teeni päeva lõpuks midagi. 

Nullkuluga kaelarihma plussid ja miinused

Mõned nullkuluga kaelarihma kasutamise eelised on järgmised: 

1. See vähendab aktsiatega kauplemisega seotud riske, kaitstes nulli netokuluga.
2. Nullkulukrae saab kasutada aktsia tulevikuväärtuse korrigeerimiseks kitsale marginaalile ja seega garanteerib väljamaksed tulevikus.
3. Selle riskijuhtimisstrateegiaga saavad investorid dividende saada tingimusel, et neil on aktsiaid või aktsiaid.

Teisest küljest on nullkuluga kaelarihma puudused järgmised: 

1. Kui kulukrae on asetatud, muutub laopositsioon piiratud.
2. Enamikul juhtudel ei pruugi investorid leida sobivaid ostu- ja müügioptsioone, mille preemiad on nullkuluga krae teostamiseks.
3. Ebakindluse ja turu volatiilsuse tõttu on rahast väljas müügioptsioonid väga sageli kõrgema hinnaga 
4. Nullkuluga krae kauplemisstrateegia on keeruline selle poolest, et sellel on topeltoptsioonide positsioon, mistõttu lisanduvad tehingukulud.

Järeldus 

Nullkulukrae võib teenida kogenud kauplejat või investorit, hallates kõrge riskiga investeeringuid. Investor peab portfelli kasvatama asudes õppima aktsiaturgu arvutama ja prognoosima ning nullkulukraega minimeerima negatiivse või olulise kahjumi riski.