Collar de costo cero: significado, beneficios, pros y contras

Zero Cost Collar puede proteger contra el riesgo, pero también tiene sus desventajas. Aquí está todo lo que necesitas saber.

En el mercado de valores, el encuentro con el riesgo es inevitable. Los inversores diestros no están exentos de correr el riesgo de una caída de su inversión. Más bien, aplican una estrategia de gestión de riesgos bien pensada que evitaría que sus inversiones disminuyan por completo. 

Minimizar el riesgo es necesario si los inversores deben obtener ganancias de los valores en los que han invertido. Por lo tanto, hemos discutido aquí, una estrategia de gestión de riesgos efectiva que se puede aplicar al invertir en futuros y opciones.

¿Qué es el Collar de Costo Cero?

El collar de costo cero es una estrategia comercial que se aplica para reducir los riesgos. Es una forma de estrategia de opciones que el inversor emplea para reducir pérdidas mediante la compra de opciones de compra y venta.

El término collar de costo cero se puede usar indistintamente con opción de costo cero o envoltura de cobertura debido a su aplicación. Un buen ejemplo de compra de opción de cuello de costo cero es comprar una opción de venta y vender una opción de compra a un precio de ejercicio más bajo. 

El objetivo de esta estrategia comercial es minimizar las pérdidas encontradas durante la negociación y maximizar las ganancias potenciales en la tenencia de acciones. Cuando el inversor compra acciones (que en el pasado han producido buenos rendimientos de la inversión) para mantenerlas durante mucho tiempo, los riesgos se reducen mínimamente. Por lo tanto, la estrategia de cuello de costo cero se usa comúnmente para inversiones a largo plazo en opciones.

¿Cómo funciona un collar de costo cero?

La estrategia de cuello de costo cero se aplica esencialmente para mitigar el riesgo de correr con pérdidas durante la caída de los mercados. La opción de venta en esta estrategia evita que el inversor pierda la ganancia acumulada durante los períodos de tenencia a largo plazo sin necesidad de poner las acciones en venta. Por lo tanto, para crear un collar de costos acreditando la cuenta con una pequeña cantidad, el inversionista selecciona una opción de venta que está más alejada del dinero que la opción de compra respectiva. El inversionista compra una opción de venta protectora y vende una llamada cubierta. 

El inversionista también se beneficia típicamente de la estrategia de cuello de costo cero al diferir los impuestos asociados con las ventas de las acciones previstas y los rendimientos de dividendos de la tenencia a largo plazo de las acciones. 

La estrategia de cuello de costo cero generalmente se usa en mercados bajistas al eliminar las opciones sin dinero de la cartera del inversor. 

A menudo, los operadores de opciones o los inversores utilizan esta estrategia cuando el precio del valor subyacente es mayor que el precio de ejercicio de la opción call vendida. Por lo tanto, la pérdida máxima del inversionista es el precio de compra de la acción subyacente menos el precio de ejercicio de la opción de venta comprada. Además, la ganancia máxima posible es la diferencia en el precio del valor subyacente que es menor que el precio de ejercicio de la opción de compra comprada.

Aunque esta estrategia puede parecer sencilla y prometedora para rendimientos futuros, debe mencionarse que es algo difícil de establecer y ejecutar.

Beneficios del collar de costo cero

La estrategia de cuello de costo cero es beneficiosa de las siguientes maneras. 

1. Riesgos reducidos

Digamos que hay una caída en el precio de las acciones en lugar de una subida (quizás por la predicción hecha por el inversor que tiene acciones con la expectativa de una tendencia alcista en el mercado). El inversionista o comerciante no tiene que aceptar pérdidas y poner acciones a la venta a un precio más bajo. El inversor todavía tiene la oportunidad de vender al precio de cotización en la opción de venta.

2. Retención de inversiones

Debido a las fluctuaciones del mercado y las tendencias a la baja, es posible que el inversor desee salir apresuradamente del mercado. Sin embargo, el inversor no tiene que abandonar el mercado, especialmente si, por predicción, se prevé una recuperación y un aumento del precio de las acciones en una fecha futura.

3. seguro

La ansiedad y la preocupación comienzan a aparecer cuando no estamos seguros de los resultados de las inversiones, especialmente aquellas que son de alto valor. Un Collar de Costo Cero le garantiza tranquilidad mental ya que está seguro de que al final no correrá con pérdidas.

4. El costo se compensa

En Collar de costo cero, el inversor no está expuesto a costos adicionales, porque el costo de la opción de venta se compensa con la venta de la opción de compra.

Algunos otros beneficios de una estrategia de gestión de riesgos de Zero Cost Collar son;

  • El inversionista está cubierto por el collar de costo cero de una disminución significativa en el valor de la inversión
  • La estrategia de cuello de costo cero protege al inversionista o comerciante incluso cuando hay una caída en el índice bursátil. 
  • Con el collar de coste cero, los inversores tienen garantizado un posible retorno de la inversión.

Factores a considerar al aplicar la opción de cuello de costo cero

1. Ganancias limitadas, a medida que experimente pérdidas limitadas o minimizadas, también tendrá ganancias limitadas.

2. Sincronización, se puede pasar por alto un aumento en el precio de mercado debido a períodos inconsistentes en el comercio.

3. Ganancia cero, la estrategia de collar de costo cero garantiza su protección contra pérdidas, sin embargo, sus ganancias tampoco son seguras. Existe la probabilidad de que no ganes nada al final del día. 

Pros y contras del collar de costo cero

Algunas de las ventajas de utilizar un collar de coste cero son: 

  1. Reduce los riesgos a la baja asociados con el comercio de acciones al proteger a un costo neto cero.
  2. Se puede usar un collar de costo cero para corregir el valor futuro de las acciones a un margen estrecho y, por lo tanto, garantiza los pagos en el futuro.
  3. Con esta estrategia de gestión de riesgos, los inversores pueden recibir dividendos siempre que posean acciones o posean acciones.

Por otro lado, las desventajas del collar de costo cero son: 

  1. Una vez que se ha colocado un collar de costos, la posición de existencias se vuelve limitada.
  2. En la mayoría de los casos, es posible que los inversores no encuentren opciones de compra y venta adecuadas que tengan primas similares para ejecutar un collar de costo cero.
  3. Debido a las incertidumbres y la volatilidad del mercado, las opciones de venta sin dinero a menudo tienen un precio más alto 
  4. La estrategia comercial de collar de costo cero es complicada porque posee una posición de opciones dobles, por lo tanto, sujeta a costos de transacción adicionales.

Conclusión 

El collar de costo cero puede servir al comerciante o inversionista experimentado al administrar inversiones de alto riesgo. Al proponerse hacer crecer una cartera, el inversionista debe aprender a calcular y predecir el mercado de valores y, con el collar de costo cero, minimizar el riesgo de caída o pérdida significativa. 

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Ozah Oghenekaro

Mi nombre es Ozah Oghenekaro, me deleito en la investigación y la escritura creativa. Tengo un gran interés en la búsqueda y organización de información. Me encanta escuchar música y hacer deporte cuando no estoy trabajando.

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