Απόκτηση στην επιχείρηση: Σημασία, Τύποι, Πλεονεκτήματα & Μειονεκτήματα

Με τον ένα ή τον άλλο τρόπο μπορεί να έχετε ακούσει για πολλές εξαγορές μεγάλων επιχειρήσεων είτε στις ειδήσεις είτε από στενούς συνεργάτες. Για παράδειγμα, η εξαγορά του Instagram και του Whatsapp από το Facebook. 

Η απόκτηση επιχείρησης συμβαίνει τόσο συχνά που οι επιχειρηματίες ή οι ιδιοκτήτες εταιρειών δεν χρειάζεται να κάνουν πάρα πολλά για να καταλήξουν σε συμφωνία για μια μεταβίβαση επιχείρησης. Παίρνει διάφορες μορφές, από φιλικές συμφωνίες και συγχωνεύσεις έως μερικές φορές ανταγωνιστικές εξαγορές. Αυτό το άρθρο περιγράφει όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε για μια εξαγορά στην επιχείρηση, πώς λειτουργεί και τα οφέλη της.

Τι είναι η απόκτηση;

Όταν εξετάζεται με επιχειρηματικούς όρους, είναι απλώς η αγορά ενός μέρους ή του συνόλου των μετοχών ή των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας. Οι εξαγορές γίνονται για να αναλάβουν την ιδιοκτησία και τον έλεγχο μιας εταιρείας-στόχου και να βελτιώσουν τα δυνατά σημεία για την προώθηση του κέρδους. 

Όταν μια εταιρεία αποκτά μια άλλη εταιρεία ή επιχείρηση, κερδίζει την ιδιοκτησία και τη συνολική λήψη αποφάσεων στην αγορασμένη εταιρεία. Για να υπάρξει εξαγορά, πρέπει να επιτευχθεί συμφωνία είτε φιλικά είτε μέσω εχθροπραξιών.  

Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι επενδυτές αναζητούν συχνά εταιρείες ή εταιρείες που είναι διαθέσιμες για εξαγορά. Για να αποκτήσει την επιθυμητή εταιρεία, η αγοραστική εταιρεία ή εταιρεία θα χρειαστεί να αγοράσει περισσότερες από τις μισές μετοχές και περιουσιακά στοιχεία της άλλης εταιρείας. Κάνοντας αυτό, η αγοραστική εταιρεία προσκολλάται στην ιδιοκτησία της επιθυμητής εταιρείας. Αυτό δίνει στην εξαγοράζουσα εταιρεία την εξουσία να λαμβάνει αποφάσεις για τα αποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία ανεξάρτητα από την έγκριση των βασικών μετόχων από την αγορασθείσα εταιρεία. Ωστόσο, ενδέχεται να μην απαιτείται αλλαγή της επωνυμίας, του στόχου ή της δομής της εταιρείας. 

Με βάση την κατάσταση και τις ρυθμίσεις, μια εξαγορά μπορεί να οργανωθεί με κοινή συμφωνία μεταξύ των δύο εμπλεκόμενων εταιρειών. Αυτό περιλαμβάνει το διοικητικό συμβούλιο, τους βασικούς μετόχους και τα ενεργά μέλη.

Η πλειοψηφία των εξαγορών περιλαμβάνει την αγορά 50% ή περισσότερο των μετοχών και των περιουσιακών στοιχείων της επιθυμητής εταιρείας. Αυτό είναι αλλιώς γνωστό ως «επένδυση της πλειοψηφίας». Οι πλειοψηφικές επενδύσεις παρέχουν στην εξαγοράζουσα εταιρεία την εξουσία να αποφασίζει για τις ενέργειες που πρέπει να λάβει η εταιρεία χωρίς να απαιτείται άδεια από το διοικητικό συμβούλιο της επιθυμητής/στοχευόμενης εταιρείας. 

Η Διαδικασία Απόκτησης

Οι εξαγορές είναι συνήθως επωφελείς και για τα δύο μέρη που συμμετέχουν ενεργά. Η εξαγοράζουσα εταιρεία έχει ως στόχο να αποκτήσει τα δυνατά σημεία της εταιρείας-στόχου καθώς και τις αδυναμίες ή τα κενά για το σκόπιμο κέρδος/κέρδος της. Στην εταιρεία στόχο, από την άλλη πλευρά, παρέχεται αύξηση κεφαλαίου μέσω των πωλήσεων των μετοχών της σε πολύτιμη τιμή. 

Μια εταιρεία που αναζητά αύξηση της παρουσίας της στην αγορά μέσω εξαγοράς αναζητά διαθέσιμες και υποψήφιες εταιρείες με καλή αγοραία αξία για απόκτηση. Αφού εντοπίσει μια εταιρεία-στόχο, η εξαγοράζουσα εταιρεία επικοινωνεί με την εταιρεία-στόχο για να διαπιστώσει το ενδιαφέρον της για μια εξαγορά. 

Η εξαγορά μπορεί να είναι το φιλικό αποτέλεσμα φιλικών διαπραγματεύσεων μεταξύ δύο εταιρειών στις οποίες η εταιρεία-στόχος αποδέχεται την εξαγορά και συμφωνεί με τους προτεινόμενους όρους. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως Φιλική Εξαγορά και είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος εξαγοράς στις επιχειρήσεις. 

Το άλλο μέσο εξαγοράς είναι μέσω της χρήσης βίας από την εξαγοράζουσα εταιρεία στην εταιρεία-στόχο. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η εταιρεία-στόχος μπορεί να είναι απρόθυμη να καταλήξει σε συμφωνία με την εξαγοράζουσα εταιρεία, με αποτέλεσμα η εξαγοράζουσα εταιρεία να αγοράσει ένα μέρος ή το σύνολο των μετοχών της εταιρείας-στόχου. Το κάνουν αυτό προσφέροντας να πληρώσουν υψηλότερη τιμή για τις μετοχές των υφιστάμενων μετόχων, πολύ περισσότερο από αυτό που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από την ανοιχτή αγορά, παρασύροντάς τους έτσι να πουλήσουν απρόθυμα. Αυτό αναφέρεται επίσης ως εχθρική εξαγορά.

Ωστόσο, εχθρικές εξαγορές μπορούν να συμβούν μόνο εάν η εταιρεία-στόχος εισαχθεί ως δημόσια εταιρεία. Είτε η εξαγορά γίνεται είτε φιλικά είτε με εχθρότητα, οι μετοχές που αποκτώνται από την εταιρεία-στόχο αγοράζονται συνήθως σε τιμή πολύ μεγαλύτερη από την τρέχουσα αγοραία αξία τους. Διαφορετικά γνωστό ως «Ανώτερο".

Είδη Εξαγορών 

Οι εξαγορές πραγματοποιούνται συνήθως μέσω χρηματικών πληρωμών για τις μετοχές των βασικών μετόχων της εταιρείας-στόχου. Η Διαδικασία απόκτησης έχει διαφορετικές μορφές και μπορεί να συμβεί ως αποτέλεσμα πολλών λόγων. Εδώ είναι μερικά:

Οριζόντια απόκτηση 

Αυτή είναι μια στρατηγική εξαγοράς που περιλαμβάνει τη συγχώνευση μιας ή περισσότερων εταιρειών/εταιρειών με μια άλλη που δραστηριοποιείται στον ίδιο τομέα δραστηριότητας. Ο συνδυασμός των εταιρειών οδηγεί σε μια συνεργιστική σχέση που οδηγεί σε βελτιωμένη ανταγωνιστική θέση λόγω του αυξημένου μεριδίου αγοράς. 

Οι οριζόντιες εξαγορές διεύρυναν την ικανότητα της εξαγοράζουσας εταιρείας, ωστόσο, οι θεμελιώδεις επιχειρηματικές δραστηριότητες διατηρούνται και αντί να αλλάζουν πλήρως, βελτιώνονται.

Κάθετη απόκτηση 

Αυτή η μορφή εξαγοράς συμβαίνει όταν μια επιχείρηση ή εταιρεία αγοράζει μια άλλη εταιρεία σε μια εντελώς διαφορετική πτυχή της αλυσίδας εφοδιασμού για τα αγαθά και τις υπηρεσίες που εμπορεύονται.

Παρέχει μια εναλλακτική μέθοδο αύξησης του μεριδίου αγοράς ελέγχοντας την πρόσβαση σε προμήθειες. Η κατακόρυφη απόκτηση συνήθως οδηγεί σε περιττό. 

Εξαγορά ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων 

Μια εξαγορά ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων είναι ο συνδυασμός εταιρειών ή εταιρειών σε διάφορες εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικές γεωγραφικές τοποθεσίες. Παρέχει μια ευκαιρία για τη μείωση του κόστους κεφαλαίου, ενώ παράλληλα επιτυγχάνει άλλες αποδόσεις που είναι απαραίτητες για την παραγωγικότητα.

Δεν υπάρχει ανταγωνισμός εδώ, καθώς οι δύο εμπλεκόμενες εταιρείες δραστηριοποιούνται σε χωριστές αγορές. Η εξαγορά του ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων γίνεται απλώς για το σκοπό: επίτευξη συνέργειας, μείωση του κινδύνου και επέκταση σε νέες αγορές και εγχειρήματα. 

Οφέλη από την απόκτηση στην επιχείρηση 

Παρακάτω είναι μερικά από τα οφέλη της απόκτησης που μπορούν να ληφθούν υπόψη από τον υποψήφιο αγοραστή

Βελτιώστε την ισχύ της αγοράς

Μια εξαγορά μπορεί να βοηθήσει τον αποκτώντα ή την εξαγοράζουσα εταιρεία να αυξήσει γρήγορα το μερίδιο αγοράς της με τη συγχώνευση δυνάμεων στην αγορά. Λόγω της συνέργειας που συνοδεύει μια εξαγορά, η παρουσία στην αγορά ενισχύεται και ο ανταγωνισμός μειώνεται επίσης καθώς η εξαγοράζουσα εταιρεία αποκτά ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην αγορά.

Μειωμένο κόστος παραγωγής

Ως αποτέλεσμα της συγχώνευσης με άλλη εταιρεία που διαθέτει παραγωγικές δυνατότητες και εγκαταστάσεις, το κόστος παραγωγής μειώνεται με την αξιοποίηση αυτών των πόρων.

Πρόσβαση στην εξειδίκευση 

Με τη συγχώνευση επιχειρήσεων μικρής κλίμακας με επιχειρήσεις μεγάλης κλίμακας, υπάρχει δωρεάν και εύκολη πρόσβαση σε ειδικούς, επαγγελματίες και ειδικούς όπως νομικούς και χρηματοοικονομικούς ειδικούς.

Πρόσβαση στο κεφάλαιο

Μετά από εξαγορά, ενισχύεται η εύκολη πρόσβαση στην Capital ως συνεργιστική εταιρεία. Ως αποτέλεσμα της συμφωνίας, υπάρχει διαθεσιμότητα και ίση πρόσβαση σε χρηματοδότηση και κεφάλαιο.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των εξαγορών 

Ο κύριος λόγος για την απόκτηση επιχειρηματικής δραστηριότητας είναι η βελτίωση του οικονομικού κέρδους, αν και καθώς προχωρούν οι επιχειρήσεις, αναμφίβολα υπάρχουν ορισμένοι κίνδυνοι.

Πλεονεκτήματα των εξαγορών

• Μείωση δαπανών ως αποτέλεσμα συνέργειας
• Αύξηση μεριδίου αγοράς
• Βελτίωση εσόδων
• Κέρδος στο κεφάλαιο 
• Πρόσβαση σε ειδικούς και καινοτομία. 

Μειονεκτήματα των εξαγορών

• Η εξαγοράζουσα εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να πληρώσει πολύ περισσότερα από αυτά που έχουν προϋπολογίσει 
• Οι πολιτισμικές συγκρούσεις μεταξύ εταιρειών και εταιρειών
• Η εικόνα της επωνυμίας μπορεί να καταστραφεί.