Eine vollständige Anleitung zum Start des IPO-Prozesses

Planen Sie einen Börsengang? Hier ist ein vollständiger Leitfaden für den Börsengang (IPO) eines Startups, alle Vorteile und mehr.

Millionen von Startups Sie träumen vom ersten Tag an davon, sich zu einem großen Unternehmen zu entwickeln, doch nur wenige schaffen es am Ende ihrer Fundraising-Reise tatsächlich zu einem großen Abgang.

Der Gedanke, neben Unternehmen wie Google oder Microsoft ein weltweit bekannter Name zu werden, ist genug Motivation für ein Unternehmen, die zermürbende Startup-Reise zum unternehmerischen Ruhm zu überstehen. Ein Börsengang, auch IPO genannt, ist ein sicherer Wegweiser zum Erfolg.

Bevor wir weitermachen, lassen Sie uns einige Grundlagen klarstellen. 

Was ist ein Börsengang?

Ein Börsengang (IPO) ist der Prozess, bei dem die Aktien eines privaten Unternehmens angeboten werden, damit sie von Investoren über die Börse öffentlich gehandelt werden. Dies ist die letzte Phase der externen Kapitalbeschaffung für Startups, die es vielversprechenden Unternehmen ermöglicht, Mittel von öffentlichen Investoren zu beschaffen.

Im Allgemeinen ist ein Börsengang mit eigenen Verantwortlichkeiten verbunden, zum Beispiel wird eine Aktiengesellschaft von der SEC, einschließlich anderer Behörden, stark reguliert und es wird erwartet, dass sie gegenüber den Aktionären Unternehmenstransparenzrichtlinien einhält.

Woher wissen Sie, wann ein Startup bereit für den Börsengang ist?

In dieser Ära von Risikokapitall und Engel-unterstützte Finanzierung, stellen Start-up-Unternehmen ihre Fundraising-Aktivitäten im Allgemeinen nach der Serie D oder E-Runde ein Finanzierung. Aber was passiert, wenn ein wachstumsstarkes Unternehmen immer noch mehr Finanzmittel und eine höhere Sichtbarkeit benötigt, um zu wachsen und seine globale Präsenz aufrechtzuerhalten? 

Natürlich einen Börsengang bekommen!

Es gibt keinen „festgelegten“ Zeitpunkt für den Börsengang von Unternehmen. Vielmehr unterscheidet sich der Zeitplan für jedes Unternehmen basierend auf Faktoren wie Unternehmenszielen, Wachstumsphase, Finanzierungsbedarf, Zukunftsprognosen und Unternehmensrichtlinien.

In diesem Sinne haben keine zwei Unternehmen die gleiche Wachstumsstruktur; Eine erfolgreiche Ausstiegsstrategie für Unternehmen A könnte dazu führen, dass Unternehmen B untergeht. Die folgenden Wachstumsindikatoren zeigen jedoch, wann ein Unternehmen bereit für einen Börsengang ist:

  • Es gibt ein funktionales Business Mapping im Unternehmen. Ein solches Startup muss seit seiner Gründung eine Erfolgsbilanz sowohl in Bezug auf Finanz- als auch auf Managementkompetenz vorweisen.
  • Es gibt ein greifbares Geschäftswachstum, so dass zukünftige Prognosen und genaue Finanzprognosen zur Rentabilität erstellt werden können. Es bedeutet auch, dass das Unternehmen einen stabilen Markt für seine Produkte hat und wahrscheinlich mehr Geld braucht, um neue Märkte zu erschließen.
  • Das Unternehmen hat das beste Team für diesen Job aufgebaut. Grundsätzlich ist jeder im Team voll involviert und bereit, mehr Verantwortung zu übernehmen, was einer der Vorteile eines Börsengangs ist.
  • Ein starkes Netzwerk von Unterstützern und Investoren: Um einen Börsengang zu bekommen, muss ein Startup ein starkes Netzwerk aufgebaut haben, das es nutzen kann, um strategische Investitionen vor und nach dem Börsengang zu tätigen.

Vorteile eines Börsengangs

  • Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung: Startups nutzen die IPO-Finanzierung, um die Grenzen ihres Geschäfts zu erweitern, neue Produkte zu entwickeln oder in neue Märkte zu expandieren.

    Einige Unternehmen wie Facebook entwickelten sich unmittelbar nach dem Börsengang ihrer Aktien zu Multimillionen-Dollar-Unternehmen. Das enorme Kapital, das ein Börsengang bietet, kann den Status verbessern und produktiv Kapazitäten eines Unternehmens über Nacht.
  • Erhöhte Sichtbarkeit: Sobald ein Startup an die Börse geht, ist es, als wäre ihm ein unsichtbarer Gütesiegel aufgedrückt worden. Eine Möglichkeit für ein Startup, leicht mehr Sichtbarkeit zu erlangen und weithin als Kapitän seiner Branche angesehen zu werden, besteht darin, bis zur Phase des Börsengangs zu reifen.

    Beachten Sie, dass nicht jedes Unternehmen bis zu diesem Punkt überlebt, es erfordert viel harte Arbeit, Entschlossenheit und Entschlossenheit, um von Grund auf bis zum Börsengang aufzubauen.
  • Gründungsinvestoren erhalten die Möglichkeit, Gewinne aus ihrem Anfangskapital auszuzahlen Investition: Ein erstmaliges öffentliches Angebot gibt Eigentümern und frühen Privatinvestoren die Möglichkeit, ihre Investition einschließlich Gewinn in ein Unternehmen zurückzuziehen.
  • Das eingeworbene Kapital ist langfristiger Natur: Bei einem Börsengang gibt es keinerlei Tilgungsplan oder jährliche Verzinsung. Es finanziert Ihr Unternehmen einfach mit öffentlichen Geldern über die Börse, und Sie können so viel Geld erhalten, wie Sie benötigen, um Ihr Unternehmen im großen Stil auszubauen.

Startup-IPO-Prozess (Schritt-für-Schritt-Anleitung)

Der Börsengang kann für Startup-Unternehmen ein langwieriger und strenger Prozess sein. Der gesamte Prozess dauert bei einigen Unternehmen bis zu sechs Monate, bei anderen sogar bis zu einem Jahr. Dies sind jedoch grundlegende Schritte, die jedes Startup-Unternehmen unternehmen muss, um einen Börsengang zu erhalten:

1. Wählen Sie eine Investmentbank

Als Erstes sollten Sie die richtige Investmentbank beauftragen, um Ihre Aktien zu zeichnen und auch die Rolle eines Mittelsmanns zwischen Ihrem Unternehmen, der SEC und öffentlichen Investoren zu übernehmen.

Dies ist ein entscheidender Schritt auf Ihrem Weg zum Börsengang, denn die Wahl eines Underwriters mit einem angeschlagenen Ruf wird sich negativ auf Sie auswirken. Am Ende steigt Ihre neue Aktiengesellschaft auf dem falschen Fuß aus.

Technisch gesehen wird eine Investmentbank an allem beteiligt sein, von der Dokumentenerstellung und -einreichung bis hin zu Preisgestaltung, Ausgabe und Marketing.

2. Legen Sie die Bedingungen des Zeichnungsvertrags mit der Investmentbank fest

Nachdem Sie eine Investmentbank beauftragt haben, besteht der nächste Schritt darin, die Bedingungen Ihres Zeichnungsvertrags mit ihr auszuhandeln. Vereinbaren Sie, wie viel Sie aufbringen möchten, welche Art von Wertpapieren ausgegeben werden sollen und welche Rolle der Underwriter dabei spielen wird.

Ob sie alle ausgegebenen Aktien zeichnen oder vielleicht nur einen kleinen Teil und zu welchen Provisionssätzen. Es gibt verschiedene Arten von Underwriting-Vereinbarungen, wie Festzusage, Best-Effort-Vereinbarung und All-or-Non-Vereinbarung.

3. Registrieren Sie sich und erhalten Sie die Genehmigung der SEC

Die Investmentbank übernimmt die Vorbereitung und Einreichung der erforderlichen Registrierungsunterlagen bei der Bank Sicherheitdienst Wechselprovision. Die Registrierungserklärung umfasst die Finanzgeschichte des Unternehmens, den rechtlichen Hintergrund, die Geschichte oder Herausforderungen des Managements sowie alle anderen nachprüfbaren Informationen über das Unternehmen.

Sobald die SEC die Richtigkeit der bereitgestellten Informationen bestätigt hat, wird ein voraussichtliches Datum für die Freigabe der Aktien für die Öffentlichkeit festgelegt.

4. Preisverhandlung

Basierend auf der Genehmigung des Unternehmens durch die SEC werden sich der Underwriter und das emittierende Unternehmen auf den Ausgabepreis und die genaue Angebotsgröße der Aktien einigen.

5. Veröffentlichung des Erstprospekts

Der Underwriter gibt einen ersten Prospekt heraus, der dabei hilft, das Unternehmen an vermögende Investoren wie institutionelle Anleger und Unternehmen zu vermarkten.

Der Zweck besteht darin, den Markt für den möglichen Börsengang zu begeistern, ohne sensible Informationen wie das Ausgabedatum oder den Aktienkurs preiszugeben. 

6. Gehen Sie an die Börse

Die Ausgabe steht der Öffentlichkeit zur Zeichnung offen. In dieser Phase kommt das eigentliche Geld. Es können zwei Dinge passieren: eine Überzeichnung (wenn die Anzahl der Anleger die Anzahl der ausgegebenen Aktien übersteigt, was bedeutet, dass die Aktien sehr gefragt sind) oder eine Unterzeichnung (wenn die Anzahl der ausgegebenen Aktien größer ist als die Anzahl der Zeichner). Schaffung eines Überschusses).

Eine überzeichnete Emission führt zu höheren Aktienkursen und bringt dem emittierenden Unternehmen mehr Geld.

Herausforderungen beim Börsengang (IPO).

Im Jahr 2013 hatte Uber kurz vor seinem Debüt eine Bewertung von 120 Milliarden US-Dollar. Die Wende kam, als das Fahrdienstunternehmen nach dem Börsengang kaum die Hälfte seiner ursprünglichen Bewertung von 69 Milliarden US-Dollar realisierte. Schwankende Aktienbewertungen können post-I zu falschen Managemententscheidungen führen.

Durch den Börsengang ändert ein Startup seinen Status von einem Privatunternehmen zu einer öffentlichen Einrichtung. Typischerweise sind mit solchen großen Übergängen bestimmte Nachteile verbunden. Eine Herausforderung ist die große Kostenstruktur. Ein Börsengang ist so teuer und dies könnte wiederum die Leistung eines Startup-Unternehmens beeinträchtigen, wenn es sich nicht bald erholt. 

Eine weitere Herausforderung sind die Kosten für die Aufrechterhaltung eines SEC-regulierten Unternehmens, die ein Startup lahmlegen könnten, wenn es sich nicht angemessen auf seinen Börsengang vorbereitet. Nach dem Börsengang wird von einem Unternehmen erwartet, dass es der investierenden Öffentlichkeit Jahresabschlüsse, Steuerinformationen und Geschäftsstrategien offenlegt. Dies könnte sich langfristig auf die Produktivität dieses Unternehmens auswirken, da es sich möglicherweise darauf konzentriert, in den Augen der Anleger gut auszusehen, anstatt seine einzigartigen Lösungen zu verbessern.

Joy Gabriel

Joy Gabriel

Joy ist leidenschaftlich daran interessiert, Start-ups und Unternehmen dabei zu helfen, ihr volles Potenzial durch ihre Texte auszuschöpfen. Als Unternehmensstrategin und Finanzexpertin versteht sie, was es bedeutet, im unternehmerischen Bereich tätig zu sein. Sie liebt es zu kochen und zu singen, wenn sie nicht arbeitet.
Sie können sich mit ihr über verbinden LinkedIn.

Artikel: 20

Erhalten Sie Technikfreaks

Tech-Trends, Startup-Trends, Rezensionen, Online-Einkommen, Web-Tools und Marketing ein- oder zweimal monatlich

Hinterlassen Sie uns einen Kommentar

E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Pflichtfelder sind MIT * gekennzeichnet. *