فهم جولات التمويل للشركات الناشئة

إن بدء عمل تجاري ليس بالأمر السهل بالتأكيد!

تخيل كل الساعات الطويلة التي قضيتها في تبادل الأفكار مع فريقك لبناء المنتج المثالي للسوق، وجمع الأرقام وقواعد البيانات الكبيرة في محاولة لإحياء العلامة التجارية التي يمكنك أنت فقط رؤيتها في رأسك.

هل سبق لك أن حاولت تأمين التمويل لشركتك الناشئة وشعرت بالارتباك بسبب مصطلحات مثل السلسلة A وجولة التمويل الأولي وما شابه ذلك؟ 

ثم ستوضح لك هذه المقالة ما تعنيه هذه المصطلحات فيما يتعلق بمصادر التمويل لشركتك. فأنت بحاجة إلى رأس مال كبير لتمويل عملك، وهنا يأتي دور المستثمرين.

تحتاج الشركات إلى العديد من الاستثمارات الرأسمالية حتى تتمكن من النمو والتوسع والوصول إلى إمكاناتها الكاملة، بغض النظر عن الصناعة. هناك أنواع مختلفة من التمويل الرأسمالي لكل شركة سواء كانت شركة ناشئة أو شركة قائمة. 

تحدد مرحلة نمو أي عمل وتقييمه مقدار ما يرغب المستثمرون في استثماره فيه. وتسمى هذه الجولات التمويلية. وعادةً ما يتم تمويل الشركات الناشئة والشركات الجديدة من قبل العائلة والأصدقاء (إلباس الحذاء) ولكن من أجل التوسع ومواصلة اختبار السوق، فهم بحاجة إلى المزيد من التمويل. 

يتم توفير هذا التمويل من قبل المستثمرين الملاك و شركات رأس المال الاستثماري من سيقوم بتقييم جدوى العمل، ويضع قيمة لإمكاناته. 

تعتمد كل جولة تمويل على مرحلة نمو الشركة. على سبيل المثال، الشركة التي لم تبدأ العمل بعد أو لا تزال في مرحلة تطوير المنتج واختباره ستسعى للحصول على تمويل أولي. يمكن إكمال هذه الجولات في أي وقت من شهر إلى ستة أشهر حسب الصناعة والأعمال.

إن الشركات الناشئة هي مشاريع عالية المخاطر ولا يوجد دليل مؤكد على بقائها في السوق، وبالتالي فإن البنوك لا تمنحها القروض. وسيكون الحصول على مستثمر أمرًا صعبًا بالنسبة لأي رائد أعمال يجهل ماهية جولات التمويل.

ما هي جولة التمويل؟

جولة التمويل هي ببساطة فترة لجمع تمويل لمشروعك من مستثمري رأس المال المغامر بهدف التوسع، أو تطوير منتجك بما يتناسب مع متطلبات السوق، أو حتى مجرد إطلاق فكرة مشروعك. بما أن القروض المصرفية غير متاحة، فإن أفضل خيار لك هو مستثمرو رأس المال المغامر، مثل المستثمرين الملائكة وشركات رأس المال المغامر. 

عادة ما تقود هذه الجولات شركة أو شركتان ثم تتبعهما الشركات الأخرى. الأمر أشبه بأن ينجح رائد الأعمال في جذب مستثمر، فوجوده يجذب اهتمام المستثمرين الآخرين بالمشروع. 

مستثمرون ملاك هم الأفراد الذين يمولون الشركات في مراحلها المبكرة ذات الإمكانات العالية في مقابل الأسهم. وعادة ما تكون هذه الشركات عالية المخاطر لأنها في تلك المرحلة المبكرة لا تمتلك أي سجلات تثبت ربحيتها أو حتى بقائها في السوق على المدى الطويل. 

كما أنها تقدم فوائد أخرى إلى جانب التمويل مثل الخبرة، والاتصالات، والتوجيه التجاري، والدعم.

شركات رأس المال الاستثماري يهتم معظم المستثمرين بتمويل الإمكانات طويلة الأجل للأعمال مقابل الحصول على حقوق الملكية. 

ماذا تفعل عند البحث عن المستثمرين؟

• تقييم مرحلة النمو الحالية لشركتك.
• قم بإجراء أبحاث السوق وحدد المبلغ الذي تحتاجه للانتقال إلى المرحلة التالية بناءً على بيانات يمكن التحقق منها.
• اختر رأس المال الاستثماري الذي يناسب عملك بشكل أفضل.
• إنشاء عرض تقديمي مثير للاهتمام.
• ابحث عن فرص لعرض فكرة عملك والتواصل مع المستثمرين المحتملين.
• قم بمتابعة عروضك التقديمية، وبناء علاقات تجارية قوية بعد الجولات.
• وثّق عمليتك وكررها.

أنواع مختلفة من جولات تمويل الشركات الناشئة؟

جولات التمويل ما قبل التأسيس، والتأسيس، والسلسلة أ، والسلسلة ب، والسلسلة ج، والسلسلة د، والسلسلة هـ، والجولات التمويلية و.

جولة ما قبل التمويل الأولي

تمامًا كما هو الحال في الزراعة عندما يتم تحضير البذرة قبل فترة الزراعة، فهذا يعتبر تمويلًا لبدء مشروع تجاري. في هذه المرحلة، لا يحظى المشروع التجاري الذي يتم تمويله بأي قدر من الجاذبية بعد، فهو في الغالب مجرد "فكرة" يتم بيعها للمستثمرين. وهو أحد أول أشكال التمويل التي تتلقاها أي شركة من المستثمرين في مراحلها المبكرة.

بعض الشركات الناشئة لا تمتلك سوى نموذج أولي أو منتج قابل للتنفيذ لاختباره في السوق (والتحقق منه)، عند البحث عن هذا النوع من التمويل. وعادة ما يكون التمويل قصير الأجل بمبالغ تتراوح بين 150,000 ألف دولار إلى 500,000 ألف دولار. على الرغم من أن بعض الشركات الناشئة مثل Spleet في نيجيريا جمعت 625,000 ألف دولار وChatterbox نجحت في جمع 1.5 مليون يورو في جولة تمويل أولية.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركات في هذه الفئة يجب أن تتمتع بإمكانات ربحية عالية حتى تتمكن من جذب اهتمام المستثمرين. كما يجب أن تكون قابلة للتوسع من خلال التمويل الجديد.

يستثمر المستثمرون الملائكة في الغالب في الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة مقابل الحصول على نسبة من الملكية. 

تمويل البذور

هذه هي الجولة التالية من التمويل. في هذه المرحلة، اكتسبت الشركة بعض الزخم ولكنها لا تزال في مرحلة تطوير المنتج واختباره. لم تحصل الشركة بعد على المنتج "المثالي" للسوق. 

لا يزال هناك الكثير من المخاطر في هذه المرحلة لأن الشركة لديها خبرة قليلة في السوق وقد لا تصل إلى المرحلة التالية. 

يتم استخدام التمويل الأولي في الغالب لإجراء أبحاث السوق، واختبار المنتج بشكل أكبر وإجراء التعديلات لتناسب احتياجات السوق، وشغل المناصب الحاسمة في المنظمة.

اعتمادًا على الصناعة، قد تصدر الشركة ديونًا قابلة للتحويل أو اتفاقيات بسيطة للأسهم المستقبلية (SAFE) للمستثمرين، إذا كانت صغيرة جدًا على إصدار الأسهم أو تريد تأجيل التقييم حتى جولات أخرى.

يتراوح التمويل بين 3 ملايين دولار و30 مليون دولار حسب متطلبات كل صناعة على حدة. وتعد حاضنات الأعمال ومسرعات الأعمال والمستثمرون الملائكيون هم المستثمرون الرئيسيون للشركات في هذه المرحلة.

سلسلة ألف التمويل

في حين تُستخدم جولات التمويل الأولية للاختبار وتطوير المنتجات، يتم الحصول على التمويل التسلسلي عندما تكون الشركة جاهزة لدخول السوق بشكل كبير. أي لتوسيع إنتاجها والبناء على قاعدة المستخدمين الحالية، أصبحت جميع إجراءات الشركة موجهة الآن نحو الأمد البعيد.

تُسمى المرحلة الأولى بجولة التمويل من الفئة أ. تُستخدم جولة التمويل هذه للتوسع بناءً على البيانات المستمدة من التمويل السابق. 

بحلول هذا الوقت تكون مرحلة الاختبار قد انتهت، حيث أصبح لديك الآن منتج مناسب للسوق، وهناك مستخدمون فعليون لمنتجك، والعمل جاهز للإنتاج على نطاق واسع. لا يصل عدد قليل جدًا من الشركات الناشئة إلى هذه المرحلة بسبب تعقيداتها.

المستثمرون هم عادة شركات رأس المال الاستثماري أو الملائكة الذين سيقدمون ما بين 3 إلى 30 مليون دولار ويتوقعون الحصول على العائدات عادة في غضون عام.

تمويل السلسلة B

في جولة التمويل هذه، سجلت إحدى الشركات قدرًا من النجاح. فهي تتمتع بقاعدة مستخدمين جاهزة وإمكانات نمو كبيرة. 

قد تحتاج الشركة في هذه المرحلة إلى المزيد من التمويل لتنويع سوقها المستهدفة، وتطوير المزيد من تنوع المنتجات، وإطلاق استراتيجيات تسويقية جديدة، وفتح المزيد من الفروع في المواقع الأجنبية.

قد تُقيّم الشركات الناشئة أيضًا عند هذا المستوى. عادةً ما يكون الاستثمار في الجولة "ب" كبيرًا نظرًا لنجاح المشروع، وقد تختار شركتا رأس مال مخاطر أو أكثر تمويله في هذه المرحلة. 

تمويل من السلسلة C

يتم تمويل جولات التمويل من الفئة C في الغالب من قبل شركات رأس المال الاستثماري الكبيرة نظرًا لرأس المال الضخم المطلوب. الشركات في هذه المرحلة راسخة بالفعل، وقد تسعى للحصول على رأس مال جديد لرعاية توسعها في مناطق جديدة مثل الاستحواذ على أعمال أخرى، وإطلاق خطوط إنتاج جديدة وما إلى ذلك. 

إنه أحد أكثر الاستثمارات تكلفةً وربحيةً بالنسبة للمستثمر. كما أنه يحمل مخاطر أقل. على الرغم من أنه أحد أصعب الجولات بالنسبة لأصحاب الأعمال.

تمويل السلسلة D وE وF

تتوقف أغلب الشركات عن البحث عن التمويل الاستثماري عند الجولة C، لأن الشركة بحلول ذلك الوقت تكون قد أصبحت راسخة بالفعل ويمكنها الحصول على إيراداتها الخاصة. ومع ذلك، فإن الشركات القليلة التي تواصل مسيرتها نحو الجولة D وما بعدها تتطلع إلى اكتساب الاعتراف العالمي في السوق. وبالتالي فإنها تحتاج إلى المزيد من رأس المال والشراكة من المستثمرين.

أخيرا

لكي تعرف جولة التمويل الأنسب لشركتك الناشئة، عليك أولاً تحديد مستوى النمو ثم التخطيط بشكل مناسب لبيع فكرة عملك للمستثمرين المحتملين. لأن كل شركة ناشئة تحتاج بالتأكيد إلى تمويل خارجي في مرحلة ما من أجل النمو والتوسع بمرور الوقت.

إن فهم كيفية عمل تمويل الشركات الناشئة من شأنه أن يساعدك في الحصول على مكانة أفضل في سوق المستثمرين. لذا، يمكنك الآن البدء في التخطيط لكيفية تسريع عملك إلى المستوى التالي على حساب رواتب الآخرين. قد يكون جمع الأموال أمرًا صعبًا في مرحلة ما، ولكنه بالتأكيد مربح إذا تم الحصول عليه.